- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 24 December 2014 17:01
- Hits: 1618
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Rally ทดสอบ 1551จุด จากแรงหนุนเงิน LTF/RMF และ Trigger Fund
Nomura : Key Factors
(+) Ex Factor: Dow Jones ทำ All Time High เป็นครั้งแรกที่ยืนเหนือ 18000 จุด
(+) US Econ: 3Q14 GDP ที่ 5.0% ขยายตัวเร็วสุดในรอบ 11 ปี
(+) US Econ: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค สูงสุดในรอบ 8 ปี
(+) Commo: ราคาน้ำมันดิบรีบาวน์ ราว 2-3% / WTi 56.75 และ Brent 61.99
(+) Int Factor: Trigger Fund เปิด ipo ราว 5 กองทุน ช่วยหนุนตลาดสัปดาห์นี้
(+) Int Factor: คาด LTF/RMF อีกราว 6.3 พันลบ. พยุงดัชนีโค้งสุดท้าของปี
(+) Int Factor: สถิติชี้ Avg SET Return 2 สัปดาห์สุดท้ายของปีบวกเฉลี่ย1.5%
(+) Stimulus : Nomura ให้โอกาส 60% ECB ออก QE 22 ม.ค. 2015
(*/+) Rate Review:Nomura คาด BOTลดดอกเบี้ยช่วง1Q15&2Q15 ครั้งละ25bps
(*) Fund Flow: ต่างชาติขาย 613 ลบ., Long Future 4773, ซื้อ Bond 1836 ลบ.
(-) Int Factor: ตลาดประกาศใช้มาตรการควบคุมหุ้นร้อน เริ่ม 5 ม.ค. 14
SET Forward PER 14F: CNS 15.06x vs Cons. 16.23x (LT-Avg 14.0x)
SET Target 14F: CNS Base 1550 pts vs Cons. 1729 pts
Nomura Daily Top Picks: ROBINS, BBL, PTT
BuySignal: PTTEP(S115/113:R122/127), SCB (S183/180:R188/190)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ขึ้น ทดสอบแนวต้าน 1544/1551จุด และประเมินแนวรับ 1523/1519จุด ตอบรับการขยายตัวของ GDP 3Q14 ของสหรัฐฯที่ระดับ 5% Vs Cons. 4.3% เติบโตสูงสุดในรอบ 11 ปี บวกกับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่สูงสุดรอบ 8ปี หนุนความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และโลกกำลังฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่อง หนุน Dollar Index แข็งค่าเหนือระดับ 90 จุด หนุน Dow Jones วานนี้ทำจุดสูงสุดใหม่เหนือระดับ 18000 จุด ได้เป็นครั้งแรก เป็น sentiment บวกต่อตลาดหุ้นเอเชียวันนี้ ประกอบกับราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ฟื้นตัวในเช้าวันนี้ 57.13เหรียญฯต่อบาร์เรล หลังแนวรับสำคัญ 55เหรียญฯ+/- ที่เราประเมินไว้พยุงได้ โดยมีแรงหนุนจากกลุ่ม OPEC ที่มองราคาน้ำมันระยะกลาง-ยาวค่อยๆ ฟื้นตัว 70-80เหรียญฯ และเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ฟื้นตัวเด่นดังกล่าวช่วยหนุนอีกทางหนึ่ง น่าจะหนุนให้หุ้นปิโตรเลียมขั้นต้นฟื้นตัวต่อ นอกจากนี้ในระยะสั้น CNS ยังคงคาดหวังเม็ดเงิน LTF/RMF ผสานTrigger Fund อีก 5 บลจ ราว 5-8 พันลบ จะทยอยเข้ามามากในวันนี้หนุน SET โค้งสุดท้ายของปีมีโอกาสบวกเท่าค่าสถิติ คือ เฉลี่ยราว 1.5% (Max +3.6%) ทำให้เกิด Window Dressing ดังนั้นตลาดหุ้นไทยสิ้นปี น่าจะขึ้นสู่ดัชนีเป้าหมายในกรณี Base Case ปีนี้ที่ระดับ 1551 จุด +/- ได้
Short-Term Strategy : เน้นเก็งกำไร ENERG ขานรับน้ำมันดิบรีบาวน์ราว 3% (PTT, PTTEP, PTTGC) ผสานหุ้นกลุ่มการบริโภค (ROBINS, CPALL) ที่จะฟื้นต่อเนื่องในปี 15 รับนโยบายกระตุ้นกำลังซื้อของรัฐฯ ผสานกลุ่มที่เป็นเป้าหมายกองทุน Trigger & LTF ในการทำ Window Dressing นำโดย PTT, PTTEP, PTTGC, CPALL, CK, QH, BBL รวมถึงหุ้น Theme เด่น เช่น 1) ลดหย่อนภาษีการท่องเที่ยว (ERW, MINT), 2) หุ้นปันผลสูง (ADVANC INTUCH) 3) 2015 Turnaround (WORK ROBINS CPALL ERW) ผสานหุ้น Portfolio DEC 14 (CK SPALI ERW CENTEL NOK ROBINS)โดยมี Weekly Top Picks แนะนำ (ROBINS, WORK, ERW) *Daily Top Picks ROBINS, BBL, PTT*
Mid-Long Term Strategy : นักลงทุนระยะกลาง-ยาว ถือหุ้น 80% แนวรับสำคัญ 1487/1450 เพื่อดัชนีเป้าหมาย 1757จุด(ดัชนีเป้าหมายปี 2015F) โดยคาด SET จบรอบขาขึ้นรอบแรก 1650-1720จุด ช่วง กพ.-มีค.2015 แนะสะสม กลุ่ม Seasonal BANK(KTB, BBL) COMM(CPALL) TOURISM(ERW, MINT) และกลุ่มเก็งลดดอกเบี้ย (SPALI, CK, QH, PS, INTUCH, ADVANC, AIT) & Digital TV Turnaround(WORK) หุ้นเข้า SET50(SPALI, CK)
Japan Outlook : NIKKEI225 +1.08% สู่ระดับ 17825.22 จุด ปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สี่หลังจากวันหยุดประจำชาติ ขณะที่เงินเยนร่วงลงหลังสหรัฐเปิดเผยรายงานการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยตัวเลขประมาณการณ์ครั้งสุดท้ายของ GDP ไตรมาส 3 อยู่ที่ 5% จากระดับ 3.9% สูงที่สุด ในรอบ 11 ปี และสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 4.3% โดยมุมมองของ Nomura ยังคาดภาพรวมเศรษฐกิจญี่ปุ่นในระยะกลางจะค่อยๆฟื้นตัวหนุน NIKKEI แกว่งตัวขึ้นทดสอบระดับ 20000 จุด ได้
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* ROBINS (TP65.6*) : Support 46/45.25 Resistant 48/50
บอร์ดอนุมัติซื้อหุ้นคืนวงเงินไม่เกิน 100 ลบ. / รับอานิสงค์การปรับขึ้นเงินเดือน ขรก. 4-10% หนุนการใช้จ่าย / คาดกำไร 4Q14F ที่ 588 ลบ. (+5%y-y,+67%q-q) และฟื้นต่อในปี 15 สู่ 2654 ลบ.(+38%y-y) จากการขยายสาขาในไทย 5 แห่งและ ตปท 1-2 แห่ง
* BBL (TP236*) : Support 195/193 Resistant 200/205
เป้าหมายกองทุน Trigger & LTF และ Window Dressing / Laggard Play ปัจจุบันเทรด PBV1.16x Vs PBV Bank ที่ 1.75 x
* PTT (TP422*) : Support 334/326 Resistant 347/360
เป้าหมายกองทุน Trigger & LTF และ Window Dressing / เก็งอานิสงค์บวกจากราคาน้ำมันดิบรีบาวน์ และการปรับโครงสร้างพลังงานหนุนแนวโน้มราคาก๊าซมีโอกาสปรับตัวสุงขึ้น
Asset allocation : หุ้น 80% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 10% และเงินสด 5%
Investment Theme :
* Window Dressing 4Q14 : เก็งกำไร PTT, PTTEP, PTTGC ซื้อลงทุน BBL, CPALL, CK, QH
* SET50/100 : CK SPALI / DEMCO, ICHI, ANAN, SAPPE
* Portfolio Top picks DEC 14 (CK, SPALI, ERW, CENTEL, NOK, ROBINS) /Dark Horse (WORK, BLAND, DEMCO, VGI)
* 2015 Top Picks : ADVANC, KTB, CPALL, SAMTEL, ROBINS, ERW, WORK, CK, QH
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
