- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 24 December 2014 16:56
- Hits: 2207
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัวแต่ไม่น่าแรงมาก
KGI คาด SET วันพุธปรับขึ้นปานกลาง หนุนโดย 1. GDP สหรัฐฯ แกร่งหนุนจิตวิทยาหุ้นโลก โดย GDP +5.0% QoQ SAAR ในไตรมาส 3/57 (ตลาดคาด 4.3%) ขณะที่เงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ พ.ย. ไม่เปลี่ยนแปลงจาก ต.ค. และชะลอสู่ 1.41% YoY จาก 1.53% ใน ต.ค. จึงไม่กดดันสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยเร็ว 2. ราคาน้ำมันฟื้นเล็กน้อย น่าจะช่วยชะลอการปรับลงของหุ้นพลังงานขนาดใหญ่ในระยะสั้น 3. ต่างชาติชะลอซื้อขายตามคาด เปิดช่องให้เม็ดเงินในประเทศหนุนดัชนีฯ ในช่วงโค้งสุดท้ายของ LTF-RMF แนะนำถือหุ้นหรือเก็งกำไรต่อไป ทั้งนี้ KGI คงมุมมอง SET แกว่งขึ้นช่วงสิ้นปี 2557 เป้า 1,545 จุด อิง PE2557 ที่ 17 เท่า (EPS57 ที่ 90.9) ส่วนเป้าปี 2558 มองที่ 1,684 จุด อิง PE2558 ที่ 16.1 เท่า (EPS58 ที่ 104.6)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CPN*, ADVANC* / ซื้อ IFEC
CPN* (เป้า Consensus 58.75 บาท) 1) ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย 5 วันเทียบเฉลี่ยย้อนหลัง 20 วัน เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (+33%) และเริ่มเกิดสัญญาณซื้อหลังยืนเหนือแนวต้านสำคัญ 45.75 บาท (ประเมินแนวต้าน ?48 บาท แนวรับ ?45.5 บาท) 2) ภาพรวมการบริโภคในประเทศ + จำนวนนักท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 มีแนวโน้มเติบโตจากการเปิดศูนย์การค้าใหม่ 4 แห่งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา 3) CPN* วางแผนเปิดศูนย์การค้าเพิ่ม 10 แห่ง ภายใน 3 ปี (จากปัจจุบัน 25 แห่ง)
ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 254 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรไตรมาส 4/57 ของ DTAC* โตเพียง 3% QoQ เทียบกับ ADVANC* ที่คาดจะโต +7% QoQ 2) ปันผลทั้งปีของ ADVANC* สูงเฉลี่ย ?6% ต่อปี 3) คาดการประมูล 4G 2H58 ปลดล๊อกความกังวลข้อจำกัดเรื่องคลื่นความถี่ของ ADVANC* 4) กลับเข้าสู่กรอบขาขึ้น อีกครั้ง ประเมินแนวรับ 245 บาท แนวต้าน ?260 บาท 4) เป็น 1 ใน หุ้นเป้าหมายของนักลงทุนสถาบันในประเทศ ในการทำ Window Dressing
IFEC (เป้าพื้นฐาน 12.8 บาท ... Best case 18.9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) เตรียมประกาศแผนการลงทุนประเทศกัมพูชาเป็นทางการเร็วๆนี้ (อย่างเร็วภายในสิ้นเดือนนี้ อย่างช้าต้นปีหน้า) โดยเราประเมินเฟสที่ 1 กำลังการผลิตไฟฟ้าจากโวลาร์ฟาร์มขนาด 20MW จะเริ่มก่อสร้างต้นปี 2558 และ COD กลางปี 2558 สำหรับเฟสที่ 2 กำลังการผลิตไฟ 80MW (คาด COD ปลายปี 2558 - ต้นปี 2559) จะเป็น Catalyst สำคัญต่อ Upside risk ในการปรับประมาณการฯ (ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมจะเพิ่มขึ้น ?5 บาท/หุ้น) 2) IFEC เราประเมิน ปลดล๊อกความกังวลของนักลงทุนเรื่องการขายหุ้นเพิ่มทุน PP ราคาต่ำออกมา ล้ว แนะนำ"ซื้อ" ราคาหุ้นยังมี Upside จากเป้าหมายต่ำสุดใน Consensus >25% 3) ประเมินราคาหุ้นกลับไปเทรดในกรอบบนของ Bollinger Band หลังวานนี้ปิดเหนือค่าเฉลี่ย Bollinger band ที่ 12.6 บาท ประเมินแนวรับ ?12.5 บาท แนวต้านเทรนไลน์ ?13.6 บาท
… AOT* (เป้าสูงสุดใน Consensus 340 บาท) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" 1) เราประเมิน AOT* มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน ?300 บาท แนวรับ ?278 บาท จากนักท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วง High season ปีนี้ตามคาด หลังสถานการณ์การเมืองคลี่คลาย + ค่าตั๋วเครื่องบินมีโอกาสลดลง (ปรับลดเซอร์ชาร์จน้ำมัน) 2) เป็น 1 ใน หุ้นเป้าหมายของนักลงทุนสถาบัน ในการทำ Window Dressing
… PACE (เป้า Consensus 4.44 บาท ... ไม่รวม Dean&Deluca) แนะนำ "สะสม" 1) ธุรกิจ Dean&Deluca เราประเมินอัพไซต์จากราคาพื้นฐานเบื้องต้นไว้ที่ 0.40 - 0.54 บาท 2) เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดฯระดับพรีเมี่ยมอีกแห่ง (ย่านหลังสวน) มูลค่าโครงการ 7 พันล้านบาทในเดือน ก.พ. 58 (ผู้บริหารตั้งเป้า Presale 70-80%)
… หุ้นเข้า SET50 หุ้น CK*, HEMRAJ*, KTIS*, SPALI* สำหรับใช้คำนวณดัชนี SET50 ระหว่างวันที่ 1 ม.ค.-30 มิ.ย. 2558
กลุ่มพลังงานทดแทน (หุ้นใน Coverage ของ KGI ตอนนี้ SOLAR, QTC, DEMCO, GUNKUL, IFEC, EA, ECF, CSS)
1) ผู้ขายสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานทดแทน (SOLAR, QTC): เลือก SOLAR เป็นหุ้นเด่น
2) ผู้รับเหมาก่อสร้าง (DEMCO, GUNKUL): เลือก DEMCO เป็นหุ้นเด่น
3) เจ้าของธุรกิจพลังงานทดแทน (IFEC, EA): เลือก IFEC เป็นหุ้นเด่น / แนะนำ "ขาย" EA ราคาสูงเกินพื้นฐาน
4) ผู้เล่นหน้าใหม่ (ECF, CSS): แนะนำ "ซื้อ" ทั้ง CSS และ ECF
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*) + รับเหมาติดตั้งระบบไอที (SAMTEL) เราประเมินนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล (อินเตอร์เนตบรอดแบรนด์ทั่วประเทศ + 4G) จะเป็นบวกต่อ ADVANC (คาดการประมูล 4G กลางปี 2558) และ SAMTEL
... ราคาน้ำมันปรับลง + กลุ่มยานยนต์ (SAT, AH) ปั๊มน้ำมัน (SUSCO, PTG) สายการบิน (AAV*, THAI*, NOK) และทางด่วน (BECL*) คาดราคาน้ำมันที่ปรับลงจะเป็นบวกต่อ 1) อุตสาหกรรมยานยนต์ทั้งในและต่างประเทศ 2) ปริมาณการใช้รถบนท้องถนนเพิ่ม 3) ต้นทุนอุตสาหกรรมขนส่งลดลง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, BJCHI*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
PTTEP* ยังคงแนะนำ "ถือ" เป้าหมาย 141 บาท (ปรับลงจาก 165 บาท) ปรับลดสมมติฐานราคาน้ำมันปี 2558 ลงเป็น 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล (จาก 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล)
BBL* ยังคงแนะนำ "ซื้อ" เป้าหมาย 240 บาท ประเมินมูลค่าหุ้นตอนนี้เทรดที่ PBV ที่ต่ำเพียง 1 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 1.4 เท่า) ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานคาดจะโตเด่น (กำไร +10% และ 14% ในปี 2558 และ 2559 ตามลำดับ)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) CK* ประเมินรายได้ปีนี้ 3.5 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) ถือว่าใกล้เคียงกับประมาณการของเรา โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากงานในมือที่สูงกว่า 1 พันล้านบาท (40 มาจากโครงการไซยะบุรี) ซึ่งจะช่วยหนุนให้รายได้เติบโตต่อเนื่องในช่วง 3 ปีข้างหน้า นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่า 10% และการควบคุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ เป็นอีกปัจจัยที่ทำให้ผลการดำเนินงานปกติปี 2557 พลิกกลับมามีกำไรที่ 1 พันล้านบาท จากผลขาดทุน 8 ล้านบาทในปี 2556 เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 34.70 บาท
(+ กลุ่มสื่อสาร) มือถือชงรัฐกดปุ่มประมูล 4G เทแสนล.บูมเศรษฐกิจดิจิทัล (ประชาชาติธุรกิจ) 3 ยักษ์มือถือผนึกกำลังผลักดันรัฐบาลเดินหน้าประมูลคลื่น 4G ปีหน้า พร้อมควักกระเป๋าลงทุนเต็มสูบ ยกแม่น้ำทั้งห้าแจงสารพัดข้อดี "เอไอเอส" ย้ำต้องลงทุนโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มขับเคลื่อน "ดิจิทัล อีโคโนมี" ฟาก "ดีแทค" ชงดึง 850 MHz-1800 MHz ประมูลล่วงหน้า ฝั่ง "ทรู" แนะเจรจารัฐวิสาหกิจรวบประมูลทีเดียว
(+) TTA* ปันผลหุ้นละ 25 สต. เพิ่มทุน-แจกวอร์แรนต์ ดัน PMTA เข้า SET ขายไอพีโอ 35.42 ล้านหุ้น (ข่าวหุ้น) บอร์ด TTA ไฟเขียวปันผลครั้งแรกในรอบ 4 ปีหุ้นละ 0.25 บาท จ่าย 23 ก.พ. 2558 พร้อมอนุมัติเพิ่มทุน 865 ล้านหุ้นเสนอขายผู้ถือหุ้นเดิม-แจกฟรีวอร์แรนต์ (TTA-W5) นอกจากนี้แต่งตัว PMTA ดันเข้าตลท. เล็งขายหุ้นไอพีโอ 35.42 ล้านหุ้น
(+) MONO ปีหน้ารายได้ 3 พันล้าน เตรียมย้ายเทรด SET ปีหน้า (ข่าวหุ้น) "MONO" ตั้งเป้ารายได้ปีหน้าพุ่ง 3,000 ล้านบาท จากปีนี้คาดทำได้ 1,500 ล้านบาท รับอานิสงส์ปรับขึ้นค่าโฆษณาทีวีดิจิตอล พร้อมทุ่มงบลงทุน 800 ล้านบาท ส่วนปีนี้ยอมรับกำไรสุทธิทรุด นอกจากนี้ย้ายเทรด SET ม.ค.ปีหน้า
(+) SYNTEC งานใหญ่รอเสียบบุ๊กกำไรพิเศษ-งบQ4สุดพีค (ทันหุ้น) 'SYNTEC' ขึ้นแท่นราชารับเหมา ปี 2558 โกยงานใหม่มือบวมเทียบปี 2557 แค่ 15 โครงการ ที่ 7-8 พันล้านบาท วางหมากฮุบงานไซซ์ใหญ่ อัพเกรดมาร์จิ้น 15% จากเดิมแค่ 10% ลุ้นไตรมาส 1/2558 ทยอยปิดจ๊อบคดีความ บุ๊กกำไรพิเศษเข้าพอร์ต 1.7 พันล้านบาท
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
24 ธ.ค. 57 US: Jobless Claims คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากสัปดาห์ก่อนหน้า ไม่มีผลต่อ Market sentiment
25 ธ.ค. 57 US: All markets closed คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่น้อยลงจากเดือนก่อนหน้า ลบต่อ Market sentiment
