- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 23 December 2014 18:43
- Hits: 1820
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Window Dressing ยังเกิดขึ้นต่อเนื่อง ให้สลับมาเน้นกลุ่ม ICT และหุ้นการบริโภค คาดหนุน SET 1551จุด+/-
Nomura : Key Factors
(+) Int Factor: วันนี้ ครม. หารือปรับขึ้นเงินเดือนรัฐวิสาหกิจ กระตุ้นการบริโภค
(+) Int Factor: Trigger Fund เปิด ipo ราว 5 กองทุน ช่วยหนุนตลาดสัปดาห์นี้
(+) Int Factor: คาด LTF/RMF อีกราว 6.3 พันลบ. พยุงดัชนีโค้งสุดท้ายของปี
(+) Int Factor: สถิติชี้ Avg SET Return 2 สัปดาห์สุดท้ายของปีบวกเฉลี่ย1.5%
(+) Stimulus : Nomura ให้โอกาส 60% ECB ออก QE 22 มค. 2015
(*/+) Rate Review:Nomura คาด BOTลดดอกเบี้ยช่วง1Q15&2Q15 ครั้งละ25bps
(*) Fund Flow: ต่างชาติขาย 1306 ลบ., Long Future 7424, ขาย Bond 1160 ลบ.
(-) Commo: ราคาน้ำมันดิบย่อตัวลงราว 3% อาจกดดันสั้นต่อ ENERG
SET Forward PER 14F: CNS 14.89x vs Cons. 16x (LT-Avg 14.0x)
SET Target 14F: CNS Base 1550 pts vs Cons. 1729 pts
Nomura Daily Top Picks: ADVANC, CPALL, ROBINS
BuySignal: CK(S25/24.5:R26.25/28), BBL (S192.5/190:R196/200)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ขึ้น ทดสอบแนวต้าน 1548/1551จุด และประเมินแนวรับ 1524/1519จุด ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ขานรับภาพรวมเศรษฐกิจ US ที่แข็งแกร่ง(กิจกรรมทางเศรษฐกิจในเขตชิคาโกดีกว่าคาด) หนุน Dollar Index แข็งค่าสู่ระดับ 89.77 จุด สูงสุดตั้งแต่ปี 2006 โดยการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ US หนุนภาพรวมเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่ปัจจัยในประเทศยังคาดหวังบวกต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากภาครัฐ โดยวันนี้ให้จับตาการประชุม ครม. ในประเด็นการหารือปรับเพิ่มเงินเดือนรัฐวิสาหกิจ โดยปรับขึ้นทั้งขั้นต่ำและเพดาน สู่กรอบ 9,040-142,800 บาท ช่วยกระตุ้นการบริโภคในช่วงถัดไป ขณะที่โค้งสุดท้ายของปี CNS ยังคงคาดหวังเม็ดเงิน LTF/RMF ผสานTrigger Fund อีก 5 บลจ. ราว 5-8 พันลบ. จะทยอยเข้ามามากในวันนี้หนุน SET 2 สัปดาห์สุดท้ายของปีมีโอกาสบวกเท่าค่าสถิติ คือ เฉลี่ยราว 1.5% (Max +3.6%) ทำให้เกิด Window Dressing ดังนั้น CNS ตลาดหุ้นไทยช่วงสุดท้ายของปี น่าจะขึ้นทดสอบดัชนีเป้าหมายในกรณี Base Case ปีนี้ที่ระดับ 1551 จุด +/- ได้
Short-Term Strategy : คาดกลุ่ม ICT (ADVANC, INTUCH) สลับขึ้น Lead ตลาด ผสานหุ้นเก็งหุ้นการบริโภค (ROBINS, CPALL) เก็งก่อนการประชุม ครม.ขยับขึ้นเงินเดือนรัฐวิสาหกิจ และแนะทยอยสะสมหุ้นที่คาดจะเป็นเป้าหมายกองทุน Trigger & LTF ในการทำ Window Dressing นำโดย PTT, PTTEP, PTTGC, CPALL, CK, QH, BBL รวมถึงหุ้น Theme เด่น เช่น 1) ลดหย่อนภาษีการท่องเที่ยว (ERW, MINT), 2) หุ้นปันผลสูง (ADVANC INTUCH) 3) 2015 Turnaround (WORK ROBINS CPALL ERW) ผสานหุ้น Portfolio DEC 14 (CK SPALI ERW CENTEL NOK ROBINS)โดยมี Weekly Top Picks แนะนำ (ROBINS, WORK, ERW) *Daily Top Picks ADVANC, CPALL, ROBINS*
Mid-Long Term Strategy : นักลงทุนระยะกลาง-ยาว ถือหุ้น 80% แนวรับสำคัญ 1487/1450 เพื่อดัชนีเป้าหมาย 1757จุด(ดัชนีเป้าหมายปี 2015F) โดยคาด SET จบรอบขาขึ้นรอบแรก 1650-1720จุด ช่วง ก.พ.-มี.ค.2015 แนะสะสม กลุ่ม Seasonal BANK(KTB, BBL) COMM(CPALL) TOURISM(ERW, MINT) และกลุ่มเก็งลดดอกเบี้ย (SPALI, CK, QH, PS, INTUCH, ADVANC, AIT) & Digital TV Turnaround(WORK) หุ้นเข้า SET50(SPALI, CK)
Japan Outlook : NIKKEI225 เช้านี้ ปิดทำการ เนื่องในวันหยุดประจำชาติ
โดยมุมมองของ Nomura ยังคาดภาพรวมเศรษฐกิจญี่ปุ่นในระยะกลางจะค่อยๆฟื้นตัวหนุน NIKKEI แกว่งตัวขึ้นทดสอบระดับ 20000 จุด ได้
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* ADVANC (TP298*) : Support 246/242 Resistant 252/260
คาดกำไร 4Q14F สูงสุดที่ 9656 ลบ. (+10%y-y, +8%q-q) จากรายได้ให้บริการฟื้น และ Regulatory fee ลดลงไว + ยอดขาย iphone6 ที่หนุน GPM ปรับตัวสูงขึ้น
* CPALL (TP51.1*) : Support 41/40 Resistant 44/46
เป้ากองทุน Trigger & LTF และ Window Dressing / คาดกำไรปกติ 4Q14F ฟื้นตัวสู่ 2.5-2.6 พันลบ. (+25%y-y,+13%q-q) และต่อเนื่องในปี 15 จาก SSSG พลิกเป็นบวก
* ROBINS (TP65.6*) : Support 44.5/44 Resistant 48/50
บอร์ดอนุมัติซื้อหุ้นคืนวงเงินไม่เกิน 100 ลบ. / รับอานิสงค์การปรับขึ้นเงินเดือน ขรก. 4-10% หนุนการใช้จ่าย / คาดกำไร 4Q14F ที่ 588 ลบ (+5%y-y,+67%q-q) และฟื้นต่อในปี 15 สู่ 2654 ลบ.(+38%y-y) จากการขยายสาขาในไทย 5 แห่งและ ตปท. 1-2 แห่ง
Asset allocation : หุ้น 80% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 10% และเงินสด 5%
Investment Theme :
* Window Dressing 4Q14 : เก็งกำไร PTT, PTTEP, PTTGC ซื้อลงทุน BBL, CPALL, CK, QH
* SET50/100 : CK SPALI / DEMCO, ICHI, ANAN, SAPPE
* Portfolio Top picks DEC 14 (CK, SPALI, ERW, CENTEL, NOK, ROBINS) /Dark Horse (WORK, BLAND, DEMCO, VGI)
* 2015 Top Picks : ADVANC, KTB, CPALL, SAMTEL, ROBINS, ERW, WORK, CK, QH
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
