- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 19 December 2014 15:37
- Hits: 1905
บล.ทรีนีตี้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AOT, BTS, SAMART, TUF
Stock S R Comment
AOT 275.00 285.00 เตรียมขยายเฟส 2 อานิสงส์น้ำมันลง นักท่องเที่ยวรัสเซียคิดเป็นเพียง 15%
BTS 9.50 9.90 คาดเดินรถสีเขียวใต้ได้ข้อสรุปภายใน 1Q58 พร้อมเปิดเดินรถภายใน 1 ปี
SAMART 36.00 40.00 E-Government ลุ้นรับงานรัฐเพิ่ม
TUF 90.00 95.00 ปิดดีลใหญ่ เทค Bumble Bee ได้ก่อนสิ้นปี มุ่งสู่การเป็นผู้นำตลาดในสหรัฐฯ
Gift for the braves
Russia: ตลาดหุ้นรัสเซียปรับตัวขึ้นกว่า 6% และค่าเงินรูเบิลแข็งค่าขึ้นเมื่อวานนี้หลังจากประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูตินเริ่มมีท่าทีที่อ่อนลงต่อกรณีวิกฤตยูเครน นอกจากนั้นยังประกาศว่ารัฐบาลจะใช้เวลา 2 ปีในการฟื้นฟูเศรษฐกิจให้กลับเข้าสู่ภาวะปกติ มองปัจจัยดังกล่าวเป็น Positive sentiment ต่อบรรยากาศการลงทุนทั่วโลก
อย่างไรก็ดีสิ่งที่ต้องระวังในช่วงถัดไปได้แก่ราคาน้ำมันดิบที่ตกต่ำนี้ย่อมทำให้ปริมาณทุนสำรองระหว่างประเทศของรัสเซียหดตัวต่อเนื่อง จนล่าสุดอยู่ในระดับเกือบต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนปี 2009 แล้ว มองผลกระทบที่จะเกิดขึ้นในช่วงต่อไปได้แก่
1) ค่าเงินรูเบิลจะถูกโจมตีอย่างต่อเนื่อง
2) นักลงทุนจะโยกเงินลงทุนออกจากประเทศรัสเซีย --> ซึ่งเรามองว่าในระยะยาวตลาดหุ้นไทยอาจได้รับประโยชน์จากเม็ดเงินที่ไหลเข้าจากนักลงทุนสถาบันต่างประเทศที่มีนโยบายต้องลงทุนในกลุ่มประเทศเกิดใหม่
3) รัสเซียมีความเสี่ยงสูงขึ้นที่จะถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศสู่ระดับขยะ
4) ธนาคารกลางรัสเซียอาจมีความจำเป็นที่จะต้องขายทองคำในตลาดเพื่อนำเงินมาอุ้มค่าเงินของตนเอง --> ซึ่งจะทำให้ราคาทองคำอาจถูกกดดันได้ในช่วงถัดไป
จากความเป็นไปได้ดังกล่าวมองว่าเศรษฐกิจของรัสเซียมีโอกาสสูงมากที่จะเข้าสู่ภาวะ Recession ในช่วงถัดไป ซึ่งน่าจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของประเทศยูโรโซนที่มีกิจกรรมการค้าระหว่างกันอยู่พอสมควร ดังนั้น Implication ที่สำคัญได้แก่โอกาสที่ ECB จะต้องมีการออกมาตรการอัดฉีดสภาพคล่องเพิ่มเติมในช่วงไตรมาสที่ 1 ปีหน้าจึงมีสูงมาก ซึ่งเรายังคงมองปัจจัยดังกล่าวจะเป็น Catalyst สำหรับหุ้นไทยในช่วงถัดไป
ในขณะเดียวกันกลุ่มอุตสาหกรรมของไทยที่จะต้องระมัดระวังได้แก่ภาคการท่องเที่ยว ซึ่งรัสเซียถือเป็นประเทศที่มีนักท่องเที่ยวเดินทางเข้ามาในไทยเป็นอันดับ 3 ด้วยสัดส่วนราว 6% โดยถึงแม้จะดูเป็นระดับที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับสัดส่วนนักท่องเที่ยวจีนที่ 18% แต่กำลังซื้อของคนรัสเซียนั้นอยู่สูงกว่ามาก ด้วยเหตุนี้ยังคงแนะนำ Underweight หุ้นกลุ่มโรงแรมต่อไป ส่วนกลุ่มยานยนต์และส่วนประกอบซึ่งเป็นกลุ่มสินค้าที่เราส่งออกไปยังรัสเซียมากที่สุดไม่น่าจะได้รับผลกระทบมากนัก เนื่องจากปริมาณส่งออกไปรัสเซียคิดเป็นสัดส่วนเพียง 1-2% เท่านั้น สำหรับประเด็นเงินความกังวลที่ว่าจะมีการดึงเงินลงทุนกลับสู่ประเทศรัสเซียเรามองไม่น่าเป็นห่วง เนื่องจากในช่วง 10 ปีที่ผ่านมามีเม็ดเงินลงทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมไหลเข้ามาจากรัสเซียต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 3 พันล้านบาทเท่านั้น
Trigger fund : คาดมีเม็ดเงินจากกองทุน Trigger fund 1 กองทุนจากบลจ.ยูโอบีไหลเข้าตลาดหุ้นไทยในวันนี้ ซึ่งน่าจะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยหนุนที่สำคัญ
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index ปรับตัวสดใสในวันนี้ตาม 1) Sentiment เชิงบวกจากผลการประชุม FOMC 2) เม็ดเงินจากกองทุน Trigger fund และ 3) แรงขายจากนักลงทุนต่างชาติที่เริ่มเบาบางลง มองดัชนีมีโอกาสขึ้นทดสอบระดับ 1530 จุด ดังนั้นยังคงแนะนำนักลงทุนที่เข้าลงทุนที่ระดับ 1460 จุดหรือต่ำกว่าตามที่เราแนะนำให้ถือหุ้นและ Let profit run ต่อไป
แนวรับ 1,498 แนวต้าน 1,530
หุ้นมีข่าว :
SCC : "ปูนใหญ่" ทุ่มซื้อบ.นวัตกรรมในนอร์เวย์-ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ HVA อินโดฯ (เราแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 520 บาท)
Today's Event :
NUSA XW 12:1
PSTC เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (2,200mn sh @ Bt0.65)
