บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน2-12-14

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 02 December 2014 15:18; Hits: 1799

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น
ย่อเพื่อขึ้น
คาดวันนี้ดัชนีฯ Sideways แนวรับ 1,585 ต้าน 1,603 จุด ปัจจัยลบ 1) มูดี้ส ลดอันดับเครดิตญี่ปุ่นลง 1 ขั้น จาก A1 เหลือ Aa3 (ตลาดรับรู้การเปลี่ยนแปลงเชิงลบของตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นอยู่ก่อนแล้ว) 2) ยังคงมีเหตุประท้วงประปรายในฮ่องกง ส่วนปัจจัยหนุนตลาดหุ้น จะมาจาก เศรษฐกิจไทยได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง และ รอลุ้นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจาก รมว.คลัง
ระยะสัปดาห์ 1-4 ธ.ค. คาดทะลุ 1,600 จุด เพื่อขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปบริเวณ 1,615 จุด คาดแนวรับ 1,575 จุด

รายเดือน คาดแนวโน้มเดือน ธ.ค. “แกว่งในกรอบ” แนวรับยกสูงขึ้นเป็น 1,570 จุด และต้าน 1,630 จุด ปัจจัยบวกในช่วงต้น-กลางเดือน จะมาจาก แนวนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และการลงทุนภาครัฐฯ (รมว.คลัง เผยเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อ ครม.9 ธ.ค.), ตลท.ประกาศรายชื่อหุ้นเข้าคานวณ SET50-100 รอบใหม่

กลุ่มเด่น คาดได้แก่ รับเหมา, วัสดุก่อสร้าง (ปูน), แบงก์ใหญ่ (รมว.คลังสมหมายเดินหน้าแก้ กม.ผู้ค้าฯ), สื่อสารฯ (เน้นหุ้นปันผลสูง) /สายการบิน, ทางด่วน (เก็งกำไรจากราคาน้ามันลดลง), หุ้นด้อยคาดได้แก่ หุ้นน้ำมัน (โอเปกไม่แทรกแซงราคาน้ำมัน, MS มุมมองเชิงลบต่อหุ้นน้ำมัน)
หุ้นแนะนำ CBG (ถ้าอิง PE ใกล้กับ ICHI และ SAPPE ที่เข้าตลาดเทรดเฉลี่ย 30 เท่า คาดราคาเป้าหมายราว 45 บาท) ITD (แนวรับ 7.6 แนวต้าน 8.5 บาท) BGH (แนวรับ 18.5 ต้าน 19.2 บาท)

BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) BA แนะนำซื้อ (เราปรับราคาเป้าหมายลง เหลือ 27 บาท) ประเด็นลงทุน 1) คาดกาไรหลักปี 2014-16 มีอัตราการเติบโตเฉลี่ย/ปี ที่ 44% (CAGR) ขณะที่ PE ปัจจุบันซื้อขายเพียง 12.5 เท่า (ค่าเฉลี่ยภูมิภาค 16.7) 2) กาไรเติบโตจากการขยายฟูงบินจาก 25 ลาเป็น 43 ลา ภายในปี 2018 3) เป็นธุรกิจสายการบินที่มีโครงสร้างรายได้ดีสุดในกลุ่มสายการบินทั้งหมด เพราะมีทั้ง สนามบินภายใต้การบริหาร และมีเงินลงทุนในธุรกิจโรงพยาบาล BGH ที่มีกาไรและผลตอบแทนเงินปันผลสูง (คาดกาไร 1Q15 จะดีขึ้นมากจากรายการกาไรพิเศษจากปันผลรับ สะท้อนผลการดาเนินงานผ่านจุดต่าสุดไปแล้วใน 3Q14)
(+) BGH คงคาแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 21 บาท เรามีมุมมองบวก หลังพบผู้บริหาร จากเป้าหมายขยายจานวนโรงพยาบาลให้ได้ 50 โรง (จากปัจจุบัน 43 โรง) ภายในปี 2016 ทาให้อัตราการเติบโตระยะยาวจะเพิ่มสูงขึ้นจาก Economic of scale คาดกาไรหลักปี 2015-16 จะก้าวกระโดดขึ้นเป็น 8.6 พันล้านบาท และ 1 หมื่นล้านบาท จากปีนี้ที่คาด 7 พันล้านบาท

หุ้นมีข่าว
(-) กลุ่มค้าปลีก คาดกระทบเชิงลบต่อจิตวิทยาระยะสั้น จากข่าวการขึ้นภาษีมูลค่าเพิ่ม VAT เดือน ต.ค.ปีหน้า
(-) DEMCO ข่าวผู้ถือหุ้นบางส่วนพัวพันอุ้มเจ้าหนี้บีบลดหนี้ (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
(+/-) หุ้นคาดติด SET50 รอบ ม.ค.-มิ.ย. 58 SPALI CK ส่วนหุ้นออกคาด GLOBAL KKP และ หุ้นติด SET100 คาด IFEC ANAN DEMCO ฯลฯ

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) มูดี้ส ลดอันดับเครดิตญี่ปุ่นลง 1 ขั้น จาก A1 เหลือ Aa3 / สอดคล้องกับกองทุนบำเหน็จบำนาญญี่ปุ่น (GPIF) ที่ปรับลดน้ำหนักลงทุนพันธบัตรญี่ปุ่นลงจาก 60% เหลือ 35% สะท้อนตลาดรับรู้การเปลี่ยนแปลงเชิงลบของตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นอยู่ก่อนแล้ว
(-) เหตุประท้วงในเขตแอดไมรัลตี้ ฮ่องกงเมื่อวานส่งผลให้รัฐบาลสั่งปิดสำนักงานบางแห่ง และตลาดหุ้นฮ่องกงดิ่งแรง
(+) เมื่อวาน ดัชนีฯภาคการผลิตสหรัฐฯ (พ.ย.) +58.7 ดีกว่าคาดที่ +58.1 (จาก 59)
(-) เมื่อวาน EU PMI (พ.ย.) +50.1 แย่กว่าคาดที่ +50.4
(+) เมื่อวานเงินเฟ้อเดือนไทย พ.ย. +1.26% น้อยกว่าคาดที่ +1.3% y-y จาก +1.5%
(+) อังคาร US Construction spending (ต.ค.) คาด +0.5% พลิกจาก -0.4% m-m, สุนทรพจน์ผู้ว่าแบงก์ชาติกรีซ, เกาหลีใต้ CPI (พ.ย.) +1.1% จาก 1.2%, ธ.กลางอินเดีย คาดคงดอกเบี้ย 8%, ธ.กลางออสเตรเลีย คาดคงดอกเบี้ย 2.5%
(+) พุธ US รายงาน FED beige book, ISM Non mfg คาด +57.7 จาก 57.1, EU GDP 3Q14 (2nd) คาด +0.2% ไม่เปลี่ยนแปลง, EU PMI คาด 51.4 คงที่, ออสเตรเลีย GDP 3Q14 คาด +0.7% ดีขึ้นจาก +0.5% q-q sa.
(+) พฤหัส ประชุม ธ.กลางยุโรป ECB และ ธ.กลางอังกฤษ คาด ถ้อยแถลงเป็นบวกต่อตลาดหุ้น
(+) การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ (พย.) คาด +2.25 แสนราย จาก 2.14 แสนราย และอัตราว่างงาน +5.7% ลดลงจาก +5.8%, มาเลเซีย ส่งออก ต.ค.คาด -0.4% จาก +2% y-y, ฟิลิปปินส์ CPI (พย.) คาด +4% จาก +4.3% และ ไต้หวันคาดเงินเฟ้อ CPI +1.3% จาก 1.1% y-y
(+) พบสัญญาณบ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจโลกและเอเชียดีขึ้นกว่าคาด
+สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) เผยภาวะเศรษฐกิจไทยประจาเดือน ต.ค. พบฟื้นตัวในทุกด้าน มองว่าเป็นสัญญาณที่ดีต่อการปรับตัวขึ้นของเศรษฐกิจไทยในปีหน้า / 4Q14 คาดโต 4% และทั้งปี 2014 คาด GDP โต 1.4% (มีแนวโน้มที่ MS ประเมินเศรษฐกิจไทยต่ำเกินไป ที่ +0.6%)
+มูดี้สเผยรายงานล่าสุดต่อมุมมองเศรษฐกิจเอเชียแปซิฟิก คาดเครดิตปีหน้าจะมีเสถรียรภาพมากขึ้นกว่าปีนี้หลังจากเศรษฐกิจสหรัฐฯฟื้นตัว และยังคาดเศรษฐกิจเป็นเสาหลักเติบโต 6.5-7.5% และ แบงก์พาณิชย์ในภูมิภาคส่วนใหญ่มีเสถียรภาพ
+เมื่อวานศุกร์ที่ผ่านมา อินเดียรายงาน GDP 3Q14 +5.3% ดีเกินตลาดคาดที่ 5% ส่งผลให้ตลาดหุ้นอินเดียทะยานขึ้น