- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 25 November 2014 15:48
- Hits: 1788
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
พักช่วงสั้น แต่ภาพใหญ่ยังแกว่งขึ้น
KGI คาด SET วันอังคารแกว่งแคบหรือบวกเล็กน้อย หลังวานนี้เปิดกระโดดแล้วยืนตามคาด เพื่อรอปัจจัยเพิ่มเติมจากต่างประเทศโดยเฉพาะฝั่งยุโรป หลังจากโบรกเกอร์ต่างประเทศเช่นเครดิต สวิส ออกมาคาดยุโรปจะทำ QE โดยซื้อพันธบัตรรัฐบาลในเดือน ธ.ค. ขณะที่โกลด์แมน แซคคาดยุโรปทำ QE ภายในครึ่งแรกของปี 2558 มุมมองดังกล่าวยังสนับสนุนทุนต่างชาติเข้าตลาดหุ้นไทยปานกลาง และแรงซื้อสถาบันจากเม็ดเงิน LTF-RMF ยังมีอยู่ ด้านปัจจัยภายใน เรามองว่าความคาดหวังต่อการลงทุนขนาดใหญ่ของภาครัฐฯ และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ที่กำลังจะประกาศ น่าจะส่งผลให้หุ้น Domestic plays เช่นกลุ่มก่อสร้าง อสังหาริมทรัพย์ และธนาคาร เด่นกว่าดัชนีฯ ต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TASCO* (Consensus Upgrade) / ซื้อ BBL
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 80.5 บาท ... ปรับไปใช้เป้าปีหน้า) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 ยังเด่น และมีแนวโน้มต่อเนื่องในปี 2558 (ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีหน้าโต 29% YoY) จากดีมานด์ยางมะตอยที่ยังโต ขณะที่ต้นทุนน้ำมันดิบลง 2) รูปแบบราคาแกว่งขึ้น มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบกรอบแนวต้านเทรนไลน์ที่ +/- 73 บาท และถัดไปที่แนวต้านจุดสูงสุดเดิม +/- 82.5 บาท 3) มุมมองจากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้เป็นบวกคาด Consensus ปรับราคาเป้าหมายขึ้น ... วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ปรับไปใช้เป้าปีหน้าที่ 80.5 บาท
BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) 1) ราคาหุ้น เริ่มฟื้นตัวพร้อมวอลุ่มซื้อขายที่เพิ่มขึ้นสนับสนุน คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านแรกที่ +/- 216 บาท 2) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานกลุ่มธนาคารพาณิชย์ฟื้นตัวตามภาวะเศรษฐกิจ รวมทั้งนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ 3) ราคาหุ้นที่ Laggard กลุ่มฯปรับลงแรงก่อนหน้าจาก MSCI ปรับลดน้ำหนักการลงทุน (เรื่องเพดาน NVDR) ไม่เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน ... หุ้นใหญ่บูลชิพตัวอื่นๆ ที่เราเคยแนะนำ “สะสม” ยังแนะนำ “ซื้อ / ถือ” ต่อ ได้แก่ กลุ่มบ้าน SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) กลุ่มรับเหมาฯ CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท)
... TRT (เป้าสูงสุด Consensus 7.7 บาท) 1) คาดงบประมาณการภาครัฐฯ ปี 2558 จะช่วยหนุนยอดสั่งซื้อหม้อแปลงไฟฟ้า (หลังชะลอไปในปี 2557 เนื่องจากปัญหาการเมือง) ... ธีมลงทุนเดียวกับ QTC, AKR, และ AI 2) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน +/- 7 บาท ขณะที่ MACD และ Modified Stochastic ตัดขึ้นสนับสนุน แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ... วันพุธนี้มี Opportunity day คาดผู้บริหารให้มุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน
... กลุ่มพลังงานทดแทน คำนวณ Market Cap. / MW (เป็นตัวแทน Valuation ของหุ้นในกลุ่มฯ ... ค่ายิ่งสูง = หุ้นยิ่งแพง) ของหุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนเรียงตามลำดับได้ดังนี้ EA (แพงสุด) = 114 ล้านบาท/MW, SPCG = 101 ล้านบาท/MW, SUPER = 81 ล้านบาท/MW, และ IFEC (ถูกสุด) = 32 ล้านบาท/MW) ... วันที่ 28 พ.ย. นี้จะมีการเปิดให้ยื่นสิทธิลงทุนโซลาร์ฟาร์ม กำลังไฟรวม 800 MW (FIT 5.66 บาท/หน่วย) โดยเราประเมิน 1) ผู้เล่นรายใหม่อย่าง IFEC และ SUPER น่าสนใจในเรื่องของ Upside risk ในกรณีที่ได้รับสิทธิฯ 2) ผู้รับเหมาฯ ก่อสร้างโซลาร์ฟาร์ม DEMCO และ GUNKUL จะมีงานเพิ่มขึ้นมากในปี 2558 + Upside risk กรณีที่เข้าไปยื่นขอสิทธิฯเองด้วย
... BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) 1) ราคาหุ้นลงมาทดสอบแนวรับสำคัญที่ +/- 34 บาท มีโอกาสรีบาวด์ 2) แม้จะมีโอกาสที่ฝ่ายวิจัยฯจะปรับประมาณการฯลง (สะท้อนงบไตรมาส 3/57 ต่ำคาด) แต่ยังคงประเมิน Dividend yield >6% ต่อปี และแนวโน้มผลการดำเนินงานในอนาคตยังสดใส ราคาหุ้นปรับลงมาเป็นโอกาส “ซื้อ” หุ้นในราคาถูก
... กลยุทธ์ Pair trade ยังแนะนำ “Long” DTAC* + “Short” ADVANC* เริ่มแนะนำวันที่ 6 พ.ย.ผลตอบแทนรวม -2.6% สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่ตัดขาดทุน แนะนำ “คงสถานะกลยุทธ์ต่อ” แต่สำหรับนักลงทุนที่ตัดขาดทุนไปแล้ว ราคาหุ้น DTAC เริ่มยืน แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรลุ้นรีบาวด์” ได้ ในเชิงพื้นฐาน Dividend yield ตอนนี้เริ่มน่าสนใจ ~6% ต่อปี ใกล้เคียง ADVANC*
... MSCI Global Standard: DELTA*, EA, TUF* / MSCI Global Small Cap: AIRA EFORL ICHI KTIS PCSGH SAWAD SUPER มีผล 26 พ.ย. นี้ ... นักลงทุนที่ซื้อเก็งกำไรไปก่อนหน้า แนะนำ รอขายล๊อกกำไร
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) QTC (เป้าพื้นฐาน 7.5 – 8.0 บาท) คาดงบไตรมาส 4/57 ทำนิวไฮ + ปีหน้าผลการดำเนินงานฟื้นตัวจากงานภาครัฐฯ ii) AP (เป้าพื้นฐาน 8.3 บาท) หุ้น PE ต่ำของกลุ่มอสังหาฯ 7 เท่า iii) SAMART* (เป้าพื้นฐาน 34.25 บาท) คาดงบไตรมาส 4/57 ฟื้นตัวเด่น iv) SUSCO (ไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรตาม” เล่นเก็งประเด็นกลุ่มมหากิจศิริ (เป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 2 ของ SUSCO) สนใจเข้าซื้อหุ้น BCP + ประชุมผู้ถือหุ้น 16 ธ.ค. นี้ อนุมัติ ออก Warrant 4:1 ที่ราคา 0.1 บาท v) GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 12.2 บาท) ราคาตอนนี้ใกล้เคียงกับตอนที่ SCC* ซื้อเมื่อปี 2555 และมูลค่าถูกกว่าด้วย PBV 3 เท่า (ตอน SCC ซื้อ PBV 5 เท่า) ... ตัดขาดทุนถ้าหลุด 12 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TASCO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 80.5 บาท (เป้าปี 2558) จากงานประชุมนักวิเคราะห์มุมมองเป็นบวก โดยประเมินอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากลูกค้าทั้งในประเทศและต่างประเทศ จะทำให้ผลประกอบการของ TASCO มีแนวโน้มสดใสตั้งแต่ไตรมาสที่ 4/57 เป็นต้นไป รวมทั้งน้ำมันดิบที่ทำสัญญาซื้อระยะยาวเอาไว้จำนวนมาก จะช่วยผลักดันให้กำไรสุทธิปี 2558 โตได้ 28.9% YoY
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) MINT* ลั่น 5 ปีลงทุน 3.2 หมื่นล้าน เตรียมเพิ่มธุรกิจใหม่-มั่นใจกำไรสุทธิโต 20% (ข่าวหุ้น) MINT กางแผนลงทุน 5 ปีข้างหน้า ทุ่มงบ 30,000-32,000 ล้านบาท สำหรับต่อยอดธุรกิจเดิม ส่วนอีก 22,000-24,000 ล้านบาท เตรียมลงทุนธุรกิจใหม่ พร้อมคงแผน 5 ปีมีอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ 15-20%
(+) QTC โตแรง Q4 รับ 400 ล. เดินหน้าซิวงานรัฐ-เอกชน รุกขยาย AEC (ทันหุ้น) QTC ดี๊ด๊ารับทรัพย์ไตรมาส 4/2557 กว่า 400 ล้านบาท พร้อมลั่นปี 2558 เตรียมลุยเข้าประมูลงานใหม่จากภาครัฐและเอกชนเต็มสูบ ปักธงรายได้ปีหน้าแตะ 1.1 พันล้านบาท จากปีนี้ที่คาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 800 ล้านบาท เดินหน้ารุกขยายตลาดแถบเอเชีย รองรับ AEC
(+) ROBINS* ปีหน้ายอดขายโต 10% ทุ่มงบ 4.5 พันล้านขยายสาขา (ข่าวหุ้น) ROBINS ตั้งเป้าปีหน้ายอดขายโต 10% ตามจีดีพี มองยอดขายจากสาขาเดิมปีหน้าโต 4-5% หลังปีนี้สะดุดรับยอดขายไม่ถึงเป้า ทุ่มงบลงทุน4,500 ล้านบาท ขยายสาขาปีหน้า ทั้งในประเทศและต่างประเทศ
(+) TOP* ร่วมผนึกกำลัง PTT* ลุยปรับปรุงโรงกลั่นพม่า ได้ข้อสรุปต้นปี 2558 (ข่าวหุ้น) TOP จับมือ PTT เดินหน้าแผนปรับปรุงโรงกลั่นในพม่า คาดได้ข้อสรุปต้นปี 2558
(+) ผู้ถือหุ้น RICH ไฟเขียว เพิ่มทุน 1,374 ล้านหุ้น “เสี่ยยักษ์”ร่วมซื้อพีพี (ข่าวหุ้น) ผู้ถือหุ้น RICH ไฟเขียวเพิ่มทุน 1,374.36 ล้านหุ้น เสนอขายผู้ถือหุ้นเดิม 1,025.64 ล้านหุ้น จัดสรร 1 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ พร้อมจัดสรรพีพี 348.72 ล้านหุ้น ให้นักลงทุน 4 รายใหญ่ นำโดยวิชัย วชิรพงศ์ หรือเสี่ยยักษ์ ในราคาขายหุ้นละ 0.30 บาท อนุมัติขายหุ้นบริษัทย่อยได้เงิน 540 ล้านบาท ใช้หนี้ลดต้นทุนการเงิน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยเส้นแนวโน้มที่ 1585 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1585 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1585-1602 จุด แต่หากวันนี้ SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1585 จุดนั้น อาจทรงราคาทางลงในกรอบ 1585 – 1566 จุด
แนวรับวันนี้: 1585/1576/1567 แนวต้านวันนี้: 1592/1595/1602
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
