- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 04 April 2022 11:16
- Hits: 3530
บล.ไทยพาณิชย์ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 4-4-2022
กลยุทธ์การลงทุนประจำวัน
ประเด็นสำคัญกลยุทธ์การลงทุน
ล็อคเป้าลงทุน
SET ฟื้นตัวจากแรงซื้อหุ้นพลังงานดัชนีปรับขึ้นหลังเจรจารัสเซียลดการโจมตียูเครนดัชนีปรับลดลงหลังสถานการณ์ยูเครนเริ่มไม่แน่นอนตลาดปรับขึ้นคาดหวังเจรจารัสเซีย-ยูเครนมีความคืบหน้าSET ฟื้นตัวกระแส FundFlow ยังหนุนแนะนำหุ้นต่างประเทศ 1) กลุ่ม Data Center (EQIX) และ Cloud Computing (CLOU, MSFT) มีการเติบโตสูงและไม่ได้รับผลจากปัจจัยภายนอกมากนัก 2) กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานของจีน แนะนำ China Railway, CK Infrastructure, China State ConstructionEngineering1690/1685 – 1705/1718“แกว่งในกรอบ แต่ภาพรวมยังมีความเสี่ยง”
คาด SET ยังมีUpside จ ากัด บริเวณจุดสูงเดิม 1718 จุดอย่างไรก็ตาม สัญญาณการปรับลงทางเทคนิค ยังไม่ได้แสดงให้เห็น ทำให้มองดัชนีจะแกว่งในกรอบ โดยมีกรอบบนที่ 1705-1718 ส่วนกรอบล่างอยู่ที่ 1685-1690 ส่วนในภาพรวม ให้ระวัง downside จากความเสี่ยงเรื่องStagflation และการเกิด Inverted yield curve กลยุทธ์Selective Buy หุ้นที่ผลการดำเนินงานแนวโน้มโตดี
กระทบจากปัจจัยภายนอก
> ภายใต้การฟื้นตัวของตลาดที่ยังเปราะบาง โดยยังถูกขับเคลื่อนด้วยความคาดหวังเชิงบวกซึ่งแตกต่างจากแนวโน้มผลการด าเนินงาน 1Q65 ที่อาจออกมาแย่กว่าที่คาดการณ์ ซึ่ง มองว่าหากสถานการณ์ในยูเครนยืดเยื้อจะท าให้ตลาดมี Downside Risk จากการปรับลดประมาณการแนวโน้มก าไรลงในระยะถัดไป กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะน า Selective Buy
ในหุ้นเชิงรับที่มีคุณภาพ และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะ เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน ดังนี้
> Core Portfolio : คงน้ าหนักพอร์ตไว้ที่ 50% โดย Let Profit Run ส าหรับหุ้นที่ผลการด าเนินงานมีแนวโน้มเติบโตดี มีผลกระทบจ ากัดจากปัจจัยภายนอกอย่าง KBANK AMATA LH GULF ADVANC ONEE
> Weekly Portfolio : เก็งก าไร 25% ใน 1) หุ้นที่ได้อานิสงส์บวกจากการบริโภคภาคเอกชนฟื้น เช่น CPALL, BJC, AH, LH, ZEN 2) หุ้นธนาคารที่คาดงบ 1Q65 เติบโตดีและได้ ประโยชน์ดอกเบี้ยขาขึ้น เลือก KBANK, BBL 3) หุ้นที่ได้อานิสงส์เปิดประเทศและราคาหุ้นยังต่ ากว่าก่อนเกิด COVID-19 มากกว่า 10% เลือก AOT AWC ERW และ 4) หุ้นส่งออกที่ได้อานิสงส์บาทอ่อนค่า เลือก DELTA, KCE, CPF, GFPT
> Daily Focus : KBANK คาดก าไร 1Q65 เติบโต 5%YoY และ 13%QoQ หลังสินเชื่อยังเติบโตดี ขณะที่ภายใต้ภาวะเงินเฟ้อสูงมองว่าความเสี่ยง Downside ต่อคุณภาพสินทรัพย์อยู่ในระดับจัดการได้ และ Valuation ไม่แพง และ GFPT ปี 65 คาดก าไรฟื้นตัวดีขึ้น แรงหนุนจากก าลังการผลิตใหม่และมีมาร์จิ้นดีขึ้น YoY เนื่องจากราคาเนื้อสัตว์ เพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่าต้นทุนอาหารสัตว์ อีกทั้งยังมีการฟื้นตัวในตลาดส่งออกที่ส าคัญๆ
# ตลาดหุ้นสหรัฐ-ยุโรปปรับขึ้น ราคาน้ ามันปรับลง
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น หลังรายงาน PMI ภาคการผลิต มี.ค.สูงสุดในรอบ 7 เดือน ส่วนตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร
มี.ค. ยังเพิ่มขึ้นได้แม้ต่ ากว่าที่คาด ด้านตลาดหุ้นยุโรปปรับเพิ่มขึ้น ส่วนราคาน้ ามันปรับลดลง หลัง IEA เห็นด้วยกับสหรัฐในการปล่อยน้ ามันจากคลังส ารองเพื่อสกัดราคาน้ ามัน
# พรีวิว 1Q65 กลุ่มธนาคาร ฟื้นตัว 15%QoQ, 7%YoY
กำไรที่เพิ่มขึ้น QoQ หนุนจาก opex และการตั้งส ารองลดลงส่วนก าไรที่เพิ่มขึ้น YoY จากรายได้สุทธิที่สูงขึ้นตามการ
คาดการณ์ว่าสินเชื่อจะเติบโต 6% YoY โดยธนาคารที่คาดเติบโตได้ทั้ง QoQ, YoY คือ BBL KTB KBANK BAY ส่วน
TCAP KKP คาดโต YoY หดตัว QoQ ส่วน TISCO หดตัวทั้งQoQ, YoY หุ้นเด่นของเรายังเป็น BBL และ KBANK
# สัปดาห์นี้ติดตามเงินเฟ้อไทย มี.ค.-รายงานประชุม Fed
ประเด็นในประเทศ 5 เม.ย. รายงานอัตราเงินเฟ้อทั่วไป (มี.ค.)คาด 5.6%YoY, 7 เม.ย. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มี.ค.) ส่วนประเด็นต่างประเทศ 6 เม.ย. รายงานการประชุม Fed ติดตามความเห็นของคกก. เกี่ยวกับผลกระทบเงินเฟ้อและดอกเบี้ย
******************************************
