- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 24 November 2014 16:42
- Hits: 1809
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET จะขึ้นทดสอบ 1590 จุด
SET View
แนวโน้ม SET มีโอกาสขึ้นทดสอบ 1590 จุด โดยมองกรอบการเคลื่อนไหว1575-1590จุด(1) คาดการณ์เชิงบวกการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในภูมิภาคและต่อเงินไหลเข้าหลังจีนปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก/เงินกู้เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ(2)นักลงทุนสถาบันซื้อสุทธิ 2.2 พันล้านบาทเมื่อวันศุกร์ สร้างความคาดหวังเชิงบวกต่อเม็ดเงิน LTF ที่รอเข้าตลาดในช่วงที่เหลือของปี(3) ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นกว่า 4% จากจุดต่ำสุดสัปดาห์ก่อนมาที่ US$79 ต่อบาร์เรล จากคาดการณ์เชิงบวกต่อผลการประชุม OPEN วันที่ 27 พ.ย. และจะเป็นปัจจัยบวกทางจิตวิทยาต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน(4) ทางเทคนิค หากปิดเหนือdowntrend lineบริเวณ 1580 จุดจะเป็นสัญญาณขาขึ้นระยะสั้น
กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน หาจังหวะลงทุนระยะสั้น หรือซื้อเมื่ออ่อนตัว เพื่อไปรอขายช่วงที่ SET รีบาวน์ไปแถว 1600 จุด +/-
1)Top Daily Pick :CK (เป็นหนึ่งในผู้เล่นที่มีโอกาสชนะประมูลงานโครงการโครงสร้างพื้นฐานโดยเฉพาะรถไฟฟ้าที่จะมีความชัดเจนในต้นปีหน้า กอปรกับมีโอกาสเติบโตจากธุรกิจสาธารณูปโภคที่ดำเนินการโดยบริษัทลูก) GRAMMY (ราคาหุ้น laggard กลุ่มดิจิทัลทีวีและเป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์จากการมีช่องดิจิทัลทีวีเป็นของตน ธุรกิจกำลังอยู่ในช่วงของการ Turnaround หลังขายทิ้งธุรกิจไม่ทำกำไร และเพิ่งลง contents ใหม่สำหรับดิจิทัลทีวี)
2)Technical Pick:KTB JAS SCB BBL DEMCO
3)Theme Play : หุ้นกลุ่มนำตลาดที่คาดผลประกอบการ 4Q57 เติบโตต่อเนื่องหรือมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ทั้งกลุ่มสื่อสาร (ADVANC INTUCH JAS THCOM SIM SAMART) พัฒนาที่อยู่อาศัย (LH SPALI AP PS)และธนาคารขนาดใหญ่ (KBANK TMB SCB KTB)กลุ่มรับเหมาฯ (CK ITD SEAFCO STEC) ได้ประโยชน์จากงานประมูลโครงการโครงสร้างฟื้นฐานที่จะมีความคืบหน้าในช่วงที่เหลือของปีนี้
ระยะ 1-2 สัปดาห์
Trading BEAUTY INTUCHLH MAJOR PTTGC SNC SST
Delete: CPF ITDAdd: LH SST
ระยะ 3- 6 เดือนขึ้นไป
Growth EFORL HOTPOT JAS TOP WORK
Dividend BBL EGCO MC PTTEP PTTGC SNC SRICHA
Quant BEAUTY EGCO HOTPOT MSC SNC TOG TUF
รายงานวันนี้
Update : MCOT (ขาย / มูลค่าเหมาะสม 16.80 บาท)เผชิญวิกฤติการแข่งขันและรายได้สัมปทานหด
กลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้ (24-28 พฤศจิกายน)
•แนวโน้มตลาดหลังแกว่งตัวออกข้างในกรอบแคบ 1560-1590 จุดมากว่า 3 สัปดาห์ จากนี้ไปเรามองว่า SET จะเลือกทิศทางโดยมองโอกาสขึ้นทดสอบ 1600 จุดในสัปดาห์นี้ ในกรอบเคลื่อนไหว 1550-1600 จุด จากความคาดหวังเชิงบวกต่อเม็ดเงิน LTF รวมถึงปัจจัยสภาพคล่องส่วนเกินจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ(จีนผ่อนคลายนโยบายการเงินด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก/เงินกู้, ญี่ปุ่นเลื่อนการขึ้นภาษีมูลค่าเพิ่มเพื่อรอการเลือกตั้งใหม่ ขณะที่ยุโรปมีแนวโน้มเพิ่มวงเงิน QE) อย่างไรก็ตามอาจมีปัจจัยต้องติดตามที่ทำให้ SET พลิกผันระหว่างสัปดาห์ได้
•ประเด็นที่ต้องติดตาม ปัจจัยที่ผลักดันให้SET ขึ้นไปทดสอบ 1600 จุดหรือหรือหลุดกรอบ 1560 ลงมา ได้แก่ (1)การประกาศตัวเลขดุลการค้าเดือน ต.ค. ในปลายสัปดาห์นี้ คาดเห็นการส่งออกฟื้นตัวต่อเนื่องจากเดือนก.ย. (+3%YoY)และจะเป็นปัจจัยบวกต่อ SET แต่หากตัวเลขส่งออกยังคงหดตัว จะเกิดคาดการณ์เชิงลบต่อโอกาสปรับลดประมาณการGDP และกำไรสุทธิบริษัทจดทะเบียน(2)การประชุม OPECวันที่ 27 พ.ย. หากผลการประชุมมีการลดกำลังการผลิตเพื่อหนุนราคาน้ำมันจะเป็นบวกต่อทิศทางราคาน้ำมันดิบและจิตวิทยาการลงทุนหุ้นกลุ่มพลังงาน/โรงกลั่น(โดยเฉพาะกลุ่ม PTT) ที่มีน้ำหนักราว 18% ของตลาดแต่หากคงกำลังการผลิต ราคาหุ้นในกลุ่มยังจะคงผันผวนตามทิศทางราคาน้ำมันดิบ
•กลยุทธ์การลงทุนหาจังหวะลงทุนระยะสั้น หรือซื้อเมื่ออ่อนตัว เพื่อไปรอขายช่วงที่ SET รีบาวน์ไปแถว 1600 จุด +/- แต่หาก SET ปิดต่ำกว่า 1560 จุดให้ขายเน้นถือเงินสดโดยแนะนำหุ้นกลุ่ม (1)กลุ่มสื่อสาร (ADVANC INTUCH JAS THCOM SIM SAMART) กำไรสุทธิมีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องจนปี 58 จากการขยายตัวของตลาด Internet และ Smartphoneมีปัจจัยหนุนกลุ่มจากความคาดหวังแผนดิจิทัลอีโคโนมีและการประมูล 4G ในปี 58 โดยเป็นกลุ่มที่รายได้มีความสม่ำเสมอ มีกระแสเงินสดและเงินปันผลดี เหมาะแก่การลงทุนทั้งระยะสั้น-ยาวในภาวะตลาดที่มีความไม่แน่นอนสูง(2)กลุ่มพัฒนาที่อยู่อาศัย (LH SPALI AP PS)นอกจากเป็นกลุ่มที่ผลประกอบการ 3Q57 ออกมาสดใสและเป็นกลุ่มที่ผลกำไร 9M57 ขยายตัวสูงเป็นอันดับต้นๆแล้ว ยังมีแนวโน้มดีต่อเนื่องใน 4Q57 โดยเป็นช่วงที่หลายบริษัทมีแผนจะเปิดโครงการใหม่เป็นจำนวนมากหนุนให้ Backlog ขยายตัวต่อเนื่องจนปีหน้า(3)กลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ (KBANK TMB SCB KTB) 4 ตัวที่งบออกมาขยายตัวโดดเด่นเริ่มเห็นแนวโน้มที่จะกลับมาOutperform ผลักดันตลาดตามที่เราคาด อีกทั้ง4Q57 กำไรมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่องจากรายได้ค่าธรรมเนียม อีกทั้งเป็นกลุ่มที่ PE multiple ยังไม่แพงนัก(4) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (CK ITD SEAFCO STEC) ได้ประโยชน์จากงานประมูลโครงการโครงสร้างฟื้นฐานที่จะมีความคืบหน้าในช่วงที่เหลือของปีนี้
Smart Portfolio
Trading Portfolio
Stock BEAUTY INTUCH LH PTTGC MAJOR SNC
1W 1M 3M 6M 1Y
Return* 2.3% 10.1% 11.9% 18.4% 42.3%
หุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้นมากสุดศุกร์ที่ผ่านมา INTUCH (+1.71%)
วันนี้แนะนำ“ขายทำกำไร” ITD โดยให้ผลกำไรราว 20% และตัดขาดทุน CPF โดยให้ผลขาดทุนราว 3% ขณะที่แนะนำ “ซื้อ”LH และ SST โดย LH ผลประกอบการ 4Q57 มีแนวโน้มขยายตัวโดดเด่นจากการบันทึกรายได้คอนโดมิเนียม 2 แห่งและการออกกองทุน Terminal 21 ส่วน SSTพลิกกลับมาเป็นกำไรได้สำเร็จและผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากการขยาย Brand อาหาร
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.11
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.00
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.78
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.49
