- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 21 November 2014 16:38
- Hits: 1567
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังมีสิทธิแกว่งผันผวนและปรับลงต่อได้ ดังนั้นยังค่อยๆ ซื้อช่วงลง!
กลยุทธ์ : ช่วงนี้ตัวเลขเศรษฐกิจของยูโรโซนและจีนยังคงกดดันตลาดหุ้นเอเชียต่อเนื่อง ส่งผลให้ตลาดหุ้นไทยก็มีลักษณะแกว่งตัวผันผวนและปรับตัวลงเช่นกัน ดังนั้นถึงแม้ว่า FSS จะยังมีมุมมองเชิงบวกกับภาวะหุ้นไทยในระยะกลาง-ยาว แต่ถ้าจะเลือกหุ้นเข้าซื้อใหม่ เราแนะนำให้รอทยอยซื้อในช่วงตลาดอ่อนตัวลงต่อดีกว่า และยังจำกัดพอร์ตไว้ด้วย เพื่อเตรียมเม็ดเงินไว้รอซื้อต่ำกว่านี้ได้อีก สำหรับส่วนที่ซื้อไว้แล้ว เรายังแนะนำให้เน้นถือต่อเนื่องได้
หุ้นเด่นทางเทคนิค : UNIQ, LPN , DTAC(buy back)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET ยังปรับตัวลงต่อ ตามภาวะตลาดหุ้นเอเชียที่ส่วนใหญ่ปรับตัวลงแดนลบ หลังจีนประกาศตัวเลข PMI ออกมาต่ำกว่าคาด ขณะที่เช้านี้ถึงแม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปบางแห่งยังปิดบวก เนื่องจากได้รับแรงหนุนจากตัวเลขยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐที่ยังปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่ก็บวกขึ้นได้ไม่มากนัก และยังมีจังหวะแกว่งตัวผันผวนในกรอบจำกัดเกือบตลอดชั่วโมงการซื้อขาย โดยยังมีแรงขายหุ้นกลุ่มเหมืองแร่ในยุโรป จากตัวเลข PMI ของยูโรโซนที่ชะลอตัวลงเช่นกัน ทำให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เปิดมายังค่อนข้างไร้ทิศทาง และมีบางแห่งปรับตัวย้อนลบอยู่ รวมทั้งนักลงทุนต่างประเทศในบ้านเรายังกลับมามียอดขายสุทธิทั้งในตลาดหุ้นและตลาดฟิวเจอร์สด้วย ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีสิทธิแกว่งตัวผันผวน และมีโอกาสที่จะปรับตัวลงต่อได้อีก ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นเข้าซื้อเฉพาะช่วงตลาดเป็นลบเช่นเดิมและยังเน้นจำกัดพอร์ตไว้ด้วย เพื่อเตรียมเม็ดเงินไว้รอซื้อต่ำกว่านี้อีกได้
แนวรับ 1567-1565 , 1563-1560 จุด แนวต้าน 1572-1575 , 1577-1578 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ในปริมาณที่หนาแน่น โดยนักลงทุนส่วนใหญ่ซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน US$360.7 ล้าน เกาหลีใต้ US$326.6 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$1115.5 ล้าน แต่ขายอินโดนีเชีย US$35.7 ล้าน ไทย US$10.6 ล้าน และเวียดนาม US$2.6 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะยังไหลเข้าต่อแต่เบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) PTT คาดสรุปขาย BCP ทั้งหมด 27.22% ภายในปลายปีนี้ หากขายได้ต่ำกว่าราคาตลาด 10% หรือ 33 บาท จะมีกำไรจากการขายประมาณ 6.9 พันล้านบาท (ต้นทุน 14.60 บาท) ทำให้กำไรสุทธิปีนี้เพิ่มขึ้นจากประมาณการของเรา 6-7% เป็น 1.1 แสนล้านบาท ส่วนปี 2015 กำไรที่ไม่มี BCP จะลดลงเพียง 1% เราจึงยังคงราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 390 บาท ราคาหุ้นถูกเก็งกำไรกับข่าวนี้จนใกล้เต็มมูลค่าแล้ว แนะนำเพียงถือ
(+) AMATA เราปรับลดกำไรปกติปี 2014 ลง 14% เป็น 1.16 พันล้านบาท -23% Y-Y จากการปรับอัตราภาษีจ่ายขึ้นเป็น 22% (เดิมที่คาดไว้เพียง 15%) ให้สอดคล้องกับอัตราที่บริษัทจ่ายจริงใน 9M14 ส่วนกำไรปกติปี 2015 เรายังคงไว้ที่ 1.26 พันล้านบาท เติบโต 8.5% Y-Y แนวโน้ม 4Q14 จะมีกำไรดีขึ้นมาก Q-Q เพราะคาดว่าจะโอนที่ดินประมาณ 400-500 ไร่ สำหรับการ IPO อมตะวีเอ็น บริษัทยังคงไว้ในช่วง 2H15 แต่เลื่อนแผนขายกอง REIT ของบ.ย่อย อมตะซัมมิทเรดดี้บิลท์ จำกัด ไปอยู่ในช่วง 1Q15 จากเดิม 2H14 เรายังคงเป้าหมายปี 2015 ที่ 17.80 บาท (PE 15 เท่า) คงคำแนะนำซื้อ จากแนวโน้มการขายที่ดินปี 2015 ที่จะดีขึ้นตามการฟื้นตัวของการลงทุนอุตสาหกรรมจากต่างประเทศ
(+) LH เปิดตัวกองทรัสต์ LHSC มูลค่า 6.2 พันล้านบาทเพื่อลงทุนในสิทธิการเช่าศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 เป็นเวลาประมาณ 26 ปี (หมดอายุส.ค. 2040) บริษัทคาดว่าจะเสนอขายหน่วยลงทุนของ LHSC และนำเข้าเทรดในตลาดฯทันก่อนสิ้นปีนี้ เงินที่ได้จะนำไปใช้ขยายการลงทุนในธุรกิจค้าปลีกและเซอร์วิสอพาร์ทเม้นท์ และคาดว่าจะบันทึกกำไรสุทธิจากการขายประมาณ 1.3 พันล้านบาทใน 4Q14 ซึ่งจะทำให้ EPS ปีนี้เพิ่มจากประมาณการของเราอีก 0.11 บาท/หุ้น เรายังคงแนะนำซื้อ เป้าหมายปี 2015 ที่ 12 บาท
(-) BJC เราปรับกำไรปีนี้ลง 37% เป็นหดตัว 36% Y-Y และเป็นกำไรต่ำสุดในรอบ 5 ปี จากปัญหากำลังซื้อถดถอยอย่างหนักในปีนี้ แม้ว่ากำไรจะผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน 3Q14 แต่เราก็ปรับกำไรปี 2015 ลง 9% กลับมาเติบโต 64% Y-Y จากฐานที่ต่ำในปีนี้ ดีลซื้อ Metro ยังอยู่ระหว่างขอใบอนุญาตจากรัฐบาลเวียดนาม คาดแล้วเสร็จและเพิ่มทุนกลางปี 2015 เราปรับลดราคาเป้าหมายปี 2015 เป็น 45 บาท จากเดิม 50 บาท (DCF) ราคาหุ้นที่ปรับลง 8% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ทำให้ยังมี Upside 6% จึงคงคำแนะนำถือ
การปรับหุ้นเข้า-ออกจาก MSCI Semi-Annual Index Review มีผล 25 พ.ย. นี้ ดัชนี MSCI Global Standard มีหุ้นเข้า 3 ตัวคือ DELTA, EA, TUF ไม่มีหุ้นออก ส่วนดัชนี MSCI Small Cap Index มีหุ้นเข้า 7 ตัวคือ AIRA, EFORL, ICHI, KTIS, PCSGH, SAWAD, SUPER หุ้นเอาออกมี 8 ตัว CENTEL, DELTA, DRT, EA, MCOT, M, PS, TFD
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวเพิ่มขึ้นและปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งหลังตัวเลขเศรษฐกิจออกมาแข็งแกร่งเกินคาดซึ่งช่วยบดบังความกังวลเรื่องการชะลอตัวของเศรษฐกิจในยูโรโซนและจีน
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปปิดในแดนลบเป็นส่วนใหญ่หลังนักลงทุนตอบรับเชิงลบจากตัวเลขเศรษฐกิจในยูโรโซนที่แย่กว่าคาด รวมถึงผลประกอบการของบริษัทในกลุ่มเหมืองที่น่าผิดหวัง
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวผสมมีทั้งบวกและลบ คาดว่าบรรยากาศการลงทุนยังได้รับปัจจัยบบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่แข็งแกร่ง
ค่าเงินบาทยังคงแกว่งตัวออกทางข้าง ล่าสุดแกว่งตัวในกรอบ 32.73-32.85 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 1.00 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 75.58 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยตัวเลขเศรษฐกิจที่ดีกว่าคาดซึ่งเป็นสัญญาณการเติบโตของเศรษฐกิจในอนาคต อย่างไรก็ตามตลาดจับตาดูผลการประชุม OPEC ปลายเดือนนี้
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ลดลง 3.00 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,190.90 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ทำให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
21 พ.ย. - ไทย:CBG เริ่มเทรด (ราคา IPO 28 บาท)
24 พ.ย. - ไทย: ดุลการค้า (ต.ค.), VPO เริ่มเทรด (IPO 2.70 บาท)
- สิงคโปร์: 3Q14 GDP
25 พ.ย. - สหรัฐ: 3Q14 GDP, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ย.)
26 พ.ย. - ไทย: MTLS เริ่มเทรด (ราคา IPO 5.50 บาท)
- สหรัฐ:คำสั่งซื้อสินค้าคงทน, ยอดขายบ้านใหม่ (ต.ค.)
27 พ.ย. - ฟิลิปปินส์: 3Q14 GDP
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ย.)
- สหรัฐ: ตลาดการเงินปิดทำการ Thanksgiving Day
28 พ.ย. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ต.ค.
- ไต้หวัน: 3Q14 GDP
- อินเดีย: 3Q14 GDP
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (พ.ย.)
1 ธ.ค. - ไทย:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ย.)
- จีน:Manufacturing PMI (พ.ย.)
- สหรัฐ: ISM Manufacturing (พ.ย.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
