- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 19 November 2014 15:53
- Hits: 1577
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อแต่แกว่งแรง
KGI มอง SET วันพุธขึ้นต่อแต่ผันผวน วานนี้แรงซื้อหุ้นใหญ่ท้ายตลาด + ต่างชาติซื้อหนุนความเชื่อมั่น อย่างไรก็ดีให้ติดตามมาตรการควบคุมหุ้นร้อนที่จะประกาศในวันนี้ อาจส่งผลให้ SET ผันผวน ด้านปัจจัยภายนอกเป็นบวก หลังเยอรมันรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ZEW Index) เพิ่มขึ้นครั้งแรกรอบ 11 เดือน และญี่ปุ่นประกาศเลื่อนการขึ้นภาษีมูลค่าเพิ่มไปเป็น เม.ย. 2560 ส่งผลดีต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น ส่วนปัจจัยภายในถือว่าเป็นกลาง เพราะอยู่ในช่วงรอตัวเลขเศรษฐกิจไทยเพิ่มเติม เช่นยอดส่งออก นำเข้า, การผลิตภาคอุตสาหกรรม และดัชนีบริโภคและลงทุน ทั้งหมดจะรายงานสัปดาห์หน้า
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ SCC* / เก็งกำไร RICHY
SCC* (เป้าพื้นฐาน 550 บาท) 1) กระแสข่าว ตลาดฯ เตรียมออกมาตรการสกัดหุ้นเล็ก คาดทำให้หุ้นใหญ่บูลชิพ Outperform ตลาดฯ ระยะสั้น 2) รูปแบบราคา SCC ปิดยืนเหนือเส้นเทรนไลน์ระยะสั้นที่ 450 บาท ได้ คาดมีโอกาสแกว่งตัวขึ้น ทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 464 บาท (Indicators ต่างๆ เช่น RSI, Modified Stochastic และ MACD สนับสนุน) 3) ในเชิงพื้นฐาน คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 เป็นจุดต่ำสุด ขณะที่ราคาหุ้นรับเหมาฯวานนี้ Outperform ตลาดฯ (คาดหวังโครงการลงทุนภาครัฐฯ คาดหุ้นกลุ่มวัสดุฯ มีโอกาสปรับขึ้นตาม) ... หุ้นบูลชิพตัวอื่นๆ เรายังชอบ BBL*, CK*, SPALI* RICHY (เป้าพื้นฐาน 4.7 – 5.1 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้น Laggard กลุ่มอสังหาฯ ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 4/57 โตเด่น (รับรู้รายได้โครงการคอนโดฯ ริชพาร์ค@เตาปูนอินเตอร์เชนจ์ มูลค่า 1.7 พันล้านบาท คาดรับรู้ราว 50% ในไตรมาส 4/57) 2) นสพ กรุงเทพธุรกิจลงข่าวทุ่มซื้อที่ดิน 2 พันล้านบาท เตรียมเปิดตัวโครงการใหม่ๆ 3-4 แห่ง มูลค่ารวม 6-7 พันล้านบาท (ปลดล๊อก ความกังวลของตลาดฯ ว่าๆ ตั้งแต่เข้า IPO ยังไม่มีการเปิดตัวโครงการใหม่ๆ ) 3) PE ไม่แพง 9 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มอสังหาฯ ที่พัฒนาโครงการคอนโดฯติดแนวรถไฟฟ้าด้วยกัน (LPN*, ANAN* ที่ PE เฉลี่ย 14-15 เท่า)
... SUPER (ไม่มีเป้า Consensus) จากการเยี่ยมชมกิจการโซลาร์ฟาร์มของบริษัทฯวานนี้ ผู้บริหารตั้งเป้ากำลังการผลิตโซลาร์ฟาร์ม 500MW ภายในปี 2559 (ตั้งเป้ามาจากโครงการโซลาร์ชุมชน 300MW) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรสั้น” ประเมินแนวต้าน +/- 24 และ +/- 25 ตามลำดับ (กำหนดจุด Trailing stop 21.5 บาท) ... อย่างไรก็ดี หากพิจารณาในมุม Valuation (Market Cap. / MW) เราประเมินราคาหุ้น SUPER ในปัจจุบันสะท้อนความคาดหวังกำลังการผลิต 500MW ไปพอสมควรแล้ว ขณะที่ IFEC จะมี Valuation ถูกที่สุด (คำนวณ Market Cap. / MW เรียงตามลำดับได้ดังนี้ EA (แพงสุด) = 112ล้านบาท/MW,SUPER = 92 ล้านบาท/MW, SPCG = 91 ล้านบาท/MW, และ IFEC (ถูกสุด) = 43 ล้านบาท/MW)
... BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) 1) ราคาหุ้นเข้าสู่ภาวะ Oversold (หลุดกรอบ Bollinger band) คาดมีโอกาสรีบาวด์ 2) แม้จะมีโอกาสที่ฝ่ายวิจัยฯจะปรับประมาณการฯลง (สะท้อนงบไตรมาส 3/57 ต่ำคาด) แต่ยังคงประเมิน Dividend yield >6% ต่อปี และแนวโน้มผลการดำเนินงานในอนาคตยังสดใส ราคาหุ้นปรับลงมาเป็นโอกาส “ซื้อ” หุ้นในราคาถูก
... ธีม WHA ซื้อหุ้น HEMRAJ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” WHA ประเมินแนวต้านแรก 41.5 บาท พ้นได้ถัดไป +/- 45 บาท ... ขณะที่ HEMRAJ มี Upside จากราคาที่ WHA จะซื้อที่ 4.5 บาท ไม่มาก
... กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER / DEMCO, GUNKUL*) ประเด็นข่าว กรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรักษ์พลังงาน (พพ.) เปิดเผยวันที่ 28 พ.ย. นี้จะเปิดให้ยื่นสิทธิลงทุนโซลาร์ฟาร์ม กำลังไฟรวม 800 MW (FIT 5.66 บาท/หน่วย) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มพลังงานทดแทน โดยเราประเมิน 1) ผู้เล่นรายใหม่อย่าง IFEC และ SUPER น่าสนใจในเรื่องของ Upside risk ในกรณีที่ได้รับสิทธิฯ 2) ผู้รับเหมาฯ ก่อสร้างโซลาร์ฟาร์มที่มีประวัติการก่อสร้างโซลาร์ฟาร์มขนาดใหญ่อย่าง DEMCO และ GUNKUL จะมีงานเพิ่มขึ้นมากในปี 2558 รวมทั้งยังมี Upside risk ในกรณีที่เข้าไปยื่นขอสิทธิเองด้วย
... กลยุทธ์ Pair trade ยังแนะนำ “Long” DTAC* + “Short” ADVANC* เริ่มแนะนำวันที่ 6 พ.ย. ผลตอบแทนรวม 0% ... ราคา DTAC Laggard + ในเชิงพื้นฐาน DTAC ความเสี่ยงต่ำกว่าในด้านการแข่งขัน + ราคาหุ้นมี Upside มากกว่า
... MSCI Global Standard: DELTA*, EA, TUF* / MSCI Global Small Cap: AIRA EFORL ICHI KTIS PCSGH SAWAD SUPER มีผล 26 พ.ย. นี้
... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ “ซื้อสะสม” ตอนตลาดฯย่อ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้วแนะนำ “ถือ / สะสมต่อ” BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ลุ้น MSCI ปรับน้ำหนักการลงทุนขึ้นตามเดิม (ราคาลงมาก่อนหน้า จาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) กลุ่มรับเหมาฯ เลือก CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) คาดผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) กลุ่มบ้าน เลือก SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY iv) กลุ่มเช่าซื้อ เลือก TCAP* (เป้า Consensus 37.6 บาท) ประเมินตลาดรถยนต์โดยรวมมีโอกาสฟื้นตัวในไตรมาส 4/57 ต่อเนื่องปี 2558 + PBV ต่ำเพียง 0.9 เท่า (ตัดขาดทุนถ้าหลุด 33.5 บาท)
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า i) QTC (เป้าพื้นฐาน 7.5 – 8.0 บาท) คาดงบไตรมาส 4/57 ทำนิวไฮ + ปีหน้าผลการดำเนินงานฟื้นตัวจากงานภาครัฐฯ ii) AP (เป้าพื้นฐาน 8.3 บาท) หุ้น PE ต่ำของกลุ่มอสังหาฯ ~7 เท่า iii) SAMART* (เป้าพื้นฐาน 34.25 บาท) คาดงบไตรมาส 4/57 ฟื้นตัวเด่น + หากราคาดีดกลับมีโอกาสที่นักลงทุนที่ชอร์ตเซลล์ไว้จะซื้อกลับปิดสถานะชอร์ต (ข้อมูลขายชอร์ตตั้งแต่ 1 พ.ย. – 14 พ.ย. =1.1 ล้านหุ้น) iv) SUSCO (ไม่มีเป้า Consensus) ราคาหุ้น Breakout เส่นแนวต้านเทรนไลน์ขาลงระยะสั้นได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรตาม” เล่นเก็งประเด็นกลุ่มมหากิจศิริ (เป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 2 ของ SUSCO) สนใจเข้าซื้อหุ้น BCP + ประชุมผู้ถือหุ้น 16 ธ.ค. นี้ อนุมัติ ออก Warrant 4:1 ที่ราคา 0.1 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ (CK*), กลุ่มวัสดุ (SCC*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลยุทธ์ : กำไร บจ. ไตรมาส 3/57 ลดลง 5.4% YoY, เพิ่ม 1.8% QoQ ส่งผลให้เราลดประมาณการ EPS ปี 57-58 ลงเล็กน้อย แต่มุมมอง SET ปี 58 ยังเป็นเชิงบวกเพราะสภาพคล่องส่วนเกินน่าจะหนุน PE ตลาดหุ้นให้สูงขึ้นได้ คงเป้า SET สิ้นปี 2558 ที่ 1,680 จุด
Strategic SET daily
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1578 - 1586 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1586 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1597 จุด
แต่หากวันนี้ SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1578 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่แนวรับ 1562 จุด
แนวรับวันนี้: 1578/1570/1562 แนวต้านวันนี้: 1586/1591/1596
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
