- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 14 November 2014 21:43
- Hits: 2149
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
"เน้นซื้อตามด้วยค่าบวก"
Top Picks-Fund Nov 2014 : Fundamental : AOT, CK, PS, SCC, TUF Dark Horse: MINT, SCB
Top Picks -Fund Today: SPALI
Top Picks-High Div Yield : ADVANC, BCP, BTS, BTSGIF, CSL, CPNRF, DCC, DELTA, DTAC, INTUCH, MK, MODERN, SPALI, TISCO, TMT, TFUND
Shot Sell-Prev : PSL 22%, IVL 20%, LH 13%, ITD 12%
Technical View ภาพตลาดพลิกเป็นบวกเล็กๆ โดย SET รีบาวด์มาที่ SMA10 แต่ยังไม่ชัดว่าจะยืนเหนือได้หรือไม่ ดังนั้นการซื้อยังคงเน้นตามด้วยค่าบวก
Support Resistance Stop loss
SET 1550,1540 1580-1585,1590 ค่าลบ
SET50 1035,1025 1055-1060,1070 ค่าลบ
Top Picks-Tech Today : ADVANC, GUNKUL, BCP, UIC, GENCO
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : LALIN (จากซื้อเป็นถือ), SVI (จากถือป็นขาย)
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน: เมื่อวานนี้ตลาดหุ้นบวกกลับ 15.18 จุด ปิดที่ 1577.21 นำโดยหุ้นขนาดใหญ่ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะมีกระแสข่าวว่า Fund Flow เริ่มกลับเข้ามาลงทุนใน Emerging Market และคาดหมายว่าตลาดหุ้นไทยจะได้อานิสงค์ทางบวกไปด้วย นักลงทุนสถาบันในประเทศ พอร์ตบล. และต่างชาติซื้อสุทธิ ส่วนรายย่อยเป็นกลุ่มเดียวที่ขายสุทธิ 1.6 พันล้านบาท ภาพโดยรวมของตลาดกลับมาเป็นบวก แต่ระยะสั้นมากควรระวังการแกว่งตัว โดยเฉพาะจากกลุ่มพลังงาน ซึ่งถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ร่วงแรงเมื่อคืนนี้ (-3-4%) ทำให้คาดว่าโรงกลั่นจะยังขาดทุนจากสต็อกจำนวนมากในไตรมาส 4 ขณะที่ราคาถ่านหินลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี สำหรับผลประกอบการไตรมาส 3/57 ของบจ.จะรายงานออกมาต่อ ในเบื้องต้นกำไรสุทธิไตรมาสนี้ลดลง YoY และ QoQ ขณะที่กำไรงวด 9M57 อยู่ในเกณฑ์ทรงตัวจากปีก่อน สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4 คาดว่ากลุ่มที่อิงกับการจับจ่ายใช้สอย อาหารในประเทศ ที่พักอาศัย และท่องเที่ยวจะดีขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล ขณะที่กลุ่มที่เกี่ยวกับการลงทุนจะเห็นการเริ่มฟื้นตัวชัดเจนในปี 58 สำหรับส่งออกคาดว่าจะค่อยๆดีขึ้น หุ้นพื้นฐานแนะนำในวันนี้เป็น SPALI
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ภาพตลาดในระยะสั้นมากพลิกเป็นบวกที่ยังไม่ชัดเจนนัก การซื้อใหม่จึงยังควรเป็น Follow Buy ด้วยค่าบวก ค่าลบดูไม่ค่อยดี เพราะมีสิทธิอ่อนตัวลงต่อไปยังแนวเด้ง 1550, 1540 แต่ถ้ายืนเหนือ SMA10 ได้ก็ลุ้นถือต่อ หุ้นที่มีสัญญาณบวกทางเทคนิคและมีโอกาสทำ New high ที่ยังอยู่ใน List คือ PTG, GENCO หุ้นที่เข้ามาใหม่ เป็น ADVANC, GUNKUL, BCP, UIC หุ้นที่หลุด List ได้แก่ CKP, RCL, NMG, E ส่วนหุ้นที่อยู่ในพื้นที่หาจังหวะ Take profit คือ WORK, DEMCO
Market Drivers
ปัจจัยต่างประเทศ
/- สหรัฐ : ตัวเลขภาคแรงงานแย่กว่าคาดเล็กน้อย จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสัปดาห์ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 8 พ.ย.ปรับตัวขึ้น 12,000 ราย แตะที่ 290,000 ราย ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ที่ 280,000 ราย
สหรัฐ : ติดตามตัวเลขยอดค้าปลีกเดือนต.ค.57 ที่จะรายงานออกมาในคืนวันนี้ (14 พ.ย.) ซึ่งการจับจ่ายใช้สอยของผู้บริโภคมีความสำคัญของต่อเศรษฐกิจ โดยคิดเป็น 70% ของ GDP สหรัฐ
+ ตลาดหุ้นสหรัฐขยับขึ้นต่อ โดย DJIA +40.59 จุด หรือ +0.23% ดัชนี NASDAQ +5.01 จุด หรือ +0.11% ดัชนี S&P500 +1.08 จุด หรือ +0.05% ทั้งนี้ผลประกอบการของผู้ค้าปลีกรายใหญ่ เช่น วอล-มาร์ท, เมซี อิงค์, เจซี เพนนี ออกมาแข็งแกร่ง แต่ราคาหุ้นบางบริษัทอ่อนลงจากแรงขายทำกำไร รวมทั้งมีแรงขายหุ้นกลุ่มพลังงานออกมาหลังราคาน้ำมันดิบซบเซามาก
- สัญญาน้ำมันดิบร่วงแรง โดย WTI ส่งมอบเดือนธ.ค.-2.97 ดอลลาร์ หรือ -3.9% ปิดที่ 74.21 ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT -2.46 ดอลลาร์ หรือ -3.1% ปิดที่ 77.92 ดอลลาร์/บาร์เรล ปัจจัยกดดันคือสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐที่สูง เพราะมีการผลิตน้ำมันจากหินดินดานออกมามาก ขณะที่อุปสงค์เติบโตจำกัดเพราะเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวช้า
สัญญาทองคำตลาด COMEX ขยับขึ้นเล็กน้อย โดยสัญญาส่งมอบเดือนธ.ค.+2.4 ดอลลาร์ ปิดที่ 1,161.5 ดอลลาร์/ออนซ์
- ดัชนีราคาถ่านหิน (BJI) ลดลงต่อเนื่อง ล่าสุดในสัปดาห์ที่ 2 ของเดือนพ.ย.ร่วงลงมาที่ 62.50 US$/ตัน แตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี ซึ่งบ่งชี้ว่าธุรกิจถ่านหินยังอยู่ในช่วงซบเซา และผลประกอบการ 4Q57 จะยังไม่ดี เรายังคงแนะนำ Underperform BANPU ทั้งนี้ประเมินว่าปริมาณขายถ่านหินที่เพิ่มขึ้นและส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจโรงไฟฟ้าที่ดีขึ้นยังไม่สามารถชดเชยกับความซบเซาของราคาถ่านหิน ซึ่งทำให้ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทอ่อนแอ และหุ้นมี Valuation สูงเมื่อเทียบกับกลุ่มพลังงาน
ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหลักทรัพย์เด่น
+ กรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรักษ์พลังงาน (พพ.) จะเดินหน้ารับซื้อพลังงานแสงอาทิตย์อีก 800 MW กำหนดราคารับซื้อไฟฟ้าใหม่ที่ 5.66 บาท/หน่วย ทางภาคเอกชนตอบรับค่ารับซื้อดังกล่าวว่าอยู่ในระดับที่ยอมรับได้ ซึ่งบริษัทที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ต่างคาดหมายว่าจะได้งานใหม่เข้ามาเพิ่ม เช่น DEMCO, GUNKUL, IFEC, ARK, SPCG, BCP, TAE, SUPER, SOLAR เป็นต้น แต่สิ่งที่ต้องระวังคือ Valuation ของหุ้นที่สูงหลังมีการเข้าซื้อเก็งกำไรมาอย่างต่อเนื่อง
+ STPI : กำไรสุทธิ 3Q57 ดีกว่าที่เราคาดไว้ 12% โดยอยู่ที่ 773 ล้านบาท เติบโต 112%YoY และ 37%QoQ ซึ่งเป็นผลจากการรับรู้รายได้จากการส่งมอบ Module ในโครงการ Ichthys เพิ่มขึ้น ทำให้ยอดขายและรายได้จากรับจ้างผลิตเพิ่มขึ้น 131%YoY และ 16%QoQ อัตรากำไรขั้นต้นขยับขึ้นเป็น 26.3% ใน 3Q57 จาก 24.2% ใน 2Q57 แนวโน้ม 4Q57 ยังสดใส คาดว่าจะรับรู้รายได้และทำกำไรได้ในระดับสูงต่อ ปัจจัยกระตุ้น คือ 1) การรับรู้รายได้ค่าเร่งงาน ซึ่งเจรจากันอยู่ที่ 70-100 ล้านเหรียญสหรัฐ และ 2) การชนะประมูลงาน LNG Module ใหม่ซึ่งจะทราบผลการประมูลงานในโมซัมบิคและแคนาดาช่วงต้นปี 58 เรายังแนะนำซื้อ STPI ให้ราคาพื้นฐานปัจจุบันอยู่ที่ 22.70 บาท
+ TRUE : เดินหน้าเชิงรุก...มีแผนลงทุน 4.3 หมื่นล้านบาท โดยเป็นการวางโครงข่ายอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง 3.3 หมื่นล้านบาท เพื่อครอบคลุม 2 ล้านครัวเรือนในระยะสั้น และเป็น 10 ล้านครัวเรือนในปี 59 และขยายโครงข่าย 4G บนคลื่น 2100 เมกะเฮิรตซ์ในครอบคลุม 80% ของประชากรในต่างจังหวัด ปัจจุบัน TRUE มีลูกค้า 4G อยู่ 8 แสนราย คาดว่าจะเพิ่มเป็น 1 ล้านรายในสิ้นปี 57 นอกจากนั้นบริษัทยังเจรจากับ TOT เพื่อใช้โครงสร้างพื้นฐานร่วมกัน ซึ่งจะช่วยลดภาระการลงทุนและค่าใช้จ่ายลง
WHART : กองทรัสต์ดับบลิวเอชเอจะเปิดขาย 1-4 ธ.ค.นี้ และเข้าซื้อขายในตลาด 18 ธ.ค.57 มูลค่ากองทุนประมาณ 4.7 พันล้านบาท โดยลงทุนในศูนย์กระจายสินค้า 3 แห่ง (มีทั้ง Freehold & Leasehold) ซึ่งมีพื้นที่เช่ารวม 1.67 แสนตรม. ทั้งนี้ WHA มีแผนจะถือหุ้นในกองทุนฯประมาณ 30% คาดว่าในปีแรก WHART จะจ่ายปันผลใน Yield 7.5% ส่วนการเติบโตของกองทุนฯจะมาจากการปรับเพิ่มค่าเช่าตามสัญญาทุกๆ 3 ปี และการซื้อสินทรัพย์เข้ามาเพิ่ม โดยตั้งเป้าซื้อจาก WHA 4-5 พันล้านบาท/ปี สำหรับ WHA จะบันทึกกำไรจากการขายสินทรัพย์เข้ากองทุนใน 4Q57 ราว 1 พันล้านบาท แนะนำซื้อ WHA ราคาพื้นฐาน 40.15 บาท
การเมือง : คาดจะได้เลือกตั้งใน 1Q59 นายบวรศักดิ์ อุวรรณโณ ประธานคณะกรรมาธิการร่างรัฐธรรมนูญกล่าวว่าสปช.จะเสนอร่างรัฐธรรมนูญให้คสช.และครม.พิจารณาได้ในวันที่ 6 ส.ค.58 และถ้าไม่มีการทำประชาพิจารณ์จะประกาศใช้ได้ภายในก.ย.58 และเลือกตั้งใหม่ประมาณเดือนก.พ.59 แต่ถ้าทำประชาพิจารณ์ก็จะใช้เวลามากกว่านี้ ทางด้านการรับฟังความคิดเห็นจากตัวแทนพรรคการเมือง ในเบื้องต้นขณะนี้มีหลายพรรคการเมืองตอบรับเข้ามาแล้ว รวมถึงประชาธิปัตย์ด้วย ส่วนทางพรรคเพื่อไทยโดยนายปลอดประสพ สุรัสวดี กล่าวว่าทางพรรคมีข้อสรุปว่าจะไม่ขอร่วมกิจกรรมกับรัฐบาลที่มาจากรัฐประหาร
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค
[email protected]
