- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 14 November 2014 21:21
- Hits: 1703
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังเสี่ยงผันผวน ดังนั้นซื้อแล้วถือได้ แต่จะซื้อเพิ่มน่ารอช่วงอ่อน...
กลยุทธ์ : FSS ยังมีมุมมองต่อภาวะตลาดหุ้นไทยในช่วงท้ายปีนี้และตลอดปีหน้าในเชิงบวก ดังนั้นหลังจากแนะนำให้เลือกหุ้นเข้าทยอยซื้อช่วงลบไปแล้ว ถัดจากนี้แนะนำให้เน้นเป็นถือต่อเนื่องได้ แต่ถ้าจะกลับเข้าซื้อเพิ่มอีก เรายังแนะนำให้รอซื้อช่วงตลาดอ่อนตัวลงก่อนดีกว่า และส่วนที่เน้นเป็นเทรดดิ้งตามรอบ ก็ควรมองหาจังหวะขายทำกำไรเพื่อลดความเสี่ยงในช่วงตลาดบวกไว้ด้วย เพื่อเตรียมเม็ดเงินไว้รอซื้อกลับเมื่อตลาดปรับตัวลงเช่นกัน
หุ้นเด่นทางเทคนิค : MC, TRC , KTC(short)
แนวโน้ม : SET เริ่มพลิกกลับขึ้นมาแกว่งตัวด้านบวกอีกครั้ง พร้อมทั้งแรงซื้อในหุ้นกลุ่มหลักที่ดูหนาแน่นมากขึ้น ดังนั้นหลังจาก FSS แนะนำให้ทยอยซื้อช่วงลบไปแล้ว ถัดจากนี้ถ้าเป็นหุ้นที่ถือลงทุนได้ เรายังแนะนำถือต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามถ้าจะเลือกหุ้นเข้าซื้อเพิ่มเติม แนะนำให้รอซื้อใหม่เมื่อตลาดกลับไปอ่อนตัวลงอีกครั้งดีกว่า เพราะแม้ว่าเมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปจะกลับมาปิดเป็นบวกได้ เนื่องจากผลประกอบการที่สดใสของบริษัทเอกชนต่างๆ แต่ก็ยังมีกรอบขึ้นไม่กว้างนัก จากแรงกดดันในหุ้นกลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค รวมทั้งตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้หลายแห่งเริ่มกลับมาย้อนเป็นลบ ขณะที่ค่าเงินบาทก็ยังอยู่ในทิศทางอ่อนค่า จึงน่าจะทำให้ SET ยังมีโอกาสแกว่งตัวผันผวนและปรับย้อนลบได้เช่นกัน ส่วนถ้าเข้าเทรดดิ้งตามรอบอยู่ ก็น่าจะหาจังหวะขายทำกำไรบ้าง เพื่อลดความเสี่ยง โดยคาดว่านักลงทุนบางส่วนยังรอติดตามตัวเลขยอดค้าปลีกเดือน ต.ค. ของสหรัฐที่จะประกาศในช่วงค่ำวันนี้(14 พ.ย.) ด้วย
แนวรับ 1572-1570 , 1565-1560 จุด แนวต้าน 1578-1582 , 1585-1588 จุด
Fund Flow วานนี้ไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 14 ในปริมาณหนาแน่น โดยต่างชาติซื้อตลาดหุ้นไต้หวัน US$140 ล้าน เกาหลีใต้ US$120 ล้าน ไทย US$12.6 ล้าน อินโดนีเซีย US$12.3 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$12 ล้าน ขายเวียดนาม US$5.1 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้อ่อนค่าเล็กน้อย Flow น่าจะยังไหลเข้าจากเม็ดเงิน Euro และ Yen carry trade
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) AP กำไรดีกว่าคาด +45% Q-Q, +155% Y-Y จากรายได้โอนทั้งบ้านและคอนโดที่มากกว่าคาด (+29% Q-Q, +72% Y-Y) ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง แนวโน้มกำไรใน 4Q14 น่าจะชะลอ เรายังคงเป้าหมายปี 2015 ที่ 7.20 บาท แนะนำซื้อ
(+) RML หากไม่รวมรายการพิเศษคือการตั้งด้อยค่าโครงการ Cube และ Promenade กำไรปกติจะเติบโตถึง 15% Q-Q และ 194% Y-Y มากกว่าคาด 25% ทำให้กำไรงวด 9M14 มากกว่ากำไรที่เราคาดทั้งปีแล้ว เราจะปรับประมาณการขึ้นหลังประชุมนักวิเคราะห์ 18 พ.ย. นี้ ปรับคำแนะนำขึ้นเป็นซื้อ จากเดิมถือ เป้าหมายยังเป็น 2.40 บาท
(+) MINT กำไรปกติ 3Q14 เป็นไปตามคาดและเติบโตสวนคู่แข่ง +36% Q-Q, +6% Y-Y จากการฟื้นตัวของโรงแรมในกรุงเทพ ส่วนโรงแรมในต่างจังหวัดและต่างประเทศยังโตดี ส่วนธุรกิจอาหารเติบโตดีเช่นกัน เราคงเป้าหมาย 42 บาท แนะนำซื้อ
(-) STA ผลการดำเนินงานหลักขาดทุนเป็นไตรมาสที่ 3 ติดต่อกันอีก 67 ล้านบาท แต่มีกำไรจากการ hedging ทำให้รายงานเป็นกำไรสุทธิ 456 ล้านบาท เราจะปรับประมาณการหลังประชุมบ่ายนี้ เป้าหมายเดิม 14.40 บาทมีโอกาสปรับลง ไม่แนะนำให้ลงทุน
(-) HEMRAJ กำไรต่ำกว่าคาด -52% Q-Q, -23% Y-Y จากรายได้โอนที่ดินที่น้อยมากเพียง 158 ล้านบาท (-77% Q-Q, -86% Y-Y) อัตรากำไรขั้นต้นก็ลดลง และส่วนแบ่งจาก Gheco-one กลับเป็นปกติหลังได้ค่าไฟฟ้าที่สูงเป็นพิเศษใน 2Q14 แต่เพิ่ม 272% Y-Y เพราะผลิตได้เต็มประสิทธิภาพ ปัจจุบันบริษัทมี Backlog 1.4 พันล้านบาทจะทยอยโอนช่วง 3-18 เดือนข้างหน้า จึงเป็นความเสี่ยงต่อรายได้ปี 2015 ที่ต้องขึ้นอยู่กับขายที่ดินใหม่ที่ต้องรับรู้รายได้ได้ทันปีหน้าด้วย ยังแนะนำขาย เป้าหมาย 4 บาท
(-) DSGT กำไรน่าผิดหวัง หดตัวแรง 58% ทั้ง Q-Q และ Y-Y เหลือ 48 ล้านบาท จากต้นทุนและต่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นมาก เราปรับกำไรปี 2014-15 ลง 19% และ 15% เป็นหดตัว 8% Y-Y ในปีนี้และโต 17% Y-Y ปีหน้า ปรับเป้าหมายปี 2015 เหลือ 8 บาทจาก 9.40 บาท แม้ราคาหุ้นจะปรับลงแล้วแต่เต็มมูลค่า ปรับคำแนะนำลงเป็นขาย จากเดิมถือ
(+) IPO ใหม่ “PSTC” บมจ. เพาเวอร์โซลูชั่นเทคโนโลยี เป็นตัวแทนจำหน่ายอุปกรณ์ออกแบบ จำหน่าย และติดตั้งระบบจ่ายไฟฟ้า และทำธุรกิจพลังงานทดแทนโดยเป็นทั้งเจ้าของโรงไฟฟ้าแสงอาติย์และชีวมวลและรับก่อสร้างโรงไฟฟ้าให้ผู้อื่น รายได้หลักในปีนี้ 79% จะมาจากธุรกิจออกแบบ ที่เหลือมาจากพลังงานทดแทน ปัจจุบันมีโรงไฟฟ้า Solar Farm 1.996MW และโรงไฟฟ้า Solar Roof 3 โรง 2.95 MW ผลิตแล้ว 2 โรง อีก 1 โรงเริ่มผลิตใน 4Q14 เงินจาก IPO จะนำไปลงทุนในโรงไฟฟ้าชีวมวล 990KW หากโครงการทั้งหมดดำเนินการตามแผน คาดปี 2014-15 มีกำไรปกติ 23 ล้านบาท +58% และ 50 ล้านบาท +115% มูลค่าพื้นฐานปี 2015 ที่ 0.83 บาท (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ PSTC)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดทำจุดสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่อง โดยหุ้นในกลุ่มพลังงานถูกเทขายหลังราคาน้ำมันดิบร่วงลง แต่อย่างไรก็ตามถูกชดเชยได้จากตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ยังอยู่ในระดับต่ำและผลประกอบการของ Wal-mart ที่แข็งแกร่ง
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้เช่นกันจากผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่งและชดเชยการร่วงลงของหุ้นกลุ่มพลังงานได้
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวผสมโดยได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้นของตลาดหุ้นภูมิภาคอื่น แต่ยังถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ร่วงลง
ค่าเงินบาทแกว่งตัวออกทางข้าง ล่าสุดแกว่งตัวในกรอบ 32.74-32.87 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ร่วงแรง 2.97 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 74.21 ดอลลาร์/บาร์เรล ต่ำสุดในรอบ 4 ปีหลังตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบ ณ จุดกระจายของสหรัฐฯปรับตัวเพิ่มขึ้น
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 2.40 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,161.50 ดอลลาร์/ออนซ์ แต่เช้านี้มีจังหวะปรับตัวลลงอีกครั้งหลังจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯค่อนข้างดีและส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
14 พ.ย. - ฮ่องกง: 3Q14 GDP
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ต.ค.)
- ยูโรโซน: GDP 3Q14, อัตราเงินเฟ้อ (ต.ค.)
17 พ.ย. - ไทย: 3Q14 GDP, ยอดขายรถ (ต.ค.)
- ญี่ปุ่น: 3Q14 GDP
19 พ.ย. - ไทย: JSP เริ่มเทรด (ราคา IPO 2.60 บาท)
- ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- สหรัฐ: Housing starts, Building permits (ต.ค.)
20 พ.ย. - จีน: HSBC China Manufacturing PMI (พ.ย.)
- สหรัฐ: อัตราเงินเฟ้อและยอดขายบ้านเก่า (ต.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (พ.ย.)
21 พ.ย. - ไทย: CBG เริ่มเทรด (ราคา IPO 28 บาท)
24 พ.ย. - ไทย: ดุลการค้า (ต.ค.), VPO เริ่มเทรด (ราคา IPO 2.70 บาท)
- สิงคโปร์: 3Q14 GDP
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
