- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 12 November 2014 17:13
- Hits: 1496
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
Sideways กรอบ 1,565-1,575 จุด...เริ่มเห็นการฟื้นตัวของกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่: SET ดีดตัวที่แนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือนบริเวณ 1,565 จุด แต่ยังไม่สามารถผ่านแนวต้านย่อย 1,575 จุดไปได้ ปิดตลาดปรับสูงขึ้น 0.25% ที่ 1,571.20 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 527 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET วันนี้ คาดเคลื่อนไหว Sideways กรอบ 1,565-1,575 จุด ในรูปแบบการสร้างฐานต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามเราเริ่มเห็นการ “ฟื้นตัว” ของกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นเมื่อวานนี้ โดยเฉพาะ ADVANC, INTUCH, PTTGC, BANPU ขณะที่เราคงมุมมองเชิงบวกต่อ SET ระยะสัปดาห์ต่อไปด้วยเป้าหมาย 1600 และถัดไปที่ 1650 จุด
“ซื้อ” BANPU PTTGC DEMCO และ SPALI: แนะนำ “ซื้อ” SPALI กำไร 3Q14 ดีกว่าที่เราและตลาดคาด 11-13% ขณะที่ Valuation ยังต่ำ ขณะที่ PTTGC ได้รับผลดีจากปริมาณการส่งก๊าซที่เพิ่มขึ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 68 บาท ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” DEMCO ต่อเนื่องจากรายงานภาคบ่ายวานนี้เป้าหมายระยะสั้น 18/19 บาท และ BANPU มีประเด็นจากการลงทุนโรงไฟฟ้าถ่านหินในจีน 2x600MW (ถือ 30%) เป้าหมายระยะสั้น 29 บาท
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BGH, BTS, CK, EA, KBANK, SAMART, SAPPE, SPALI, และ TUF เป็นหนุ้ ใน Tactical Portfolio ต่อเนื่อง SPALI…”ซื้อ” กำไร 3Q14 ดีกว่าที่เราและตลาดคาดการณ์: เราแนะนำ “ซื้อ” SPALI ต่อเนื่อง ด้วยเป้าหมายพื้นฐานที่ 30 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) กำไร 3Q14 ที่ 1.58 พันล้านบาท (+351% y-y และ 198% q-q) ดีกว่าที่เราและตลาดคาดการณ์ไว้ 11-13% เนื่องด้วยอัตราการกำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ที่ 44.3% มากกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ที่ 41% (40.1% ใน 3Q13 และ 40.7% ใน 2Q14) 2) คาดการณ์ผลการดำเนินงานเติบโตต่อเนื่อง q-q ใน 4Q14 และจะเป็นจุดสูงสุดของปีนี้ จากยอดโอนคอนโดฯ ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรปี 2014 อยู่ที่ 4.3 พันล้านบาท +49% y-y และคาดการณ์กำไรปี 2015 เติบโตต่อเนื่อง 22% ที่ 5.2 พันล้านบาท 3) เมื่อพจิ ารณาในเชิง Valuation จะเห็นว่า SPALI เป็นหุ้นที่ซื้อขาย PE ปี 2015 ต่ำที่สุดที่ 8.41x และให้อัตราผลตอบแทนสูงอันดับต้นๆ ที่ 3.9-4.8% ในปี 2014-15 และ 4) เมื่อพิจารณาในทางเทคนิค ราคาหุ้นเคลื่อนไหว Sideways บริเวณแนวรับ 25-25.50 บาทในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ลุ้น Breakout แนวต้าน 27 บาท จะเป็นการเปลี่ยนกรอบซื้อขายเป็น 27-30 บาท
Technical
ฟื้นตัวที่แนวรับ 1565 จุด : แรงซื้อหุ้นสื่อสารกลับ ทำให้ดัชนี SET ไม่หลุดแนวรับ 1565 จุด เป็นสัญญาณกลับตัวระยะสั้น ด้วยรูปแบบแท่งเทียน Doji มีโอกาสกลับขึ้นมาเคลื่อนไหวในกรอบ 1565-1590 จุด คงเป้าหมายขึ้นระยะสั้นกลับไปทดสอบ 1600 จุด สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1565-1577 จุด
หุ้นที่แนะนำซื้อ : DEMCO ราคาดีดตัวขึ้นแรงพร้อมทั้งจำนวนซื้อขายเพิ่มขึ้นกว่าปกติ มีสัญญาณขึ้นต่อไปสู่เป้าหมายย่อยทดสอบยอดเดิมที่ 18.00 บาท และเป้าหมายสำคัญ 18.80 บาท ESTAR ทำยอดสูงสุดใหม่ไว้ที่ 1.26 บาท ราคาฟื้นตัวขึ้นคาดว่าจะผ่านยอดเดิม และมีเป้าหมายย่อย 1.28 บาท ทะลุได้ซื้อเพิ่มด้วยเป้าหมาย 1.40 บาท เป็นจุดขายสำคัญ CPALL มีจังหวะฟื้นตัวด้วยรูปแบบ Bullish Engulfing คาดว่าจะฟ้นื ตัวขึ้นไปทดสอบแนวต้านบริเวณ 44.00 และ 45.00 บาท ไม่เกินแนวเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 1,035-1,050 จุด สัญญา S50Z14 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ โดยการปรับสูงขึ้นเหนือ 1,050 จุด จะทำให้สถานะ Long กลับมาดูได้เปรียบอีกครั้ง Gold Futures: แนะนำ “เปิด”/“ถือ” สถานะ Long สัญญา GFZ14 โดยมีเป้าหมายการ Rebound ท่บี ริเวณ 18,400-18,500 บาท ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 17,900 บาท ล่าสุดราคาทองคำปรับสูงขึ้น US$3.2/ออนซ์ ปิดที่ US$1,163/ออนซ์
Oil Futures : แนะนำ “ปิด” สถานะ Long สัญญา BRX14 เพื่อ Stop Loss ไปก่อน หลังจากปรับลดลงต่ำกว่า Trailing Stop ที่ 2700 และแนะนำ Trading ในกรอบ 2680-2720 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์โดยแม้ว่าสถานะ Short จะกลับมาได้เปรียบอีกครั้ง อย่างไรก็ตามเราประเมิน Downside Risk จำกัด
Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
