- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 11 November 2014 16:41
- Hits: 1414
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET มีสิทธิรีบาวด์ได้แต่คาดยังแกว่งผันผวน ดังนั้นรอซื้อลบดีกว่า...
กลยุทธ์ : เนื่องจาก FSS ยังคาดว่า SET มีโอกาสที่จะแกว่งพักตัวลงต่อเนื่อง ให้เป็นจังหวะในการเลือกหุ้นเข้าซื้อสะสมได้อีกในช่วงถัดจากนี้ ดังนั้นจึงยังไม่แนะนำให้รีบร้อนซื้อในลักษณะไล่ราคาช่วงบวก แต่แนะนำให้เป็นการรอดูจังหวะ SET ลบแล้วค่อยทยอยเข้าซื้อน่าจะดีกว่า เพราะตลาดยังมีความเสี่ยงจากการแกว่งตัวผันผวน โดยกลุ่มที่น่าสนใจในการเลือกหุ้นเพื่อทยอยซื้อสะสม ได้แก่ กลุ่มขนส่งและโลจิสติกส์ โรงแรม ค้าปลีก โรงพยาบาล ยานยนต์ แบงก์ รับเหมาก่อสร้าง กลุ่มประกันชีวิต รวมทั้งสายการบินต้นทุนต่ำ เป็นต้น
หุ้นเด่นทางเทคนิค : APCO, CCET , KCE(buy back)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET เริ่มมีจังหวะแกว่งพักตัวลงชัดเจนขึ้น หลังจากที่สัปดาห์ก่อนตลาดแกว่งตัวผันผวนในกรอบจำกัดเนื่องจากมีแรงขายออกมากดดัน แต่โอกาสที่ดัชนีจะยังมีจังหวะแกว่งบวกสลับให้เห็นยังเป็นไปได้ จากแรงซื้อเก็งกำไรผลประกอบการของ บจ.ต่างๆ รวมทั้งการที่นักลงทุนต่างประเทศยังมียอดซื้อสุทธิต่อเนื่องก็ช่วยสร้างความมั่นใจเกี่ยวกับเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจของประเทศชั้นนำต่างๆ ที่คาดว่ายังมีโอกาสไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่เช้านี้ยังได้แรงหนุนจากการบวกขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรป ที่เมื่อคืนนี้ขยับขึ้นจากการรายงานผลประกอบของบริษัทเอกชน และมุมมองที่เป็นบวกกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐ อย่างไรก็ตาม FSS คาดว่า SET ยังมีแนวโน้มที่จะแกว่งตัวผันผวนและมีจังหวะปรับตัวลงต่อได้อีกสักระยะ ก่อนที่จะกลับไปเป็นตลาดขาขึ้นครั้งใหม่ในช่วงหน้า ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้รอเลือกหุ้น เพื่อทยอยเข้าซื้อในช่วงตลาดเป็นลบน่าจะปลอดภัยกว่า
แนวรับ 1565-1560 , 1555-1553 จุด แนวต้าน 1569-1573 , 1575-1578 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 11 ในปริมาณหนาแน่นขึ้น โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน US$520.6 ล้าน ไทย US$25.1 ล้าน อินโดนีเซีย US$14.6 ล้าน และเกาหลีใต้ US$11.3 ล้าน แต่ขายตลาดเวียดนามและฟิลิปปินส์ US$1.1 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะยังไหลเข้าแต่เบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) NCL เริ่มซื้อขายวันนี้ บริษัทเป็นผู้ให้บริการด้านโลจิสติกส์ครบวงจร รายได้ 85% มาจากบริการขนส่งทางเรือระหว่างประเทศไปยังจุดหมายปลายทาง 180 ประเทศทั่วโลก และอีก 14% มาจากการขนส่งในประเทศด้วยหัวรถลาก จุดเด่นคือบริการที่ต่อเนื่องเชื่อมโยงทั้งขนส่งระหว่างประเทศและในประเทศแบบ One-Stop-Service ทำให้รายได้โตเฉลี่ย 20-25% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา เงินที่ได้จาก IPO จะนำไปลงทุนซื้อหัวรถลากเพิ่มอีกเท่าตัว คืนหนี้บางส่วน และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน คาดทำให้รายได้ปี 2015 โต 24% และกำไรสุทธิโต 47.6% เราประเมินราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 2.30 บาท (PE 12 เท่า) (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ NCL)
(+) CK ราคาหุ้น 4QTD underperform ผู้รับเหมารายใหญ่โดยเฉพาะ ITD ทั้งที่ CK มี Backlog 1 แสนล้านบาท น้อยกว่า ITD ครึ่งหนึ่งแต่มากกว่า STEC กว่า 2 เท่า และมีโอกาสได้รับงานเพิ่มอีกมากจากการเร่งลงทุนของภาครัฐปีหน้า และมีการกระจายรายได้ไปในธุรกิจอื่น (BECL, BMCL, TTW, CKP) ที่ให้ส่วนแบ่งกำไรที่ดี ขณะที่กำไรสุทธิ 3Q14 จะโดดเด่นเพราะมีกำไรจากการขาย BMCL 800 ล้านบาท และ 4Q14 มีกำไรขาย CKP ประมาณ 200 ล้านบาท ยังคงแนะนำซื้อ CK ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 30 บาท
(+) TVO กำไรสุทธิ 3Q14 ลดลงแรง 48% Q-Q ตามคาด จากราคาถั่วเหลืองในตลาดโลกที่ลงแรง แต่คาดว่ากำไรจะฟื้นตัวขึ้นใน 4Q14 เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2014-15 เพิ่มขึ้น 75% Y-Y และ 8% Y-Y ตามลำดับ คงราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 29 บาท ยังคงแนะนำซื้อ ปัจจุบัน TVO มี Forward PE เพียง 9.8 เท่า จัดว่าถูก
(+) QH กำไรสุทธิ 3Q14 +9% Q-Q, +21% Y-Y ดีกว่าคาดเล็กน้อย แนวโน้มกำไรใน 4Q14 จะชะลอ Q-Q เพราะมีแต่คอนโดที่โอนต่อเนื่องจาก 3Q14 เราจะปรับประมาณการกำไรในปีนี้ขึ้นเพราะกำไรงวด 9M14 คิดเป็น 80% ของประมาณการทั้งปีที่คาด แต่คงเป้าหมายปี 2015 ที่ 4.90 บาท แนะนำซื้อ QH เป็นหนึ่งใน Top picks ในกลุ่มที่อยู่อาศัย
(+) PS กำไรสุทธิ 3Q14 -2% Q-Q, +35% Y-Y ต่ำกว่าคาด 7% แนวโน้มกำไรใน 4Q14 จะชะลอ Q-Q เพราะมีรายได้โอนคอนโดน้อยลง เรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2014-15 เพิ่มขึ้น 8% Y-Y และ 14% Y-Y ตามลำดับ คงเป้าหมายปี 2015 ที่ 42 บาท แนะนำซื้อ โดย PS เป็นหนึ่งใน Top picks ของเราในกลุ่มที่อยู่อาศัย
(+) THCOM กำไรสุทธิ 3Q14 -44% Q-Q, -13% Y-Y เพราะรับรู้ผลขาดทุนจาก CSL จากการตั้งด้อยค่าของธุรกิจสมุดหน้าเหลือง ส่วนกำไรปกติเป็นไปตามคาด -8% Q-Q, +28% Y-Y ราคาหุ้นที่ปรับลงเป็นโอกาสในการซื้อ ราคาเป้าหมายปีหน้า 57 บาท
(+) IVL กำไรสุทธิน่าผิดหวัง -60% Q-Q, -46% Y-Y แต่กำไรปกติ -42% Q-Q, +42% Y-Y ธุรกิจ PET และเส้นใยและเส้นด้ายโพลีเอสเตอร์แย่ลง ส่วน PTA ดีขึ้นเล็กน้อย แต่จะฟื้นในปีหน้า ราคาหุ้นสะท้อนแล้ว ปรับคำแนะนำเป็นซื้อ จากเดิมถือ เป้าหมาย 27.25 บ.
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมายังแกว่งตัวขึ้นไปปิดบวกทำจุดสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจทีเป็นบวกรวมถึงแรงหนุนจากการประกาศผลประกอบการบริษัทเอกชน
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้เช่นกันโดยปรับขึ้นในช่วงท้ายจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่สดใสรวมถึงคาร์ลสเบิร์ก
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นในภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่ค่อนข้างเป็นบวก
ค่าเงินบาทเริ่มมีอ่อนค่าลงอีกครั้ง ล่าสุดแกว่งตัวในกรอบ 32.70-32.88 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ร่วงลง 1.25 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 77.40 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่า รวมถึงข่าวที่ว่า OPEC อาจไม่ปรับลดปริมาณการผลิตน้ำมันดิบในการประชุมเดือนนี้
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ร่วงลง 10.00 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,159.80 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้นสูงสุดในรอบ 4 ปี
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
11 พ.ย. - ไทย: NCL เริ่มเทรด (ราคา 1.80 บาท)
12-13 พ.ย. - ASEAN Summit
13 พ.ย. - ไทย: FIRE เริ่มเทรด (ราคา 3 บาท)
- จีน: Retail sales, Industrial production (ต.ค.)
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลางประชุม
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลางประชุม
14 พ.ย. - ฮ่องกง: 3Q14 GDP
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (ต.ค.)
- ยูโรโซน: GDP 3Q14, อัตราเงินเฟ้อ (ต.ค.)
17 พ.ย. - ไทย: 3Q14 GDP, ยอดขายรถ (ต.ค.)
- ญี่ปุ่น: 3Q14 GDP
19 พ.ย. - ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- สหรัฐ: Housing starts, Building permits (ต.ค.)
20 พ.ย. - จีน: HSBC China Manufacturing PMI (พ.ย.)
- สหรัฐ: อัตราเงินเฟ้อและยอดขายบ้านเก่า (ต.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
