เคลื่อนไหวผันผวนในกรอบ 1450-1485 จุด ภาพรวมอยู่ในช่วงพักฐาน ทำให้การฟื้นตัวจำกัด

 

กลยุทธ์การลงทุน:

คาด SET เคลื่อนไหวผันผวนในกรอบ 1450-1485 จุด โดยระยะสั้นมีโอกาสเกิดการรีบาวด์ด้วยสัญญาณทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม ในภาพรวมที่ยังอยู่ในช่วงพักฐาน รวมถึงมีปัจจัยกดดันจาก Sentiment เชิงลบของตลาดหุ้นสหรัฐ ผิดหวังวัคซีนของ J&J และทิศทาง fund flow ไหลออก ทำให้การฟื้นตัวจำกัด กลยุทธ์ เรายังไม่ bullish ตลาด ดังนั้น พอร์ตหลักให้รอคำแนะนำเข้าซื้อก่อน ส่วนช่วงนี้ให้ซื้อเก็งกำไรแบบ Selective Buy ในกลุ่มหุ้นที่แนวโน้มกำไรดี หรือมีปัจจัยเด่นเฉพาะตัว

ล็อคเป้าลงทุน:

# ประเมิน SET อยู่ในช่วงรอปัจจัยหนุนใหม่ โดยต้องระวังความผันผวนจาก sell on fact และกระแสเงินที่ไหลออก แนะนำ buy on dip เลือกหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เพราะเราคาดว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวอย่างช้าๆ

# Selective Buy หุ้นที่มีปัจจัยเด่นใน 3 theme 1) Global Policy Play (EA KCE) 2) 4Q63 Earnings Play (BDMS GFPT CPF SPALI BCH BGRIM) 3) Dividend Play (TU SPALI SCC SCCC DTAC)

# เก็งกำไรด้วยความระมัดระวังในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากกระแสกัญชง-กัญชา DOD (รับ 10.40 ต้าน 11.80) RBF (รับ 11.20 ต้าน 12.60)

 ประเด็นสำคัญ

# ตลาดหุ้นสหรัฐ-ยุโรปปรับ-ราคาน้ำมันปรับลดลง

ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลงแรง นลท.ผิดหวังประสิทธิภาพวัคซีนของ J&J ที่เพียง 72% ต่ำกว่าของ Pfizer/BioNTech และ Moderna ที่ 95% นอกจากนี้ยังมีความผันผวนในหุ้น GameStop ด้านตลาดหุ้นยุโรปปรับลดลง ราคาน้ำมันปรับลงจากความกังวลอุปสงค์ชะลอตัว

# SET ยังต้องระวังจากกระแส fund flow ที่ไหลออก

นลท. ต่างชาติสลับมาขายสุทธิใน SET เดือนที่แล้วราว 1.1 หมื่น ลบ. สอดคล้องกับที่เราคาดไว้ว่าให้ระวังกระแสเงินจาก EM สู่ DM ซึ่งเราประเมินไว้ว่าหากกระแสเงินไม่ได้ไหลเข้าอย่างมีนัยฯ จะทำให้ SET ไปถึง 1650 ได้ค่อนข้างยาก

# ตลาดหุ้นสหรัฐลงแรงจากวิตกวัคซีนและหุ้น GameStop

ซึ่งต้องติดตามเพราะขณะนี้ลามไปยังตลาด silver แต่ปริมาณการ short นั้นไม่ได้สูงมาก นอกจากนั้นความผันผวนของ VIX ที่ขึ้นแรงแต่ correlation กับตลาดลดลง บ่งชี้ว่าความเสี่ยงของตลาดโดยรวมไม่ได้สูงมากแต่เป็น sentiment มากกว่า ซึ่งอาจส่งผลกับตลาดหุ้นไทยโดยเฉพาะหุ้นที่มี free float ต่ำ

 Wealth Strategy

แนะนำหุ้นต่างประเทศ Samsung SDI ผู้ผลิตแบตเตอรี่ Lithium ซึ่งมีศักยภาพในการเติบโตสูง คาดกำไรเฉลี่ยปีละ 37% (2020-2024) ฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง EV/EBITDA ที่ 17x ในปี 2022 ต่ำกว่ากรอบอุตสาหกรรมที่ 22-40x

 บทวิเคราะห์วันนี้

ASP – 4Q63: ผลประกอบการแข็งแกร่ง; ปันผลน่าสนใจ

DTAC – 4Q63: ผลประกอบการอ่อนแอกว่าคาด

KBANK – เป้าหมายปี 2564: credit cost ต่ำกว่าคาด

SPALI – คาดกำไรทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2564