M a r k e t I n s i g h t

สรุปภาวะตลาดวันก่อน    : SET +34.79 จุด บรรลุข้อตกลง Brexit, เก็งกำไรหุ้นรายตัว

SET ภาคเช้าเปิดกระโดดขึ้นกว่า 11 จุด และไต่ขึ้นจนถึงภาคบ่าย ปิดระดับ 1486 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของวัน อานิสงส์อังกฤษ-EU บรรลุข้อตกลงการค้าหลัง Brexit และการเก็งกำไรหุ้นรายตัว โดยเฉพาะ DELTA, BAY ต่างชาติซื้อสุทธิเล็กน้อย 64 ลบ. และ Short S50 Futures 4,370 สัญญา 3 วันติด ท่ามกลางหุ้นตปท.หยุดในช่วงคริสต์มาส

ทิศทางตลาดวันนี้    : ผันผวน การขึ้นเปราะบาง หลังกระจุกแค่หุ้นบางตัว

หุ้นโลกและราคาน้ำมันเมื่อวันศุกร์ (25 ธ.ค.) ไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากปิดในเทศกาลคริสต์มาส ถึงแม้ Sentiment หุ้นตปท.ยังดี หลังปธน.ทรัมป์ลงนามมาตรการกระตุ้นศก.สหรัฐฯ วงเงิน 9 แสนล้านดอลลาร์ฯ แล้ว แต่เรามอง SET มีโอกาสผันผวนจากแรงขายทำกำไรระยะสั้น จาก (1) การฟื้นตัวของ SET สัปดาห์ที่แล้วค่อนข้างเปราะบาง เพราะถูกขับเคลื่อนจากหุ้นเพียงบางตัวที่มี Free-float ต่ำ เช่น DELTA, BAY, AEONTS (2) SET เข้าใกล้ระดับ 1500 จะคิดเป็น EYG ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวระหว่าง -1SD ถึง -1.5SD สะท้อนระดับราคาหุ้นที่ค่อนข้างตึงตัว (3) การระบาด COVID-19 ภายในปท.น่าเป็นห่วงมากขึ้น เพราะวานนี้มีผู้ติดเชื้อฯ ในปท. เร่งตัวขึ้นเป็น 94 คน จากวันก่อนหน้าที่ 64 คน โดยมีจุดเสี่ยงใหม่ คือ บ่อนพนันในจ.ระยอง ต้องติดตามใกล้ชิด! อย่างไรก็ดี เราไม่คาดว่าความผันผวนจะรุนแรงถึงขั้น SET ปรับตัวลงหลุดระดับ 1450 ในระยะสั้น เนื่องจากเชื่อว่าจะมีแรงซื้อเก็ง Window Dressing และเม็ดเงิน RMF&SSF ไหลเข้า แนวรับ 1475, 1465 แนวต้าน 1495-1500 อนึ่ง CHAYO, CHAYO-W1, THCOM ติด Cash Balance 28 ธ.ค. – 5 ก.พ. / VGI, VGI-W2 ติด Cash Balance ถึง 30 ธ.ค. (ถ้าไม่ถูกขยายเวลา)  

กลยุทธ์การลงทุน    : เทรดดิ้ง ลงซื้อ-ขึ้นขาย / พอร์ตลงทุน หาจังหวะสะสมเพิ่ม

การเทรดดิ้งระยะสั้น ขึ้นเข้าใกล้เป้า SET บริเวณ 1500+/- เน้นขายล็อกกำไร รอย่อตัวซื้อคืน และใช้ SET ปิดต่ำกว่า 1450 เป็นจุด Stop Loss / พอร์ตลงทุน ถือทนแกว่ง – หาจังหวะสะสมเพิ่มช่วงอ่อนตัว

•    ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick MTC – มองราคาหุ้นยังฟื้นตัวขึ้นน้อย +8% vs SET +24% และ SETFIN +28% ในช่วงเกือบ 2 เดือนที่ผ่านมา ไม่สอดคล้องกับกำไร 4Q20F ที่มีลุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ และกำไรปีหน้าคาดโต +7% ต่อเนื่องจากปีนี้ที่คาดโต +22%, ปีหน้าตั้งเป้าขยายสาขาอีก 600 แห่งเพื่อชิงความได้เปรียบในการแข่งขัน ขณะที่ Yield ยังมีช่องว่างให้ลดลงได้อีกเพื่อรับมือการแข่งขัน, เป้าพื้นฐาน 70 บ. / หุ้นได้ประโยชน์จาก COVID-19 ระบาดรอบใหม่ คาดจะ Outperform ตลาดในระยะสั้น - STGT, STA, HANA, KCE, SIS, SYNEX / หุ้นเข้า SET50 - SET100 ชอบ BAM – MBK / หุ้นเก็ง Window Dressing – Big Cap ชอบ BJC, BGRIM, GULF, LH / Mid-to-Small Cap ชอบ AEONTS, CPNREIT, PTG, SEAFCO / หุ้นได้ประโยชน์จากรัฐกระตุ้นการบริโภคต่อเนื่องถึง Q1 ชอบ BJC, BGC, CBG / บาทแข็งค่าเป็นผลดีต่อหุ้นนำเข้าสินค้า-วัตถุดิบตปท. หุ้นโรงไฟฟ้า รวมทั้งหุ้นพลังงาน-ปิโตรเคมีที่คาดจะมีกำไรจาก FX - SYNEX, TVO / GULF, EGCO BGRIM / PTT, PTTGC แต่จะเป็นลบต่อหุ้นส่งออกทั้งอิเล็กฯ-อาหาร / หุ้นน่าสะสม “เพื่อการลงทุน” แนวโน้มกำไรปีหน้าฟื้นตัวเด่น ชอบ AEONTS, BAM, BBL, BDMS, MTC, PTTGC, TWPC, WHA และหุ้นปันผลที่ Div. Yield > 4% ต่อปี แนะนำ DCC, EASTW, INTUCH, KKP, LH, QH, NYT, PROSPECT, RATCH, SCCC, TVO

•    หุ้นเด่น ธ.ค. (Smart Tactics) BAM, BJC, CPN, KKP, RATCH, SCC, STEC, TVO

ปัจจัยติดตาม

วันที่    ปท.    เหตุการณ์

25-30 ธ.ค.    TH    อาจมีการทำราคาปิดงวดบัญชี (Window Dressing)

28 ธ.ค.    JP, US    ผลผลิตภาคอุตฯ ญี่ปุ่นใน พ.ย. (เบื้องต้น), ดัชนีชี้วัดภาคอุตฯ Dallas สหรัฐฯ ใน ธ.ค.

29 ธ.ค.    TH, US    ผลผลิตภาคอุตฯ ไทยใน พ.ย., ดัชนีราคาบ้าน (S&P/CaseShiller) สหรัฐฯ ใน ต.ค.

     US    ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (Conf. Board) สหรัฐฯ ใน ธ.ค.

30 ธ.ค.    TH    ตัวเลขศก.ไทยใน พ.ย., ไทยถูกสหรัฐฯ ตัด GSP เพิ่มเติม (เริ่มมีผลบังคับใช้)

    US    สต็อกสินค้าภาคค้าส่งใน พ.ย. (เบื้องต้น), ยอดขายบ้านรอปิดการขายสหรัฐฯ ใน พ.ย.

    US    ดัชนีชี้ภาวะธุรกิจเขตชิคาโก (Chicago Purchasing Manager) สหรัฐฯ ใน ธ.ค.

ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล         เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171         02-633-6467    : [email protected]

ธนพล บำรุงพงศ์         เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537         02-633-6471    : [email protected]