# ภาวะตลาดและปัจจัยก่อนหน้า : 

SET วานนี้รีบาวด์ต่อ ต่างประเทศดีขึ้น กนง.คงอัตราดอกเบี้ยตามคาด ปิด +6.54 จุด ที่ 1337.35 จุด มูลค่าซื้อขาย 60 พันลบ. ปรับขึ้นคล้ายภูมิภาค จากต่างประเทศที่สดใสขึ้นทั้งมาตรการกระตุ้นศก.สหรัฐคืบหน้า และราคาน้ำมันปรับขึ้น ช่วงบ่าย กนง.คงอัตราดอกเบี้ย 0.5% คาดเศรษฐกิจทยอยฟื้นตัว แต่ใช้ เวลาอีกนาน 2 ปีมีแรงขาย AOT มากถ่วงตลาดฯซื้อสุทธิสูง- โบรกเกอร์ขายสุทธิมาก-รายย่อย YTDต่างชาติขายสุทธิ 231 พันลบ.

# ปัจจัยและกลยุทธ์:

SET มีโมเมนตัมไปต่อได้แต่อาจมีแรงขายสลับ PMIภาคบริการดีทั้งสหรัฐ-ยุโรป ราคาน้ำมันขึ้นแต่จ้างงานเอกชนต่ำกว่าคาด ปัจจัยบวกมีมากคือ มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐคืบหน้าใกล้บรรลุข้อตกลงสุดสัปดาห์น้ีตัวเลขภาคบริการสดใส ตัวเลขขาดดุลการค้ามิ.ย.สหรัฐลดลง7.5% ส่งออกหนุน ดาวโจนส์ +373 จุด

น้ำมันดิบปรับขึ้น49 เซ็นต์สต็อกต่ำคาด เช้านี้ตลาดหุ้นเพื่อนบ้านและดาวโจนส์ฟิวเจอร์สเพิ่มสดใส ดัชนีกังวล VIX ลดลง ด้านปัจจัยลบคือ การจ้างงานภาคเอกชนก.ค.ต่ำคาด จับ

ตาจ้างงานนอกภาคการเกษตรประกาศพรุ่งนี้ทองคำทำ new high ดึงความสนใจไป กกร.ปรับลด GDP ไทยลงอีก และนักเศรษฐศาสตร์เตือน 4Q63 ยังสุ่มเสี่ยง กลยุทธ์ระยะสั้น

เข้าไว-ออกไว เล่นรอบ คาดดัชนีซื้อ-ขายในกรอบ 1310-1350 จุด ด้านกลยุทธ์ระยะกลาง-ยาว เนื่องจากเศรษฐกิจโลกและไทยยังย่ำแย่ ติดตามประกาศ GDP 2Q63

จากสภาพัฒน์ฯ 17 ส.ค.นี้จะลงลึกเพียงใด ความเสี่ยง หมดเงินเยียวยา หนี้เสียสูง แต่มีสัญญาณการฟื้นตัว หลังคลายล็อกดาวน์วัคซีน-ยาคืบหน้า และไตรมาส 2

เป็นจุดต่ำสุดของปีแล้วจึงแนะนำทยอยถอยรับหลักทรัพย์พื้นฐานดี หุ้นพลังงานช่วงนี้ผันผวนแต่แนะนำซื้อ-PTT,PTTEP,TOP,BGRIM.GPSC,BCP วัสดุก่อสร้าง พื้นฐานดี-TASCO,DRT หุ้นกลุ่มการแพทย์เข้าไฮซีซัน-BCH,BDMS,CHG,RJH,RPH หุ้นDefensive-ADVANC,DTAC,CPF,CHG,OSP หุ้นปันผลสูง-KKP,TISCO,LHเติบโต-ฟื้นตัวดี- AP,MTC,PTL,TASCO,TU,STI ราคาเนื้อสัตว์ดี- CPF ขนส่ง-กลับมาฟื้นตัวเร็ว BEM หุ้นกลุ่ม REITs & IFFs ปันผลสูง ดอกเบี้ยในตลาดต่ำ- DIF,AIMIRT,IMPACT กลุ่มธนาคารไม่สดใส ยังต้องตั้งสำรอง ECL มากใน 2H63 แต่ระยะสั้นระวังงบ 2Q63 ไม่ดีคือ BDMS,BTS,CPALL,CK,VGI,PF แนวรับคือ 1310-1300 จุด และ แนวต้าน 1350-1360 จุด ส่วนตัดขาดทุนต่ำกว่า 1330 จุด ปัจจัยสำคัญคือ ระยะนี้เก็งกำไรหุ้นโภคภัณฑ์ พลังงาน-ปิโตรฯ น้ำมันปรับขึ้นดีแต่ กลุ่มไฟแนนซ์มีแรงขาย หลังแบงก์ชาติใช้เกณฑ์ดอกเบี้ยต่ำเยียวยาประชาชน ล่าสดุ BH ประกาศกำไร 2Q63 หดตัวลงมาก เพราะขาดคนไข้ต่างชาติระยะสั้นหุ้นอาจตอบรับทางลบ แต่จากนี้คาดว่าจะฟื้นตัวดีขึ้น แนะนำ ถือ ราคาพื้นฐาน 112 บาท วันนี้ ADVANC ประกาศงบไม่สดใส ตรงข้ามกับ GPSC ที่ดียังแนะซื้อทั้งคู่ และมีหุ้นเทคโนโลยีใหม่เข้าซื้อขายคือ IIG ตลาด MAI ราคาจอง 6.60 บาท (P/E 12.05 เท่า)

# Stock Pick Today : 

PTT คาดปี 64 ฟื้นตัว ปันผลน่าพอใจ ฝ่ายวิจัยฯประเมินว่ากำไรหลักปีนี้จะลดลง 5.6% y-o-y และปี 64 ก็กลับมาฟื้นตัวได้ 5.6% y-o-y เช่นกัน ด้านปัน

ผลปีนี้และปีหน้าคาดไว้ที่ 1.21 และ 1.28 บาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตราผลตอบแทนปันผลปีนี้และปีหน้า 3.1% และ 3.3% ตามลำดับ ถือว่ายังน่าพอใจ แม้จะน้อยกว่าปี 62 ที่จ่าย

ถึง 2.00 บาท ข้อดีคือมีการกระจายความเสี่ยงในธุรกิจพลังงานดีเพราะบริษัทในกลุ่มมธีุรกิจพลังงานที่หลากหลาย คงคำแนะนำซื้อราคาพื้นฐาน 45 บาท (วิธี SOP)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: สั้น...กลับเป็นบวกเล็กๆ อาจมีรีบาวด์ช่วงสั้นๆต่อ แต่ยังคงให้น้ำหนักกับการลงในระยะกลาง ระยะสั้น สัญญาณ Candlestick & Indicators

ยังเป็นแค่บวกเล็กๆ {“ปิดบวก”ใต้“SMA10วัน” (โดยมี“โครงสร้างขาลง–ระยะกลาง”กดดัน)} ชี้ความน่าจะเป็นของตลาดฯวันน้“ีแกว่ง”แบบให้น้ำหนักกับการลงแต่“ค่าบวก”(มี“แนว

รับย่อย1300+/-”หนุน) จะช่วยให้มีรีบาวด์ฯสั้นๆก่อน(แล้วจึงลงต่ำ,ตามมา)ได้แนวต้าน 1350 – 1360 (หรือ 1380) จุด {แนวตัดขาดทุน “ต่ำกว่า 1330” (แนวรับย่อย “1310 –

1300” จุด)} Thailand Research Team : reseach-th.dbs.com