Market Wrap-Up

•    SET ปิดวันที่ 29 ก.ค.63 ปิด -2.57 จุด อยู่ที่ 1,338.35 จุด มูลค่าการซื้อขาย 56,111 ลบ.ต่างชาติซื้อ 753 ลบ. สถาบันขาย 2,681 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 30 ลบ.ยอด NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 1,481 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น KBANK,STGT,MTC,DELTA,ADVANC และมียอดขายหุ้น CPN,PTTGC,TCAP,BJC,RATCH  มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 597 ลบ หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ CBG,PTT,KBANK โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 11,633 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 102,125 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 1,238 ลบ.  

•    ตลาดหุ้นสหรัฐ Down Jones ปิด +0.61% , S&P500 +1.24% และ Nasdaq +1.35%  ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงาน ธนาคาร หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยที่ 0 – 0.25 % และพร้อมใช้นโยบายการเงินเพื่อเพิ่มการจ้างงานให้กลับสู่ระดับเต็มศักยภาพ ส่วนรายงานทางเศรษฐกิจนั้น NAR เผยดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย มิ.ย. +16.6% MoM สูงกว่าคาดที่ +12.5% ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 ปิด -0.06% ทรงตัวระหว่างรอผลการประชุมเฟด ขณะที่หุ้นดอยช์ แบงก์ของเยอรมันรายงานผลขาดทุนใน Q2/63 จำนวน -77 ล.ยูโร และบาร์เคลย์แบงก์ของอังกฤษปรับลดลง -6.1% หลังธนาคารต้องตั้งสำรองหนี้เสียเพิ่มขึ้น  

Market View

•    ภาวะการลงทุนตลาดหุ้นสหรัฐได้แรงหนุน หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยที่ 0 – 0.25 % และมาตรการ QE ซื้อพันธบัตรรัฐบาลที่ 8 หมื่น ล.ดอลลาร์/เดือน , ซื้อ MBS 4 หมื่น ล.ดอลลาร์/เดือน เพื่อหนุนให้การจ้างงานสหรัฐกลับสู่ระดับเต็มศักยภาพ รวมถึงการขยายข้อตกลง SWAP ดอลลาร์กับธนาคารกลางทั่วโลกจนถึง 31 มี.ค. 64 เพื่อหนุนสภาพคล่องในระบบการเงินโลก ถือเป็นสัญญาณ Dovish ต่อตลาดทุน ส่วนค่าเงินดอลลาร์ Dollar Index อ่อนค่าอยู่ที่ระดับ 93.4759 และราคาทองคำ Spot Gold เช้านี้อยู่ที่ 1,965 ดอลลาร์/ออนซ์  ส่วนการระบาดของไวรัส Covid-19 มียอดผู้ติดเชื้อรวมทั่วโลก 17.1 ล.ราย เสียชีวิต 6.69 แสน ราย ขณะที่การพัฒนาวัคซีนนั้น แอนโทนี่ ฟอซี่ แพทย์ประจำทำเนียบขาวคาดมีใช้งานได้ในช่วง ธ.ค.นี้  ค่ำวันนี้ติดตามรายงาน GDP สหรัฐ Q2/63 คาดหดตัว -34.5% QoQ และรายงานผลประกอบการของ Apple, Amazon, Alphabet   สำหรับดัชนีหุ้นไทยวานนี้ปิด -0.19% สถาบันขายสุทธิ -2.6 พัน ลบ. ต่างชาติซื้อ 753 ลบ.และมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 1.1 หมื่นสัญญา ดัชนีถูกแรงขายในหุ้นกลุ่มธนาคาร , โรงไฟฟ้า แต่ได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์, อาหารและเครื่องดื่ม โดยยังอยู่ในช่วงรอรายงานกำไร บจ. วานนี้ SCC รายงานกำไร Q2/63 อยู่ที่ 9.3 พัน ลบ. +33% YoY ตามคาดการณ์ วันนี้ติดตาม PTTEP จะรายงานกำไร Q2/63 ฝ่ายวิเคราะห์คาดที่ 5.9 พัน ลบ. -32% QoQ, -57% YoY

Daily Strategy

•    ดัชนี SET คาดทรงตัวในกรอบแนวรับ 1,325 – 1,330 จุด แนวต้าน 1,350 จุด ระหว่างรอประเมินปัจจัย +/- ใหม่ แนะนำซื้อเก็งกำไร CPALL, OSP, PTG

•    BCH* (ทะยอยซื้อสะสม / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 17.44 บาท) ตลาดคาดกำไรสุทธิงวดQ2/63ที่ 268.5 ล้านบาท(+10.10%YoY,+3.61QoQ) ยังสามารถเติบโตได้ดี  ได้ปัจจัยหนุนทางรายได้จากการตรวจเชื้อผู้ป่วย Covid-19 มากกว่า 1 แสนราย (รายละ 3,000 บาท) กลุ่มโรงพยาบาลเข้าสู่ High Season นอกจากนี้คาดว่าBCH จะได้รับปัจจัยหนุนจาก sentiment เมื่อเปิดเที่ยวบินเข้า-ออกระหว่างประเทศพอสมควร(จากสัดส่วนรายได้ผู้ป่วยต่างชาติ12-18%) ในขณะที่ BCH* มีสัดส่วนรายได้จากโครงการสวัสดิการภาครัฐสูง(ไตรมาสที่1/63 สัดส่วนที่36.36%) ได้รับอานิสงค์จากค่าเหมาหัวของโครงการประกันสังคมที่สูงขึ้น จาก 1,500 บาทต่อคนต่อปีเป็น 1,640  บาทต่อคนต่อปี เพิ่มขึ้น 9.33% ตลาดคาดกำไรสุทธิปี63 และ ปี64 ที่ 1,247 ล้านบาท(+9.91%YoY) และ 1,330 ล้านบาท(+6.65%YoY) ตามลำดับ

•    EA* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 54.00 บาท) แนวโน้มรายได้ 2Q63 ขยายตัวเด่น YoY ได้ประโยชน์จากปริมาณและราคาขายเฉลี่ยผลิตภัณฑ์ B100 ที่ปรับตัวสูงขึ้นจากปีก่อน รวมถึงการรับรู้รายได้จากโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมหนุมานที่ COD เมื่อเดือน เม.ย.62 เข้ามาเต็มปี อย่างไรก็ตามด้วย margin จากธุรกิจ B100 ที่น้อยกว่าไฟฟ้าจะทำให้กำไรขั้นต้นลดลง ดังนั้นกำไรสุทธิน่าจะดีขึ้นเพียงเล็กน้อย YoY ส่วนใน 2H63 กำไรฟื้นตัวแรงหนุนจากการคลาย Lockdown เข้าสู่ High Season ของพลังงานลม เริ่มรับรู้รายได้จาก EV Car ล็อตแรก รวมถึงแบตเตอรี่ Phase 1 ใน 4Q63 ส่วนอนาคตยังมีโอกาสเติบโตได้ต่อเนื่องจากการขยายธุรกิจทำรถโดยสารไฟฟ้า (ร่วมกับ NEX) และเรือโดยสารไฟฟ้า ล่าสุดกำลังศึกษาความเป็นไปได้ในการลงเขื่อนผลิตไฟฟ้าในประเทศลาว 2 โครงการ

Daily Key Factors

Oil Update (+) WTI Futures ก.ย.ปิด +$0.23 ดอลลาร์ อยู่ที่ $41.27 /บาร์เรล  Brent Futures ก.ย. ปิด +$0.53 ดอลลาร์ อยู่ที่ $43.75 /บาร์เรล EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง -10.60 ล.บาร์เรล ลดลงมากกว่าคาด -1.2 ล.บาร์เรล

Gold Update (+) Gold Futures ส.ค.ปิด +8.80 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,953.40 ดอลลาร์/ออนซ์  ได้แรงหนุนจากความกังวลข้อขัดแย้งสหรัฐ – จีน และการระบาดของไวรัสทั่วโลกมีผู้ติดเชื้อแล้ว 17.1 ล.ราย ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า Dollar Index  -0.23% อยู่ที่ 93.4759

Fund Flow (-)  Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -7.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ   ซื้อหุ้นไทย +23.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโด -29.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -1.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 31.43 บาทดอลลาร์สหรัฐ

(+) ดัชนี BDI ปิด +53 จุด  อยู่ที่ 1,317 จุด

(-) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 0.577 % , 2 ปี อยู่ที่ 0.133 %

(+) ค่าเงินหยวน off-shore  แข็งค่าอยู่ที่ 6.9974/USD

(-) วานนี้สหรัฐรายงานผู้ติดเชื้อไวรัสเพิ่มขึ้น 66,475 ราย รวมอยู่ที่ 4,567,252 ราย เสียชีวิตเพิ่มขึ้น 1,421 ราย รวมอยู่ที่ 153,712 ราย ( Worldometers )

Economic Calendar

ในประเทศ

15 ก.ค.     เปิดลงทะเบียนรับสิทธิโครงการ "เราเที่ยวด้วยกัน"  

23 ก.ค.    สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม, ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

24 ก.ค.    กระทรวงพาณิชย์ แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า

สัปดาห์ที่5    สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

    สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

31 ก.ค.    ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

ต่างประเทศ

28 ก.ค.    US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี  ( ก.ค.)

29 ก.ค.    US ยอดขายบ้านที่รอการปิดการขาย (เดือนต่อเดือน) (มิ.ย.)

    US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

30 ก.ค.    US แถลงการณ์คณะกรรมการนโยบายการเงินธนาคารกลางสหรัฐ  

    US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

    US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 2)

    US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

31 ก.ค.    CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน ( ก.ค.)

    EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) ( ก.ค.)  

Theme Strategy

(1) กลุ่ม Defensive Stock BCPG*, BGRIM*, BPP*, GPSC*, GULF*, ADVANC, INTUCH*

(2) กลุ่มที่อิงการบริโภคในประเทศ CPALL, CBG*, ICHI*, OSP*

(3) กลุ่มรับประโยชน์ ศก.ชะลอ NPL เพิ่ม สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อจำนำทะเบียน BAM*, CHAYO*, JMART*, JMT*, SINGER*

(4) กลุ่มส่งออกอาหารเงินบาทอ่อนค่า CPF*, GFPT*, TFG*, TU*, STA*

(5) กลุ่มรับประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันอยู่ในระดับต่ำและการคลาย Lockdown TOP, PTTGC, IVL*, PRM*, PTG*, TASCO*

(6) กลุ่มรับประโยชน์จากปลดล็อก พ.ร.บ.งบประมาณ STEC, SEAFCO*, PYLON*

*หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio July 2020: INTUCH*, JKN*, TVO*, TASCO*, CPF*, BCH*

 

Analysts

Apichai Raomanachai            No. 002939

Nopporn Chaykaew               No. 043964

Piyatat Pasommanatsakul      No. 081741