บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 22-7-2020

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Wednesday, 22 July 2020 18:55; Hits: 5317

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 22-7-2020

Market Wrap-Up

• SET ปิดวันที่ 21 ก.ค.63 ปิด +18.71 จุด อยู่ที่ 1,377.00 จุด มูลค่าการซื้อขาย 64,234 ลบ.ต่างชาติซื้อ 540 ลบ. สถาบันซื้อ 688 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 1,265 ลบ.ยอด NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 2,564 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น PTT,PTTGC,CPALL,KBANK,CRC และมียอดขายหุ้น ADVANC,STA,SCC,CPF,MTC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 439 ลบ หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ PTTGC,PTT,MINT โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 2,622 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 111,475 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 1,073 ลบ.
• ตลาดหุ้นสหรัฐ Down Jones ปิด +0.60% , S&P500 +0.17% และ Nasdaq -0.81% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มวัฏจักร เช่น ธนาคาร, พลังงาน, อุตสาหกรรม รับข่าวผู้นำ EU สามารถตกลงจัดตั้งกองทุนฟื้นฟูเศรษฐกิจวงเงิน 7.5 แสน ล.ยูโร นักลงทุนยังรอสภาคองเกรสพิจารณามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฉบับใหม่ที่จะหมดอายุในช่วงสิ้น ก.ค. นี้ ส่วนรายงานทางเศรษฐกิจนั้น เฟดชิคาโกเผยดัชนีกิจกรรมทางเศรษฐกิจ มิ.ย. เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 4.11 สูงกว่าคาดที่ 4.0 ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 ปิด +0.32% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังผู้นำ EU สามารถบรรลุข้อตกลงตั้งกองทุนฟื้นฟูเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบจาก Covid-19

Market View

• ภาวะการลงทุนตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปรับเพิ่มขึ้นรับข่าว EU ตกลงตั้งกองทุนฟื้นฟูเศรษฐกิจวงเงิน 7.5 แสน ล.ยูโร โดย 3.9 แสน ล.ยูโรเป็นเงินให้เปล่ากับ สเปน, อิตาลี, กรีซ, โปรตุเกส ที่ได้รับผลกระทบหนักจากไวรัสระบาด ส่วนอีก 3.6 แสน ล.ยูโรเป็นเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำ รวมเป็นเม็ดเงินที่ EU ใช้กระตุ้นเศรษฐกิจรอบนี้สูงถึง 1.3 ลล.ยูโร คาดจะช่วยฟื้นเศรษฐกิจยุโรปจากความเสี่ยงปีนี้คาดหดตัวกว่า -10% ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI Futures เช้านี้ +2.82% อยู่ที่ 41.96 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่สหรัฐสภาคองเกรสกำลังพิจารณามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฉบับใหม่ หลังมาตรการช่วยเหลือคนว่างงาน 600 ดอลลาร์/สัปดาห์จะสิ้นสุดใน ก.ค. นี้ โดยมาตรการใหม่คาดมีเงินช่วยเหลือคนว่างงาน, ลดภาษีเงินเดือน รวมถึงเงินอุดหนุนรัฐต่าง ๆ ซึ่งจากการใช้นโยบายด้านคลังของกลุ่มประเทศหลัก ๆ ส่งผลบวกต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง สำหรับดัชนีหุ้นไทยวานนี้ปิด +1.38% ต่างชาติ, สถาบัน, พอร์ตโบรกเกอร์ซื้อสุทธิ รับข่าวบวกการพัฒนาวัคซีนต้านไวรัส และคาดการณ์เศรษฐกิจไทยได้ผ่านจุดต่ำสุดใน Q2 ที่ผ่านมาและกำลังฟื้นตัวอย่างช้า ๆ แม้ว่าผลประกอบการกลุ่มธนาคาร Q2/63 จะลดลง -35.3 % YoY จากภาระกันสำรองหนี้เสียที่เพิ่มขึ้น 101% YoY แต่หากเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวจะลดแรงกดดันหนี้เสียในปีหน้า วันนี้ติดตาม ศบค.พิจาณาปลดล็อกเฟส 6 และรายงานส่งออกไทย มิ.ค. คาด -15% YoY

Daily Strategy

• ดัชนี SET ได้แรงหนุนจากแนวโน้มการฟื้นตัวเศรษฐกิจโลกจากม.ด้านการคลัง ส่งผลให้ดัชนี Sideway Up ในกรอบแนวรับ 1,365 – 1,370 จุด แนวต้าน 1,385 – 1,390 จุด แนะนำซื้อกลุ่ม Cyclical เช่น PTT,PTTEP,PTTGC,SCB และกลุ่มอาหาร CPF,GFPT,TFG
• DTAC (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 47.00 บาท) มีประเด็นบวกจากการเจรจากับทาง ToT เพื่อนำคลื่น 2300 MHz ไปให้บริการ 5G โดยบริษัทเตรียมแถลงการให้ข้อมูลเพิ่มเติมในวันศุกร์นี้ สำหรับคลื่น 5G มีความสำคัญต่อ DTAC ที่ไม่ได้เข้าประมูลคลื่น 5G Mid Band บนคลื่น 2600 MHz เพราะหากการเจรจาสำเร็จและทาง กสทช. อนุญาติจะช่วยลดความเสี่ยงของลูกค้าที่อาจจะไหลออกในอนาคต ดังนั้นประเด็นดังกล่าวจึงมีความสำคัญต่อรายได้บริการ สำหรับ Outlook ในช่วงเหลือของปีนี้ของ DTAC หากยังสามารถรักษาระดับการควบคุมต้นทุนการดำเนินงานได้ใกล้เคียงกับช่วงครึ่งปีแรกก็จะทำให้ผลการดำเนินงานทรงตัว YoY ได้แม้ว่าปีนี้จะเป็นปีนี้ยากลำบากสำหรับทุก Operator ในส่วนของประมาณการกำไรสุทธิปี 63-64 เราประเมินไว้ที่ระดับ 5.4 พัน ลบ. และ 5.8 พัน ลบ. ทรงตัว -0.38%YoY, +7.4%YoY ตามลำดับ จากจากนั้นจะมีปันผลอีก 0.87 บาท/หุ้น ซึ่งกำลังจะ XDในวันที่ 24 กค. นี้ (Div-Yield 2.16%)
• กลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี (น้ำหนักการลงทุนเท่าตลาด Neutral) ราคาน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นจากความคาดหวังเรื่องการพัฒนาวัคซีน COVID-19 เม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจของยุโรป แรงหนุนจากการรายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจฟี้นตัว ขณะที่การปรับลดกำลังการผลิตของ OPEC+ 7.7 ล้านบาร์เรลต่อวันจนถึงสิ้นปีน่าจะเพียงพอให้ตลาดกลับมาสู่จุดสมดุล สำหรับแนวโน้มผลประกอบการ 2Q63 คาดฟื้นตัว QoQ จากกำไรอัตราแลกเปลี่ยน การกลับรายการ NRV ของโรงกลั่นและต้นทุนน้ำมันดิบที่ถูกลง อย่างไรก็ตามใน 3Q63 ยังมีความเสี่ยงที่ผลการดำเนินงานจะกลับมาอ่อนแอลงโดยเฉพาะโรงกลั่นเนื่องจากไม่มีรายการพิเศษช่วย ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนระยะสั้นมองเก็งกำไรตาม Sentiment ของราคาน้ำมัน โดยมี Top Pick ของกลุ่ม PTT PTTGC ที่แนวโน้ม 2H63 กำไรฟื้นตัวต่อเนื่องจาก Margin ที่ดีขึ้นเพราะต้นทุนก๊าซถูกลง

Daily Key Factors

Oil Update (+) WTI Futures ส.ค.ปิด +$1.15 ดอลลาร์ อยู่ที่ $41.96 /บาร์เรล Brent Futures ก.ย. ปิด +$1.04 ดอลลาร์ อยู่ที่ $44.32 /บาร์เรล รับข่าวบวกผู้นำ EU บรรลุข้อตกลงตั้งกองทุนฟื้นฟูเศรษฐกิจวงเงิน 7.5 แสน ล.ยูโร

Gold Update (+) Gold Futures ส.ค.ปิด +26.50 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,843.90 ดอลลาร์/ออนซ์ จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทั่วโลกอาจก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในอนาคต และทองคำเป็นสินทรัพย์ใช้เฮดจิ้งเงินเฟ้อ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า Dollar Index -0.75% อยู่ที่ 95.1175

Fund Flow (+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +3.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +21.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโด -6.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -11.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แข็งค่าอยู่ที่ 31.54 บาทดอลลาร์สหรัฐ

(-) ดัชนี BDI ปิด -84 จุด อยู่ที่ 1,594 จุด

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 0.605 % , 2 ปี อยู่ที่ 0.143 %

(+) ค่าเงินหยวน off-shore แข็งค่าอยู่ที่ 6.9733/USD

(-) วานนี้สหรัฐรายงานผู้ติดเชื้อไวรัสเพิ่มขึ้น 67,140 ราย รวมอยู่ที่ 4,028,569 ราย เสียชีวิตเพิ่มขึ้น 1,119 ราย รวมอยู่ที่ 144,953 ราย ( Worldometers )

(-) API รายงานสต็อคน้ำมันสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 7.54 ล.บาร์เรล

Economic Calendar

ในประเทศ

15 ก.ค. เปิดลงทะเบียนรับสิทธิโครงการ "เราเที่ยวด้วยกัน"

สัปดาห์ที่3 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม, ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

สัปดาห์ที่4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า

สัปดาห์ที่5 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ

20 ก.ค. CN อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดีของธนาคาร PBoC)

22 ก.ค. US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (มิ.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ