บล.เอเซีย พลัส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 30-6-2020

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 30 June 2020 12:52; Hits: 7210

บล.เอเซีย พลัส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 30-6-2020

MARKET TALK

กลยุทธ์การลงทุน

กระแส Covid-19 และ Trade War ปกคลุมตลาดหุ้นโลก ซึ่งดูเหมือนวันนี้ถูกตีความในทางบวก แต่ก็มีโอกาสที่จะพลิกผันได้ตลอดเวลา ส่วน SET Index มีโอกาสดีดขึ้น แต่ไม่น่าผ่านบริเวณ 1340-1350 จุด ขึ้นไปได้ แนะนำปรับพอร์ต โดยให้นำเงินที่พักไว้ใน DIF ออกมาลงทุนเพิ่มใน SEAFCO และ INSET พร้อมกับเลือกทั้ง 2 บริษัท เป็นหุ้น Top Pick

ขับเคลื่อนด้วย การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน … SEAFCO + INSET

ทิศทางของตลาดหุ้นสำคัญในต่างประเทศ ยังผันผวนไปตามกระแสเรื่อง Covid-19 และ พัฒนาการของ Trade War ซึ่งมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา แต่สำหรับในประเทศไทยอยู่ในช่วงที่ให้ความสำคัญกับการฟื้นฟูเศรษฐกิจ หลังจากที่สถานการณ์ระบาดของ Covid-19 ในประเทศคลี่คลาย ทั้งนี้เป็นการดำเนินการผ่านมาตรการผ่อนคลายให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจกลับมาอยู่ในภาวะที่ใกล้เคียงปกติมากที่สุด อีกทางหนึ่งก็เป็นเรื่องของการจัดหามาตรการกระตุ้น โดยจากนี้ไปฝ่ายวิจัยเชื่อว่าน่าจะเห็นการใช้องค์ประกอบเรื่องการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน เข้ามาเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ซึ่งมีทั้งในส่วนของโครงการขนาดใหญ่ของรัฐบาลอย่างรถไฟฟ้าสายสีส้ม และการลงทุนในโครงข่ายโทรคมนาคมของภาคเอกชนเพื่อเข้าสู่ยุค 5G ซึ่งหุ้นที่มีความเกี่ยวข้องกับเรื่องนี้น่าจะได้รับประโยชน์ สำหรับทิศทางของ SET Index วันนี้น่าจะมีทิศทางแกว่งขึ้น แต่ไม่น่าจะผ่านแนวต้านบริเวณ 1340 – 1350 จุดขึ้นไปได้ ส่วนพอร์ตการลงทุนจำลอง แนะนำให้ปรับ โดยนำเงินที่พักไว้ใน DIF ซึ่งยังเหลืออยู่ 10% เข้ามาลงทุนเพิ่มน้ำหนักใน SEAFCO และ INSET อย่างละ 5% ส่วนหุ้น Top Pick เลือก INSET และ SEAFCO

ต่างประเทศ ประเด็นยังวนอยู่กับเรื่อง Covid-19 และ Trade War

ตลาดหุ้นโลกผันผวนสูง ล่าสุดเมื่อคืนตลาดหุ้นกลับมาปิดบวก โดยมีปัจจัยหนุนจากตัวเลขเศรษฐสหรัฐ Pending home sales เดือน พ.ค. ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด คือ + 44% และทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และประเด็นความคืบหน้ายารักษา COVid-19 ของบริษัท Gilead อย่างไรก็ตามยังมีปัจจัยเสี่ยงที่พร้อมทำให้ตลาดถูดก Take profit คือ

 ความกังวล COVID-19 ที่ล่าสุด จำนวนผู้ติดเชื้อรายใหม่ทั่วโลกเพิ่มขึ้นอีก 150,364 ราย ส่งผลให้จำนวนผู้ติดเชื้อสะสมทั่วโลกสูงถึง 10,269,519 ล้านราย กระตุ้นความกังวลว่า บางประเทศอาจดำเนินมาตรการ Lockdown อีกครั้งหนึ่งได้

 สงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนยังมีอยู่ ภายหลังวานนี้ จีนประกาศระงับวีซ่าพลเมืองสหรัฐที่ขัดขวางการผ่านกฎหมายความมั่นคงในฮ่องกง เพื่อตอบโต้กรณีสหรัฐพิจารณาจำกัดการให้วีซ่าสหรัฐ แก่สมาชิกพรรคคอมมิวนิสต์จีนที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการผลักดันกฎหมายความมั่นคงในฮ่องกง เมื่อช่วงปลายสัดาห์ที่ผ่านมา เพราะกังวลว่าร่างกฎหมายดังกล่าวอาจทำให้ความเป็นอิสระของฮ่องกงลดลง ประเด็นดังกล่าวสร้างความกังวลว่าสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนอาจกลับมาอีกครั้งหนึ่งได้

ทั้งนี้ ASPS ประเมินว่ามีความเป็นไปได้ที่สงครามการค้าอาจกลับมาร้อนแรงอีกครั้ง เนื่องจากจะเข้าสู่ช่วงเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในวันที่ 3 พ.ย. 2563 ซึ่งเมื่อพิจารณา Poll สำรวจคะแนนนิยม พบว่าพรรค Republican (พรรคของประธานาธิบดีทรัมป์) มีคะแนนน้อยกว่าพรรค Democratic (มีนาย Joe Biden เป็นผู้ท้าชิงตำแหน่งประธานาธิบดีคนสำคัญ) (ดังรูป)

และหากพิจารณานโยบายของผู้สมัครสำคัญทั้ง 2 ท่าน (ดังตาราง) จะพบว่าทั้ง 2 ท่านมีมุมองที่สอดคล้องกันในด้านการค้าระหว่างประเทศ กล่าวคือ นาย Joe Biden มองว่าจีนมีนโยบายการค้าที่ไม่เป็นธรรมกับสหรัฐ เช่นเดียวกับประธานาธิบดีทรัมป์ ส่งผลให้ประเด็นสงครามการค้าน่าจะยังคงมีอยู่ ไม่ว่าใครจะได้เป็นประธานาธิบดีคนต่อไป

อย่างไรก็ตาม นาย Joe Biden มีมุมมองด้านนโยบายเศรษฐกิจที่ต่างกับประธานาธิบดีทรัมป์ใน 2 ประเด็นสำคัญ ดังนี้

ค่าจ้างขั้นต่ำ: Biden หนุนการขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำเป็น 15 เหรียญ/ชม. จากปัจจุบัน 7.25 เหรียญ/ชม. ขณะที่ทรัปม์ไม่เห็นด้วย
ภาษี: Biden ผลักดันการปรับเพิ่มภาษีนิติบุคคลจากปัจจุบัน 21% เป็น 28% สวนทางกับทรัปม์ที่ต้องการปรับลดภาษีต่ำกว่าระดับปัจจุบันที่ 21%

ประเด็นการหาเสียงที่เริ่มมีแนวโน้มร้อนแรงขึ้นเรื่อยๆ อาจจะเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันตลาดหุ้นสหรัฐ และตลาดหุ้นโลกในระยะต่อไปได้ โดยเฉพาะนโยบายการขึ้นภาษีของ Joe Biden ซึ่งอาจทำให้กำรไของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐลดลงได้

ในประเทศเป็นเรื่องมาตรการคลาย lock และ ฟื้นฟูเศรษฐกิจ

หลังจากสถานการณ์ Covid-19 ไทยดีขึ้นมาก สวนทางกับต่างชาติ คือ ไทยไร้ผู้ติดเชื้อในประเทศติดต่อกัน 35 วัน หนุนให้รัฐบาลเดินหน้าผ่อนคลายกิจกรรมเศรษฐกิจต่อเนื่อง ล่าสุด วานนี้

 ศบค. ให้รายละเอียดการผ่อนคลายธุรกิจ (Reopen) เฟส 5 อาทิ ผับ, บาร์ อาบอบนวด, คาราโอเกะฯลฯ แต่มีรายละเอียดจำกัด ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดก่อนหน้า ASPS ประเมินดีต่อเศรษฐกิจไทยในงวด 3Q63

 สำนักงานการบินพลเรือนไทย (กพท.) ได้ลงนามประกาศอนุญาตให้ต่างชาติเดินทางเข้าประเทศ แต่เป็นกลุ่มเฉพาะ มิใช่นักท่องเที่ยว คือ หลักๆ 1.) ผู้ป่วยต่างชาติเข้าประเทศ ประเมินเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯโรงพยาบาล ที่มีสัดส่วนรายได้ผู้ป่วยต่างชาติ Fly-in สูง คือ BH, BDMS, PR9 และ BCH ซึ่งอยู่ที่ 56%, 15%, 9% และ 8% ของรายได้ ตามลำดับ 2.) กลุ่มนักธุรกิจและมีความเชี่ยวชาญด้านเทคนิค กำหนดไม่เกิน 200 คนต่อวัน โดยประเทศเป้าหมาย คือ ญี่ปุ่น, เกาหลีใต้, จีน ฮ่องกง และสิงค์โปร ประเมินเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่ม AMATA(FV@B>35.70), WHA(FV@B>4.89) มีลูกค้าจีน/ญี่ปุ่นรอซื้อที่ดินจำนวนมาก ขณะที่ FPT (FV@B>16.90) เป็นทางเลือกลูกค้าที่ต้องการเช่าพื้นที่ลงทุนด้านอุตสาหกรรม