•    SET ปิดวันที่ 17 มิ.ย.63 ปิด +9.05 จุด อยู่ที่ 1,376.18 จุด มูลค่าการซื้อขาย 71,555 ลบ.ต่างชาติขาย 1,860 ลบ. สถาบันซื้อ 2,082 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 156 ลบ.ยอด NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 879 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น STA,MTC,KBANK,CPALL,CPN และมียอดขายหุ้น PTT,AOT,PTTEP,SAWAD,ADVANC  มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 809 ลบ หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ AOT,KBANK,CPF โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 11,020 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 75,455 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 11,492 ลบ.  

•    ตลาดหุ้นสหรัฐ Down Jones ปิด -0.65% , S&P500 -0.36% และ Nasdaq +0.15% ถูกแรงขายจากหุ้นกลุ่มพลังงาน ธนาคาร และธุรกิจเรือสำราญ หลังรายงานผู้ติดเชื้อไวรัสเพิ่มขึ้นในรัฐอริโซนา ฟลอริดา เท็กซัส เช่นเดียวกับสถานการณ์ติดเชื้อใหม่ในกรุงปักกิ่งที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ ก.พาณิชย์สหรัฐรายงานตัวเลขสร้างบ้านใหม่ พ.ค. +4.3% & เม.ย. -26.4% ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 ปิด +0.74% ได้แรงหนุนมาตรการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารประเทศต่าง ๆ และข่าวยาเดกซาเมทาโซนใช้รักษาไวรัส Covid-19 ลดอัตราเสียชีวิตลง 1/3  

Market View

•    ภาวะการลงทุนตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับลดลง จากความกังวลรายงานผู้ติดเชื้อใหม่เพิ่มขึ้นในรัฐอริโซนา, ฟลอริดา และเท็กซัสที่มียอดผู้เชื้อใหม่เพิ่มขึ้น +3.4 % ขณะที่จีนวานนี้มีผู้ติดเชื้อใหม่เพิ่มขึ้น 28 ราย และผู้ป่วยไม่แสดงอาการ 111 ราย ส่งผลให้จีนสั่งระงับเที่ยวบินเข้า –ออกจากกรุงปักกิ่งและปิดโรงเรียน ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ลงนาม กม.ประณามจีนในกรณีละเมิดสิทธิมนุษยชนในอุยกูร์ ซึ่งอาจส่งผลให้ความขัดแย้งสหรัฐ – จีนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อหลังกรณีฮ่องกง และเช้านี้ Down Jones Futures -0.60 % ปัจจัยต่างประเทศวันนี้ ติดตามการประชุมธนาคารกลางอังกฤษว่าจะมีการใช้มาตรการ Yield Curve Control หรือไม่ รวมถึงการประชุมคณะกรรมการควบคุมการลดกำลังการผลิตของโอเปกเพื่อตรวจสอบการลดกำลังการผลิตได้ตามเป้าหมาย 9.7 ล.บาร์เรล/วัน หรือไม่  สำหรับดัชนีหุ้นไทยวานนี้ปิด +0.66 % สถาบันซื้อ 2 พัน ลบ. ต่างชาติขาย 1.86 พัน ลบ. ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเกษตรอาหาร, ท่องเที่ยว และธนาคารที่เริ่มฟื้นตัว หลังไทยไม่มีรายงานผู้ติดเชื้อใหม่เป็นเวลา 23 วัน ส่งผลให้รัฐบาลเริ่มเปิดเศรษฐกิจและออกมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยวในประเทศวงเงิน 2.2 หมื่น ลบ. ในช่วง ก.ค. – ต.ค. นี้ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

Daily Strategy

•    ดัชนี SET คาดทรงตัวรอประเมินผลกระทบการระบาดไวรัสในต่างประเทศ แต่ยังได้หนุนจากสภาพคล่องอยู่ระดับสูง วางแนวรับดัชนีที่ 1,360 – 1,370 จุด แนวต้าน 1,390 จุด แนะนำซื้อกลุ่ม Defensive เช่น CPF, CPALL, INTUCH / ท่องเที่ยว ERW, CE NTEL, MINT   

•    AMATA (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมายปี 2564 17.60 บาท) หากรัฐบาลเริ่มมีการปลดล็อคการเดินทางระหว่างประเทศในเดือนหน้าก็จะทำให้ลูกค้าชาวต่างชาติของกลุ่มนิคมที่สนใจเข้ามาซื้อที่ดินสามารถเดินทางเข้ามาได้ (รวมไปถึงลูกค้าที่ทำ LOI แล้วก็สามารถเข้ามาธุรกรรมซื้อและโอนให้เรียบร้อยด้วย) ซึ่งก็จะเป็นการปรับ Sentiment ให้กับกลุ่ม นอกจากนั้นโดยปกติของช่วงครึ่งหลังของปีเป็น High Season ของการขายและการโอนที่ดิน ดังนั้นในช่วงไตรมาส 3 เรามีโอกาสเห็นยอดขายและยอดโอนที่ดินเติบโตอย่างโดดเด่นเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก  สำหรับปีนี้ผู้บริหารยังคงเป้าหมาย Presale ไว้ที่ 950 ไร่ ซึ่งถือว่าค่อนข้างท้าทาย ส่วนประมาณการกำไรปี 63-64 เราประเมินไว้ที่ระดับ 1.26 พัน ลบ. และ 1.43 พัน ลบ. สำหรับปี 2563 กำไรชะลอตัวลง -27%YoY ส่วนปีหน้ากำไรกลับมาขยายตัว +13.7%YoY

•    TFG* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 5.00 บาท) ภาพรวมราคาหมู-ไก่ในประเทศขณะนี้กลับมาฟื้นตัวดีขึ้นจากที่ได้รับผลกระทบของ COVID-19 ในช่วงเดือน เม.ย.โดยราคาไก่ในประเทศอยู่ที่ 34 บาท/kg เทียบกับช่วงก่อนหน้าที่ราว 27-28 บาท/kg เช่นเดียวกับราคาหมูที่ขึ้นมาจากระดับต่ำกว่า 60 บาท/kg เป็น 70 บาท/kg ส่วนราคาเนื้อสัตว์ในต่างประเทศยังได้แรงหนุนจากราคาหมูในเวียดนามที่อยู่ในระดับสูง นอกจากนี้ตลาดส่งออกญี่ปุ่น ยุโรป จีน ปรับตัวดีขึ้นจากความต้องการ รวมถึงบริษัทเดินหน้าแผนขยายโรงงานใหม่ช่วยหนุนกำลังการผลิตเพิ่ม คาดแล้วเสร็จปลายปี 64  เบื้องต้นประมาณการจาก Bloomberg Cons ตลาดคาดกำไรสุทธิปี 63 โต 22%YoY ที่ 1.76 พันล้านบาท และ ปี 64 โตต่อเนื่องอีก 10%YoY ที่ 1.94 พันล้านบาท

Daily Key Factors

Oil Update (-) WTI Futures ก.ค.ปิด -0.42 ดอลลาร์ อยู่ที่ 37.96 ดอลลาร์/บาร์เรล  Brent Futures ส.ค. ปิด -0.25 ดอลลาร์ อยู่ที่ 40.71 ดอลลาร์/บาร์เรล EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 1.2 ล.บาร์เรล สวนทางคาดจะลดลง -3.5 ล.บาร์เรล ขณะที่โอเปกคาดอุปสงค์ความต้องการใช้น้ำมันในครึ่งปีหลังมีแนวโน้มชะลอตัว แต่น้อยกว่าช่วงครึ่งปีแรก

Gold Update (-) Gold Futures ส.ค.ปิด -0.90 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,735.60 ดอลลาร์/ออนซ์  ปรับลดลงหลังค่าเงินดอลลาร์ Dollar Index แข็งค่า +0.21 % อยู่ที่ 97.1654  

Fund Flow (-)  Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -136.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ   ขายหุ้นไทย -59.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ  ขายหุ้นอินโด -53.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -23.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัว อยู่ที่ 31.09 บาทดอลลาร์สหรัฐ

(+) ดัชนี BDI ปิด +192 อยู่ที่ 1,246 จุด 

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี อยู่ที่ 0.725 % ,  2 ปี อยู่ที่ 0.193 %

(+) ค่าเงินหยวน off-shore  แข็งค่าเล็กน้อยอยู่ที่ 7.07801/USD

(-) สหรัฐมียอดผู้ติดเชื้อ 2,234,471 ล.ราย เสียชีวิต 119,941 ราย

Economic Calendar

ในประเทศ

12 มิ.ย.    ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) แถลงข้อมูลสรุปภาวะการซื้อขายหลักทรัพย์

18 มิ.ย.    สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม,ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

สัปดาห์ที่4    กระทรวงพาณิชย์ แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า

24 มิ.ย.    ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 4/2563

ต่างประเทศ

15 มิ.ย.    CN ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน (ปีต่อปี) ( พ.ค.)

16 มิ.ย.    US ดัชนี Core Retail Sales (เดือนต่อเดือน) ( พ.ค.)

    US ดัชนียอดขายปลีก (เดือนต่อเดือน) ( พ.ค.)

17 มิ.ย.     EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) ( พ.ค.)

US  รายงานจำนวนใบอนุญาตก่อสร้าง ( พ.ค.)

    US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

18 มิ.ย.     US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

    US ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย (มิ.ย.)

Theme Strategy

(1) กลุ่ม Defensive Stock BCPG*, BGRIM*, BPP*, GPSC*, GULF*, ADVANC, INTUCH*

(2) กลุ่มที่อิงการบริโภคในประเทศ CPALL, CBG*, ICHI*, OSP*

(3) กลุ่มรับประโยชน์ ศก.ชะลอ NPL เพิ่ม สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อจำนำทะเบียน BAM*, CHAYO*, JMART*, JMT*, MTC*, SAWAD*

(4) กลุ่มส่งออกอาหารเงินบาทอ่อนค่า CPF*, GFPT*, TFG*, TU*, STA*

(5) กลุ่มรับประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันอยู่ในระดับต่ำและการคลาย Lockdown TOP, PTTGC, IVL*, PRM*, PTG*, TASCO*

(6) กลุ่มรับประโยชน์จากปลดล็อก พ.ร.บ.งบประมาณ STEC, SEAFCO*

*หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2020: ADVANC, BJC*, AOT, CPALL, CPF*, BCH*

 

Analysts

Apichai Raomanachai            No. 002939

Nopporn Chaykaew               No. 043964

Piyatat Pasommanatsakul      No. 081741