•    SET ปิดวันที่ 12 มิ.ย.63 ปิด -14.21 จุด อยู่ที่ 1,382.56 จุด มูลค่าการซื้อขาย 85,786 ลบ.ต่างชาติขาย 2,000 ลบ. สถาบันซื้อ 443 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 270 ลบ.ยอด NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 1,058 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น CPF,STA,BBL,KTC,PTT และมียอดขายหุ้น AOT,MINT,KBANK,WHA,ADVANC  มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 762 ลบ หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ AOT,SUPER,OSP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 3,243 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 99,895 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 289 ลบ.  

•    ตลาดหุ้นสหรัฐ Down Jones ปิด +1.90% , S&P500 +1.31% และ Nasdaq +1.01% นักลงทุนเริ่มซื้อหุ้นคืนหลังดัชนีหุ้นสหรัฐปรับลดลงจากความกังวลเศรษฐกิจฟื้นตัวช้ากว่าคาด และความเสี่ยงการระบาดไวรัสรอบที่ 2 โดยมีแรงซื้อหุ้นในกลุ่มการเงิน , วัสดุ ขณะที่ ม.มิชิแกนรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค มิ.ย. อยู่ที่ 78.9 เพิ่มขึ้นจาก พ.ค. ที่ 72.3 ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 ปิด +0.28% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มผู้ผลิตรถยนต์, ทรัพยากร, อสังหา ฯ และพลังงาน ขณะที่รายงานการผลิตภาคอุตสาหกรรมยูโรโซน เม.ย. -17.1% จากการผลิตและก่อสร้างหยุดในช่วงล็อกดาวน์ 

Market View

•    ภาวะการลงทุนตลาดหุ้นทั่วโลกปรับลดลง จากความกังวลสถานการณ์ระบาดไวรัส Covid-19 ในสหรัฐ ล่าสุดมีรายงานผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้นใน 20 รัฐ ขณะที่จีนก็รายงานผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้น 57 ราย โดย 36 รายติดเชื้อในกรุงปักกิ่ง ซึ่งคาดจะระบาดมาจากตลาดสด เช่นเดียวกับโตเกียวก็มีรายงานผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้น 47 ราย ซึ่งการระบาดรอบที่ 2 นี้ ทาง OECD ได้ประมาณการณ์เศรษฐกิจโลกปีนี้อาจหดตัวถึง -7.6 % หากมีการระบาดรอบ 2  ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI Futures เช้านี้ -2.76 % อยู่ที่ 35.26 ดอลลาร์/บาร์เรลจากความกังวลความต้องการใช้ชะลอตัว สัปดาห์นี้ต้องรอประเมินสถานการณ์การระบาดไวรัสจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือไม่ และวันอังคารนี้ เจอโรม พาวเวลจะแถลงนโยบายการเงินรอบครึ่งปีต่อสภา ฯ ซึ่งต้องติดตามแนวทางการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐ  สำหรับดัชนีหุ้นไทยสุดสัปดาห์ที่ผ่านถูกกระทบจากการปรับลดลงของดัชนีหุ้นสหรัฐ และแรงขายจากต่างชาติ 2 พัน ลบ. จากกรณีความเสี่ยงการระบาดไวรัสรอบ 2 ในต่างประเทศ  ขณะที่ปัจจัยในประเทศได้มีการปลดล็อกดาวน์เฟส 4 รวมถึงการยกเลิกเคอร์ฟิวส์  สัปดาห์นี้วันอังคารติดตามการประชุม ครม. คาดจะมีการพิจารณามาตรการกระตุ้นท่องเที่ยว และวันพุธ ก.ท่องเที่ยวเตรียมเสนอ ศบค. ต่อมาตรการ Travel Bubble เพื่ออนุญาตให้นักธุรกิจและผู้ป่วยต่างชาติเข้าประเทศได้

Daily Strategy

•    ประเมินดัชนี SET ถูกกดดันจากสถานการณ์การระบาดไวรัส โดยวางแนวรับที่ 1,360 – 1,370 จุด แนวต้าน 1,390 – 1,400 จุด แนะนำซื้อกลุ่ม Defensive เช่น ADVANC, CPALL กลุ่มท่องเที่ยวภายในประเทศ เช่น ERW, CENTEL, AAV 

•    CK (ทยอยซื้อสะสม / ราคาเป้าหมายปี 63 ที่ 21.50 บาท ส่วนปี 64 ที่ 25.00 บาท) หลังงาน Analyst Meeting ผู้บริหารได้ให้มุมมองเกี่ยวกับงานประมูลที่จะเข้ามาใหม่อย่างโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มว่า ทางกลุ่มมีโอกาสที่จะเป็นผู้ชนะการประมูลสูงเพราะมีประสบการณ์ทั้งในส่วนของงานก่อสร้างงานในลักษณะอุโมงค์ และมีศูนย์ซ่อมรถไฟฟ้าสายสีนำเงินอยู่แล้วซึ่งส่วนนี้สามารถนำมาใช้ร่วมกับสายใหม่ด้วย ดังนั้นในการแข่งขันด้านราคากลุ่ม CK ค่อนข้างได้เปรียบ ส่วนงานจากต่างประเทศอย่างเขื่อนที่ลาวก็เริ่มมีความคืบหน้าโดยโครงการนี้ใช้วิธีการเจรจาไม่ใช้การแข่งประมูล โดยจะเห็นความคืบหน้าของการเจรจาในช่วงปลายปีนี้ซึ่งหากเทียบมูลค่างานกับเขื่อนไซยะบุรีที่ CK เคยทำก็ถือว่า CK จะได้ Backlog เข้ามาค่อนข้างมาก (แต่ยังไม่มีตัวเลขเป็นทางการ) ส่วนประมาณการกำไรปี 63-64 เราประเมินไว้ที่ระดับ 1.12 พัน ลบ. และ 1.98 พัน ลบ. -36%YoY ในปี 63 ตาม Backlog ในปัจจุบันที่เหลือน้อย ส่วนปีหน้ากำไรกลับมาขยายตัวโดดเด่น +76YoY 

•    AAV (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 1.96 บาท) เก็งกำไร Sentiment บวกจาก ศบค.เห็นชอบการผ่อนคลายมาตรการ Social Distancing ให้เครื่องบินสามารถใช้ที่นั่งได้ 100% จากเดิมที่ให้ใช้ 70% แต่ต้องสวมหน้ากากอนามัยตลอดการเดินทาง โดยในระยะถัดไปอาจจะมีการพิจารณาแนวทางการเปิดประเทศเพื่อการท่องเที่ยวแบบจำกัด โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีนที่เป็นเป้าหมายหลัก สอดคล้องกับการสำรวจความคิดเห็นนักท่องเที่ยวชาวจีนที่มองว่าประเทศไทยเป็น Destination อันดับที่ 1 ของการเดินทาง 

Daily Key Factors

Oil Update (0) WTI Futures ก.ค.ปิด -0.08 ดอลลาร์ อยู่ที่ 36.26 ดอลลาร์/บาร์เรล  Brent Futures ส.ค. ปิด +0.18 ดอลลาร์ อยู่ที่ 38.73 ดอลลาร์/บาร์เรล ถูกกดดันหลังเฟดคาดการณ์เศรษฐกิจสหรัฐฟื้นตัวช้าและความเสี่ยงระบาดรอบที่ 2 อาจส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ความต้องการใช้น้ำมัน ขณะที่เบเกอร์ ฮิวส์ รายงานแท่นขุดเจาะน้ำมันสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 7 แท่น อยู่ที่ 199 แท่น 

Gold Update (-) Gold Futures ส.ค.ปิด -2.50 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,737.30 ดอลลาร์/ออนซ์  นักลงทุนกลับเข้าซื้อหุ้นคืนหลังดัชนีหุ้นสหรัฐปรับลดลง  ขณะที่ดัชนี Dollar Index แข็งค่า +0.60 % อยู่ที่ 97.304

Fund Flow (-)  Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ที่ผ่านมา ขายสุทธิ -189.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ   ขายหุ้นไทย -70.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ  ขายหุ้นอินโด -122.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +3.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้อ่อนค่าเล็กน้อย อยู่ที่ 30.99 บาทดอลลาร์สหรัฐ

(+) ดัชนี BDI ปิด +84 อยู่ที่ 923 จุด 

(-) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี อยู่ที่ 0.67 % ,  2 ปี อยู่ที่ 0.195 %

(0) ค่าเงินหยวน off-shore  ทรงตัวอยู่ที่ 7.0861/USD

(-) สหรัฐมียอดผู้ติดเชื้อ 2,161,117 ล.ราย เสียชีวิต 117,849 ราย

Economic Calendar

ในประเทศ

12 มิ.ย.    ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) แถลงข้อมูลสรุปภาวะการซื้อขายหลักทรัพย์

สัปดาห์ที่3    สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม,ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

สัปดาห์ที่4    กระทรวงพาณิชย์ แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า

24 มิ.ย.    ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 4/2563

ต่างประเทศ

15 มิ.ย.    CN ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน (ปีต่อปี) ( พ.ค.)

16 มิ.ย.    US ดัชนี Core Retail Sales (เดือนต่อเดือน) ( พ.ค.)

    US ดัชนียอดขายปลีก (เดือนต่อเดือน) ( พ.ค.)

17 มิ.ย.     EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) ( พ.ค.)

US  รายงานจำนวนใบอนุญาตก่อสร้าง ( พ.ค.)

    US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

18 มิ.ย.     US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

    US ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย (มิ.ย.)

Theme Strategy

(1) กลุ่ม Defensive Stock BCPG*, BGRIM*, BPP*, GPSC*, GULF*, ADVANC, INTUCH*

(2) กลุ่มที่อิงการบริโภคในประเทศ CPALL, CBG*, ICHI*, OSP*

(3) กลุ่มรับประโยชน์ ศก.ชะลอ NPL เพิ่ม สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อจำนำทะเบียน BAM*, CHAYO*, JMART*, JMT*, MTC*, SAWAD*

(4) กลุ่มส่งออกอาหารเงินบาทอ่อนค่า CPF*, GFPT*, TFG*, TU*, STA*

(5) กลุ่มรับประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันอยู่ในระดับต่ำและการคลาย Lockdown TOP, PTTGC, IVL*, PRM*, PTG*, TASCO*

(6) กลุ่มรับประโยชน์จากปลดล็อก พ.ร.บ.งบประมาณ STEC, SEAFCO*

*หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2020: ADVANC, BJC*, AOT, CPALL, CPF*, BCH*

 Analysts

Apichai Raomanachai            No. 002939

Nopporn Chaykaew               No. 043964

Piyatat Pasommanatsakul      No. 081741