บล.ไทยพาณิชย์ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 11-5-2020

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Monday, 11 May 2020 11:02; Hits: 3800

บล.ไทยพาณิชย์ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 11-5-2020

คลายกังวลสงครามการค้ารอบใหม่หนุนฟื้นตัว แต่มูลค่าพื้นฐานที่ตึงตัวทำให้การฟื้นตัวจำกัด

กลยุทธ์การลงทุน:

คาด SET ฟื้นตัว โดยได้รับปัจจัยหนุนจากความคลายกังวลสงครามการค้ารอบใหม่ อย่างไรก็ตาม มองกรอบบนถูกจำกัดบริเวณ 1275-1285 จุด เนื่องจากมองการปรับขึ้นต่อเนื่องของ SET ถูกจำกัด หลังสะท้อนปัจจัยบวกเรื่องการคลาย lockdown ไปแล้ว และมูลค่าพื้นฐานที่ตึงตัว รวมถึงความเสี่ยงเรื่องการปรับลดประมาณการกำไรของบริษัทจดทะเบียน ส่วนภาพรวมช่วงนี้ มอง SET ต้องพักฐานก่อน กลยุทธ์ ขายลดพอร์ตโดยเฉพาะที่มีต้นทุนแถว SET 1200 จุดขึ้นไป ส่วนการเก็งกำไรให้เล่นสั้นจบในวัน ส่วนพอร์ตซื้อถือลงทุนให้ทยอยสะสม เมื่อ SET ต่ำกว่า 1200 จุดลงไป

ล็อคเป้าลงทุน:

- เราเปลี่ยนมุมมองต่อ SET จาก Neutral เป็น Slightly Negative เนื่องจากเราเชื่อว่า SET สะท้อน sentiment เชิงบวกไปหมดแล้ว หลังสถานการณ์ COVID-19 ของไทยดีขึ้นมากและทยอยปลด lockdown จากนี้ให้ระมัดระวังความเสี่ยง SET ปรับฐานจากเศรษฐกิจที่คาดหดตัวสูงในปีนี้, ประมาณการกําไรของ บจ. ที่จะลดลงได้อีก นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงเรื่องการระบาดรอบสอง หลังผ่อนคลาย lockdown ซึ่งยังต้องเฝ้าระวังต่อเนื่องอีกด้วย

- จุดที่เหมาะสมที่จะเข้าไปทยอยสะสมรอบใหม่ คือ SET บริเวณ 1200 จุดลงไป สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง สามารถ trading เล่นรอบ จบในวัน แนะนำ SCC คาดว่ากําไรจะปรับตัวดีขึ้นใน 2Q63 หลักๆ เกิดจากธุรกิจเคมีภัณฑ์ ส่วนต่างราคาสินค้าเคมีภัณฑ์สูงสุดในรอบ 1 ปี ราคานํ้ามันตํ่าสุดในรอบ 19 ปี และเงินบาทเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่ามากที่สุดในรอบ 1 ปี จะเป็นปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นในระยะสั้น

ประเด็นสำคัญ

# ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น การจ้างงานนอกภาคเกษตรหดตัวน้อยกว่าคาด

โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตร เม.ย. หดตัว 20.5 ล้าน ดีกว่าคาดที่ 21.5 ล้านตำแหน่ง ส่วนอัตราว่างงานที่ 14.7% ดีกว่าคาดที่ 16% นอกจากนี้ยังได้แรงหนุนจากผู้แทนการค้าของสหรัฐ-จีน หารือกันทางโทรศัพท์เมื่อปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา และเห็นชอบจะร่วมมือเพื่อบรรลุข้อตกลงร่วมกัน ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียและ DJIA-F เช้านี้ปรับขึ้น

# ราคาน้ำมันพุ่ง ผู้ผลิตลดกำลังผลิต-จำนวนแท่นขุดเจาะในสหรัฐลดลง

โดยผู้ผลิตน้ำมันในอเมริกาเหนือลดกำลังการผลิตไปแล้ว 1.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน ส่วนแท่นขุดเจาะล่าสุดลดลงต่ำสุดนับแต่วิกฤติการเงินปี 51-52

# สัปดาห์นี้จัดเต็ม! หุ้นใหญ่เรียงหน้ารายงานงบ 1Q63

โดยบจ.ที่เราคาดว่าจะขาดทุน เช่น PTT (-2.1 พันลบ.) ERW (-123 ลบ.) MINT (-25 ลบ.) TRUE (-341 ลบ.) บจ.ที่คาดว่ากำไรหดตัว YoY,QoQ ส่วนใหญ่เป็นหุ้นพัฒนาที่อยู่อาศัย เช่น AP SPALI PSH QH LH หุ้นที่ได้รับผลกระทบโควิด-19 เช่น AOT CENTEL รวมถึงหุ้นค้าปลีกที่ SSSG หดตัว เช่น CPALL BJC ขณะที่บจ.ที่คาดกำไรโต YoY,QoQ เช่น GFPT BCH CHG