- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 16 October 2014 16:03
- Hits: 1674
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET รีบาวด์ขึ้นมาพอควรแล้วเริ่มมีแรงขาย ทำให้ต้องระวังไหลลงใหม่...
กลยุทธ์ : หลังจาก SET มีจังหวะรีบาวด์กลับขึ้นมาได้บ้างแล้วในช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา แต่ FSS คาดว่ากรอบการรีบาวด์ค่อนข้างจำกัด และยังมีสิทธิกลับไปปรับตัวลงใหม่ได้ เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาหนุน ดังนั้นหลังจากแนะนำให้ทยอยขายลดพอร์ตในช่วงบวกไปแล้ว ถัดจากนี้ควรเน้นเป็นถือเงินสดไว้ก่อน เพื่อรอจังหวะซื้อใหม่เมื่อดัชนีไหลลงต่ำ ซึ่งระดับดัชนีเป้าหมายของการไหลลง เรายังมองไว้ที่ 1500 จุดหรือหลุดต่ำกว่าได้เช่นเดิม
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SVI, THREL, CPN(short)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้แม้ว่า SET ยังแกว่งตัวขึ้นต่อได้ แต่กรอบบวกก็ค่อนข้างจำกัด และเริ่มมีแรงขายออกมากดดันมากขึ้นในภาคบ่าย จนทำให้ดัชนีไหลย้อนลงมาปิดเป็นบวกเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ขณะที่เช้านี้ยังถูกกดดันจากการปรับตัวลงรุนแรงของตลาดหุ้นต่างประเทศ โดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปที่ปรับตัวลงกันถึง 2-4% ทีเดียว เนื่องจากนักลงทุนวิตกเกี่ยวกับการชะลอตัวของภาวะเศรษฐกิจโลก หลังจากตัวเลขเศรษฐกิจของทั้งสหรัฐ จีน และเยอรมนีเปิดเผยออกมาไม่ดีนัก ซึ่งล่าสุดยอดค้าปลีกและข้อมูลด้านการผลิตของสหรัฐก็ออกมาน่าผิดหวังด้วย แต่ตลาดหุ้นสหรัฐยังพอมีแรงซื้อกลับเข้ามาบ้างในช่วงท้าย จึงทำให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังไม่ได้ปรับตัวลงรุนแรงเท่า แต่ก็ถือว่าปรับลงแรงพอควร ทำให้ FSS คาดว่า SET ก็น่าที่จะเริ่มกลับไปปรับตัวลงต่อเนื่องอีกครั้งตามที่คาดไว้เดิม โดยเป้าหมายการแกว่งลงครั้งนี้เรายังมองไว้ที่ระดับดัชนี 1500 จุดหรือหลุดต่ำกว่าได้ ดังนั้นแม้ว่าระหว่างการปรับตัวลงดัชนีอาจจะมีจังหวะดีดขึ้นสลับบ้าง แต่ก็ยังไม่น่าสนใจเข้าเทรดดิ้ง
แนวรับ 1544-1538 , 1534-1528 จุด แนวต้าน 1550-1556 , 1560-1570 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลออกจากตลาดหุ้นภูมิภาคทุกตลาดในปริมาณที่เบาบาง โดยนักลงทุนขายสุทธิในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$174 ล้าน ไต้หวัน US$130.2 ล้าน ไทย US$36.9 ล้าน อินโดนีเซีย US$15 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$8.2 ล้าน และเวียดนาม US$5.5 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้แข็งค่าเล็กน้อยตามยูโร Flow น่าจะเบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) แม้ทิศทางราคาทองคำเป็นขาลง แต่เราคาดฟื้นตัวในโค้งสุดท้ายของปี จากแรงซื้อของธนาคารกลางที่ต้องการลดความผันผวนในตะกร้าทุนสำรอง และอุปสงค์จริงทั้งเพื่อใช้เป็นเครื่องประดับและการลงทุน โดยเฉพาะจีนที่นำเข้าทองคำเพิ่มครั้งแรกในรอบ 4 เดือน ส่วนอินเดีย นอกจากกำลังเข้าสู่เทศกาล Diwali มักมีการซื้อทองคำจำนวนมากแล้ว เป็นไปได้ที่รัฐบาลใหม่จะลดภาษีนำเข้าทองลงจาก 10% เหลือ 6% สิ้นปีนี้ เราคาด Upside ใน 4Q14 ที่ $1,300-1,350/Oz ส่วน Downside คาดว่าจะไม่ต่ำกว่า $1,150/Oz
(+) สายการบิน-โรงแรมได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันตกต่ำ เรามองทิศทางราคาน้ำมันในตลาดโลกในปีนี้และปีหน้าปรับลงต่อเนื่องจากปีก่อน ธุรกิจที่จะได้ประโยชน์จากการปรับลงของราคาน้ำมัน ได้แก่ กลุ่มสายการบิน ขนส่ง โรงแรม รับเหมาก่อสร้าง ยานยนต์ และ TASCO สำหรับกลุ่มสายการบินและโรงแรมเป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์โดยตรงมากสุด และได้อานิสงส์จากมาตรการลดหย่อนภาษีสำหรับการเที่ยวในประเทศของครม. เราแนะนำ AAV (ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 5.40 บาท) เพราะมีส่วนแบ่งตลาดการบินในประเทศสูงสุด และ ERW (ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 5.90 บาท) เพราะมีโรงแรมในระดับกลางและล่างมากที่สุด สอดคล้องกับกลุ่มเป้าหมายของมาตรการกระตุ้นในครั้งนี้
(0) จับตามาตรการช่วยชาวสวนยางวันนี้ วันนี้มีประชุมคณะกรรมการนโยบายยางแห่งชาติ (กนย.) เพื่อออกมาตรการช่วย เราเชื่อไม่ใช่การกระตุ้นหรือพยุงราคายาง แต่เป็นการเพิ่มสภาพคล่องให้เกษตรกรและผู้ประกอบการ ราคายางในตลาดโลกยังไม่สดใส ส่วนราคาในประเทศตกต่ำเหลือ 49.40 บาท/กก. ต่ำสุดในรอบ 5 ปี จากเศรษฐกิจจีนที่ซบเซา เรายังคงเป้าหมาย STA ปี 2015 ที่ 14.40 บาท แม้ราคาหุ้นจะต่ำกว่าพื้นฐานและผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 2Q14 แต่ข้างหน้าไม่สดใส ยังคงแนะนำเพียงถือ
(+) DELTA เราคาดกำไรสุทธิ 3Q14 +25% Q-Q, +14% Y-Y ส่วนกำไรปกติ คาด +16% Q-Q, +8% Y-Y เป็น 1,666 ล้านบาท ทำสถิติสูงสุดในรอบ 8 ไตรมาส จากทั้งคำสั่งซื้อที่เพิ่มต่อเนื่องและอัตรากำไรขั้นต้นที่สดใส เรายังคงกำไรปกติปี 2014-15 ที่คาดโต 16.4% Y-Y และ 12.7% Y-Y ตามลำดับ และคงเป้าหมายปี 2015 ที่ 67 บาท (PE 13 เท่า) ราคาหุ้นปรับลงมาทำให้มี Upside กว้างขึ้น จึงเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ จากเดิมถือ
(+) SIRI ร่วมกับ BTS ตั้งบริษัทร่วมทุนเพื่อพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยแนวรถไฟฟ้า คาดก่อตั้งบริษัทร่วมทุนเสร็จภายใน ธ.ค. นี้ ถือหุ้น 50:50 โครงการแรกจะอยู่บนที่ดิน 5 ไร่ใกล้สถานีรถไฟฟ้าบีทีเอสหมอชิต คาดรายได้ 5.3 พันล้านบาท โอนประมาณ มี.ค. 2018 เรามองเป็น win-win กับทั้งคู่ เพราะ SIRI จะมีโครงการในทำเลที่ดีโดยลงทุนเพียงครึ่งเดียว (รับรู้รายได้ครึ่งเดียวเช่นกัน) ส่วน BTS ได้อาศัยความชำนาญในการทำธุรกิจของ SIRI แต่ประโยชน์ที่จะได้เป็นระยะยาว สำหรับราคาเป้าหมายของ SIRI ในปี 2015 ยังคงไว้ที่ 2.20 บาท ส่วน BTS 10.80 บาท แนะนำถือ/ซื้อเมื่ออ่อนตัวทั้งคู่
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมายังปรับตัวลดลงค่อนข้างแรงต่อเนื่องหลังตัวเลขเศรษฐกิจของหลายๆประเทศทั่วโลกออกมาอ่อนแอซึ่งตอกย้ำความกังวลเรื่องการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก นอกจากนี้ยังถูกกดดันจากการแพร่ระบาดของไวรัสอีโบล่าในสหรัฐฯ
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาร่วงแรงโดยประเด็นความกังวลเรื่องการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกยังกดดันให้นักลงทุนเทขายหุ้นอย่างหนัก
ทำให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวลงอย่างรุนแรงตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่เป็นลบมากขึ้น
ค่าเงินบาทยังคงแกว่งตัวผันผวนค่อนมาทางฝั่งแข็งค่า ล่าสุดปรับตัวในกรอบ 32.36-32.50 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ย. ขยับลงอีก 0.06 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 81.78 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยลงไปแตะจุดต่ำสุดแถว 80 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยประเด็นการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกและการร่วงลงของตลาดหุ้นยังเป็นปัจจัยกดดัน
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. พุ่งขึ้น 10.50 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,244.80 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยแรงขายจากตลาดหุ้นและความกังวลเรื่องเศรษฐกิจโลกที่คาดว่าจะชะลอตัวส่งผลให้นักลงทุนเข้าถือสินทรัพย์ปลอดภัย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
13-21 ต.ค. - ไทย: กลุ่มธนาคารประกาศงบการเงิน 3Q14
16 ต.ค. - ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (ก.ย.), ดุลการค้า (ส.ค.)
17 ต.ค. - ไทย: ยอดขายรถ (ก.ย.)
- สหรัฐ: Housing starts, Building permits (ก.ย.)
- ยูโรโซน: 2Q14 GDP (ตัวเลขสุดท้าย)
21 ต.ค. - จีน: 3Q14 GDP, ยอดค้าปลีก (ก.ย.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (ก.ย.)
23 ต.ค. - จีน: HSBC China Manufacturing PMI (ต.ค.)
- สหรัฐ: ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ต.ค.)
24 ต.ค. - เกาหลีใต้: 3Q14 GDP
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ก.ย.)
31 ต.ค. - ไทย: ธปท.รายงานเศรษฐกิจเดือน ก.ย.
- ญี่ปุ่น: BOJ เปิดเผยมุมมองต่อเศรษฐกิจ
3 พ.ย. - ไทย: BA เทรดวันแรก (ราคา IPO 23-27 บาท)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
