บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 21-4-2020

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 21 April 2020 11:14; Hits: 1521

บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 21-4-2020

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

บวกต่อ ความคาดหวังการทยอยเปิดเมือง ยังหนุนจิตวิทยาอยู่

KGI ประเมิน SET Index วันอังคารปรับขึ้นต่อ... หลังจากเมื่อวานนี้ ดัชนีฯ ปิดบวก 2.19% และหุ้นที่เล่นประเด็นยารักษา Covid-19 คืบหน้า / หลายประเทศทยอยประกาศลดมาตรการคุมเข้ม / ไทยอาจผ่อนคลายมาตรการคุมเข้มใน พ.ค. ยังคงโดดเด่นกว่าดัชนีฯ อย่างชัดเจน (ตามคาด)... ขณะที่ปัจจัยในวันนี้นั้น แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้ปรับลงค่อนข้างแรงจากความปั่นป่วนในตลาดน้ำมัน กล่าวคือราคาน้ำมัน WTi ส่งมอบเดือน พ.ค. ลงไปเทรดที่ราคาติดลบ (ก่อนหน้าการหมดอายุของสัญญา และปัญหาไม่มีที่จัดเก็บน้ำมันเพื่อส่งมอบ) แต่เรื่องเหล่านี้น่าจะเป็นประเด็นทางเทคนิคและไม่กระทบตลาดหุ้นมากนัก ขณะที่ราคาน้ำมัน WTi เดือน มิ.ย. เมื่อวานนี้ -18% เช่นกัน ขณะที่ปัจจัยบวกที่น่าจะยังหนุนตลาดหุ้นโลกและตลาดหุ้นไทยยังเป็นความคาดหวังต่อการทยอยเปิดประเทศหรือเปิดเมือง หลังเยอรมันและนิวซีแลนด์ประกาศอย่างเป็นทางการผ่อนคลายระดับการคุมเข้ม

ขณะที่สหรัฐฯ แถลงว่ารัฐจอร์เจียจะเป็นรัฐแรกที่กลับมาเปิดภาคธุรกิจในวันที่ 24 เม.ย. นี้ สำหรับปัจจัยภายในประเทศก็คล้ายคลึงกัน ความคาดหวังต่อการผ่อนคลายมาตรการเว้นระยะทางสังคมในเดือน พ.ค. น่าจะหนุนจิตวิทยาหุ้นที่เกี่ยวข้อง คล้ายกับที่เกิดขึ้นเมื่อวานนี้ ขณะที่ในวันนี้จะมีการประชุม ครม. ประจำสัปดาห์ ซึ่งน่าจะมีการพิจารณามาตรการแจกเงินเพิ่มเติมให้กับประชาชน 4 กลุ่ม รวมทั้งครัวเรือนที่เป็นเกษตรกรด้วย... อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯ คาดว่าความผันผวนของ SET Index จะเพิ่มขึ้นตามระดับความสูงของดัชนีฯ โดย ณ ดัชนีฯ เมื่อวานนี้ เทรดที่ forward PE2563 สูงถึง 19.5 เท่า (คำนวณจาก EPS ปี 2563 ที่ 65.0 อิง GDP ปี 2563 ที่คาดว่า -8.4%) และคิดเป็น earnings yield gap ปี 2563 เหลือเพียง 3.8%

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร TMB*, JMART, MTC*

 TMB* (เป้าพื้นฐาน 1.38 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 0.91 บาท / แนวต้าน 0.95 บาท หาก Breakout ผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 1.01 - 1.07 บาท (Stop loss 0.88 บาท) 2) รายงานกำไร 1Q63 = 4.2 พันล้านบาท (+158% QoQ, +164% YoY) ดีกว่าคาด +16% และดีกว่า Consensus คาด +39% ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ Alert วันนี้ 3) คาดการรายงานผลการดำเนินงานของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ดีกว่าคาด ทำให้มีโอกาสที่จะมีแรงซื้อคืนหุ้นในกลุ่มฯ ซึ่ง Valuation ถูก (PBV เฉลี่ยลงมาระดับใกล้เคียงวิกฤตต้มยำกุ้งปี 2540)

 JMART (เป้า Consensus 12.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.5 บาท / แนวต้าน 7.1 บาท หาก Breakout ผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป 7.8 บาท (Stop loss 6.1 บาท) 2) ประเมินรับ Sentiment บวกจากการเปิดตัว iPhone SE ใหม่ราคาถูก คาดกระแสตอบรับดีในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว 3) ประเมินธุรกิจของ บ.ลูก อย่าง SINGER (รับประโยชน์จากมาตรการภาครัฐฯ) และ JMT* (ผู้บริหารคาดผลการดำเนินงานยังโต YoY) 4) PE ปีนี้ยังต่ำเพียง 10.8 เท่า แม้จะมี Downside การปรับลดประมาณการฯแต่เชื่อว่า PE ยังต่ำกว่ากลุ่มค้าปลีกโดยเฉลี่ย ... คาดรับอานิสงส์บวกจากความคาดหวังการผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์โดยเฉพาะในพื้นที่ห้างสรรพสินค้า

 MTC* (เป้าพื้นฐาน 49 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 45 บาท / แนวต้าน 47 บาท หากผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 50 บาท (Stop loss 41.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินมาตรการภาครัฐฯที่ออกมาสุทธิแล้วเป็นบวกต่อ MTC* อาทิ i) การจัดชั้น TDR เป็นสินเชื่อปกติ ทำให้ความเสี่ยงการตั้งสำรองฯต่ำ, ii) soft loan จากธนาคารออมสินเพื่อชดเชยกระแสเงินสดที่ลดลงจากการพักชำระหนี้ให้กับลูกค้าที่ประสบปัญหา iii) เงินเยียวยา 5,000 บาท ช่วยลดแรงกดดันด้านคุณภาพสินทรัพย์ของ MTC ไปได้อีกระยะหนึ่ง 3) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q63 ยังโต +3% QoQ, +15% YoY เป็น 1.16 พันล้านบาท 4) PE ปี 2563 = 20 เท่า ยังต่ำกว่า -1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีตที่ 22 เท่า

หุ้นมีข่าว

(+) TQM* สรุปซื้อกิจการไตรมาส 3 (กรุงเทพธุรกิจ) ยืนเป้าปีนี้เบี้ยรับโต 15% แม้ยอดขายประกันโควิดพุ่ง TQM* เดินหน้าแผนซื้อกิจการโบรกเกอร์ประกัน คาดเจรจา ไตรมาส 3 ปีนี้ ยืนเป้าเบี้ยรับปีนี้โต 15% แม้ไตรมาสแรกโตเกินเป้า จากประกันโควิด เตรียมเร่งแผนลงทุนด้านไอทีในช่วง 3 ปีข้างหน้ามาไว้ในปีนี้ หวังมุ่งสู่อินชัวร์เทค

(- กลุ่มสื่อสาร) 5 ค่ายมือถือพร้อมแจก โทร.ฟรี 100 นาที 45 วัน (ข่าวหุ้น) “5 ค่ายมือถือ” ให้ความร่วมมือ “รัฐบาล-กสทช.” มอบสิทธิ์โทร.ฟรีทุกเครือข่าย 100 นาที นาน 45 วัน กดรับสิทธิ์วันที่ 1-15 พ.ค.นี้ เพื่อช่วยแบ่งเบาภาระค่าใช้จ่ายของประชาชนช่วงโควิด-19 คาดมีผู้ได้รับสิทธิ์ 50 ล้านเลขหมาย ส่วนกดเพิ่มเน็ตมือถือ 10 GB ล่าสุดได้รับสิทธิ์แล้ว 12.47 ล้านเลขหมาย

(+) BEM* มีลุ้นรัฐเยียวยา เปิดเมือง-สีส้มดันอีก (ทันหุ้น) BEM* มั่นใจรัฐแก้ปัญหาโควิดจบ ทางด่วน-รถไฟฟ้ากลับมาเร็ว ยอมรับยื่นขอเยียวยาหลังผู้โดยสารวูบช่วงปิดเมือง พร้อมประกาศลุยสายสีส้มเต็มที่ ชี้เส้นทางนี้ยอดผู้โดยสารแตะ 4 แสนราย ด้านนักวิเคราะห์ยกเคสทีวีดิจิทัลประเมินรัฐเยียวยารถไฟฟ้า ชี้ BEM* อยู่ในเรดาห์ฟื้นไวอัพไซด์เพิ่ม ส่วนสายสีส้มเดินหน้าเป็นบวก ระบุหากคว้าได้เพิ่มเป้าอีก 2 บาทจาก 10.60 บาท

(+) DES ไม่ปิดทาง THCOM เร่ง CAT ส่งแผนดาวเทียม (ทันหุ้น) "พุทธิพงษ์" เร่ง CAT จัดการดาวเทียมไทยคม 4-5 ไม่ปิดทาง THCOM ร่วม สั่งสรุปใน 2 เดือน พร้อมจี้ กทม.เร่งลงทุนนำสายเคเบิลลงดินช่วงจราจรโล่ง ด้าน CAT เตรียมตั้ง JV หรือร่วมทุน PPP กับ THCOM บริหารดาวเทียมหลังหมดสัญญาสัมปทาน

(+) SVOA พุ่ง 14% รับเทมาเส็กถือหุ้น (กรุงเทพธุรกิจ) โบรกฯชี้แรงเก็งกำไร หวังหนุนธุรกิจเติบโต ราคาหุ้น SVOA ทะยานกว่า 14.67% รับข่าวกลุ่ม "เทมาเส็ก" ยื่นทำเทนเดอร์ "Keppel" ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ โบรกเกอร์ชี้นักลงทุน แห่งเก็งกำไร หวังเทมาเส็กหนุนธุรกิจในอนาคต

(+ กลุ่มท่องเที่ยว) ผลสำรวจชี้จบโรคโควิด จีนเล็งเที่ยวไทยอันดับ 1 (กรุงเทพธุรกิจ) "ซีไนน์ โฮเทลเวิร์คส์" เผยผลสำรวจความเชื่อมั่นทัวริสต์จีนปี 2020 เล็งเที่ยวไทยอันดับ 1 หลังจบโควิด ชี้ชาวจีนตั้งเป้าเที่ยวต่างประเทศอีกหนมากที่สุดในเดือน ส.ค. ต.ค. และธ.ค.นี้

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

 CPF* (เป้าพื้นฐาน 35 บาท) ประเมินแนวรับ 26.75 บาท / แนวต้าน 29 - 30 บาท (Trailing stop 26 บาท)

 TFG (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) ประเมินแนวรับ 3.36 บาท / แนวต้าน 3.60 - 3.80 บาท (Trailing stop 3.30 บาท)

 BCPG* (เป้าพื้นฐาน 22 บาท) ประเมินแนวรับ ±15.0 บาท / แนวต้าน 15.5 - 16.0 บาท (Trailing stop 14.4 บาท)

 CPALL* (เป้าพื้นฐาน 83 บาท) ประเมินแนวรับ 65 บาท / แนวต้าน 66.75 บาท หากผ่านได้แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 64 บาท)

 INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 76 บาท) ประเมินแนวรับ 48.5 บาท / แนวต้าน 50 บาท หากผ่านได้แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 48 บาท)

 TOP* (เป้าพื้นฐาน 55 บาท) ประเมินแนวรับ 37 บาท / แนวต้าน 41.5 - 43.0 บาท (Stop loss 34.25 บาท)

 EPCO (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) ประเมินแนวรับ 3.04 บาท / แนวต้าน 3.30 - 3.40 บาท (Stop loss 3.0 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

 QH* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 3.1 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปี 2563 จะลดลงทำสถิติต่ำสุดในรอบหลายปีที่ 1.56 พันล้านบาท (-45% YoY) แม้ว่าราคาหุ้นจะดูเหมือนมี Upside จาก Valuation มากแต่ฝ่ายวิจัยฯประเมินยังมีความเสี่ยงหลายประการที่ทำให้แนะนำเพียง "ถือ" คือ i) Valuation ของ QH* เน้นหนักไปที่ธุรกิจการลงทุน ii) Backlog ในมือค่อนข้างต่ำ, iii) Turnover ratio ต่ำ

 กลุ่มสื่อสาร น้ำหนักลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" จากประเด็นข่าวที่ทาง กสทช และผู้ประกอบการค่ายมือถือแถลง ให้ลูกค้าโทรฟรี 100 นาที 45 วัน ประเมินมีผลกระทบต่อ Valuation ของหุ้นในกลุ่มฯเล็กน้อย โดยกระทบราคาเป้าหมาย ADVANC*, DTAC*, TRUE* ราว -0.23%, -1.52%, และ -3.2% ตามลำดับ ยังเลือก ADVANC* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ

Strategic SET daily

April 21, 2020 Market strategy Thailand

1 อดิศักดิ์ คำมูล

2 66.2658.8888 ต่อ 8843

3 [email protected]

จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1268 จุด

วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1268 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1268-1299 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1268 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1268-1237 จุด

แนวรับวันนี้: 1256/1241 แนวต้านวันนี้: 1268/1292

******************************************

กด Like - Share เพจ Corehoon-Power Time เพื่อติดตามเคล็ดลับ ข่าวสาร เทรนด์ และบทวิเคราะห์ดีๆ อัพเดตทุกวัน คัดสรรมาเพื่อท่านนักลงทุนโดยเฉพาะ