- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 April 2020 11:36
- Hits: 2321
บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน 20-4-2020
Market Wrap-Up
- • SET ปิดวันที่ 17 เม.ย.63 ปิดที่ 1,239.24 จุด มูลค่าการซื้อขาย 58,989 ลบ.ต่างชาติขาย 196 ลบ. สถาบันซื้อ 4,346 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 196 ลบ.ยอด NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 544 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น ADVANC,GPSC,GULF,EGCO,KCE และมียอดขายหุ้น BBL,CPALL,PTTEP,TOP,BDMS มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 1,261 ลบ หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ PTT,PTTEP,AOT โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 1,166 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 127,024 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 793 ลบ.
- • ตลาดหุ้นสหรัฐ Down Jones +2.99%, S&P500 +2.68% ,Nasdaq +1.38% ได้แรงหนุนข่าวการทดลองใช้ยาต้านไวรัส Remdesivir รักษาผู้ป่วยได้ผลดี ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์เตรียมเปิดระบบเศรษฐกิจอีกครั้งตามแผน Opening Up America Again เป็น 3 ระยะ ส่วนรายงานดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ (ELI) มี.ค. -6.7% อยู่ที่ 104.2 เป็นระดับต่ำสุดในรอบ 60 ปี ตลาดหุ้นยุโรป ดัชนี Stoxx600 ปิด +2.63% รับข่าวบวกเยอรมัน อิตาลี สเปน ประเทศอื่น ๆ เริ่มพิจารณาผ่อนคลายมาตรการล็อคดาวน์ หลังยอดผู้ติดเชื้อเริ่มลดลง
Market View
- • สัปดาห์ที่ผ่านมาภาวะการลงทุนสหรัฐและยุโรปปรับเพิ่มขึ้นรับข่าวยาต้านไวรัส Remdesivirใช้รักษาอาการ Covid-19 ได้ดี และคาดการณ์การระบาดของไวรัสได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว โดยยุโรปการติดเชื้อใหม่และเสียชีวิตของอิตาลี สเปนมีแนวโน้มลดลง ส่งผลให้ภาครัฐบาลเริ่มเตรียมมาตรการเปิดเศรษฐกิจอีกครั้งในช่วง พ.ค. ขณะที่รายงาน GDP จีน Q1/63 หดตัว -6.8 % YoY แต่ IMF คาดเศรษฐกิจจีนปีนี้ยังขยายตัวได้ที่ +1.2 % YoY ขณะที่ตลาดน้ำมัน WTI Futures เช้านี้ -8.2 % อยู่ 16.7 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากสัญญาน้ำมันเดือนใกล้จะสิ้นสุดในวันพรุ่งนี้ ส่งผลให้นักลงทุนเลือกปิดสัญญามากกว่าการรับส่งมอบน้ำมัน เพราะมีปัญหาในการหาสต็อคเพื่อจัดเก็บน้ำมันที่อยู่ภาวะล้นตลาด ปัจจัยต่างประเทศสัปดาห์นี้วันพฤหัสติดตามรายงานดัชนี PMI ภาคผลิตและบริการ เบื้องต้น เม.ย. สำหรับดัชนีหุ้นไทยวันศุกร์ปิด +3.26 % สถาบันซื้อ 4.3 พัน ลบ. ได้แรงหนุนจากรายงานผู้ติดเชื้อใหม่ที่ควบคุมได้ดี ซึ่งวันนี้นายก ฯ เตรียมพิจาณาการผ่อนคลายกฏล็อคดาวน์ โดยแบ่งเป็นโซน และเฟสคาดจะเริ่ม 1 พ.ค. นี้ ขณะที่ พรก.เงินกู้ 3 ฉบับ1.9 ล.ลบ. ได้ประกาศในราชกิจจานุเบกษาแล้ว ส่งผลให้เม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจจะเริ่มเข้าสู่ระดับได้ตั้งแต่ปลาย พ.ค. ประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้ วันอังคาร รายงานส่งออกไทย มี.ค. คาด -5.8 % YoY และรายงานกำไร Q1/63 ของกลุ่มธนาคาร โดยเช้านี้ SCB รายกำไร Q1/63 อยู่ที่ 9.25 พัน ลบ.ดีกว่า Consensus คาดที่ 6.93 พัน ลบ.
Daily Strategy
- • ประเมินดัชนี SET ได้แรงหนุนจากผ่อนคลายกฏล็อคดาวน์บางส่วนในช่วงเดือนหน้า และการผ่อนเกณฑ์มาตรฐานบัญชี TFRS9 และ 16 ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร ค้าปลีก สายการบิน และผู้ให้บริการมือถือ วางแนวรับดัชนี 1,220 – 1,230 แนวต้าน 1,260 – 1,270
- • กลุ่มที่ได้รับประโยชน์หากรัฐผ่อนคลายมาตรการ Lockdown โฆษกศูนย์บริหารสถานการณ์ (COVID-19) หรือ ศบค.กล่าวถึงแนวโน้มการผ่อนคลายมาตรการหลังตัวเลขผู้ติดเชื้อ COVID-19 ลดลง ขณะนี้มีการประชุมของภาคธุรกิจเพื่อเตรียมเสนอ ศบค.ปลดล็อกมาตรการ Lockdown ในสัปดาห์นี้ โดยห้างสรรพสินค้าและร้านตัดผมน่าจะเป็นธุรกิจที่ถูกปลดล็อกก่อน เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องอย่าง กลุ่มค้าปลีก พื้นที่เช่า ร้านอาหารในห้าง (สั่งกลับบ้านได้) และร้านค้าทั่วไป (SET100) CENTEL, COM7, CPN, CRC, DOHOME, GLOBAL, HMPRO, LH, MINT, MBK, SF // (นอก SET100) CPW, JMART, KAMART, ILM, MC, SABINA, SIS, SPVI, SYNEX, ZEN
- • EPG (ทยอยซื้อสะสม / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 7.30 บาท) ต้นทุนการผลิตมีแนวโน้มลดลงตามทิศทางราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับต่ำ ทางฝั่งรายได้ตัวชูโรงในปีนี้คือธุรกิจผลิตและจำหน่ายบรรจุภัณฑ์พลาสติกและธุรกิจผลิต/จำหน่ายชนวนยางกันร้อน/เย็น ซึ่งอุปสงค์ยังคงดี ในส่วนของ Valuation ก็ยังถูก ปัจจุบันราคาหุ้น Trade บน P/E เพียง 13.53X ตำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตและต่ำกว่าอุตสาหกรรม ในขณะที่ตลาดยังประเมินกำไรสุทธิปีนี้มีโอกาสขยายตัวได้ต่อ สำหรับประมาณการกำไรปี 2563-2564 ตลาดประเมินไว้ที่ระดับ 1.03 พัน ลบ. และ 1.15 พัน ลบ. ขยายตัว +14%YoY และ +12%YoY ตามลำดับ
Daily Key Factors
Oil Update (-) WTI Futures พ.ค.ปิด -1.60 ดอลลาร์ อยู่ที่ 18.27 ดอลลาร์/บาร์เรล Brent Futures มิ.ย. ปิด +0.26 ดอลลาร์ อยู่ที่ 28.08 ดอลลาร์/บาร์เรล สัปดาห์ที่ผ่านมา WTI ลดลง -19.70% , Brent -10.80% ราคาน้ำมันลดลงต่ำสุดในรอบ 18 ปี โดยโกลด์แมน แซคส์คาดราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลง จากสต็อคน้ำมันที่ปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่อุปสงค์ความต้องการใช้ลดลง
Gold Update (-) Gold Futures มิ.ย. ปิด -32.90 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,698.80 ดอลลาร์/ออนซ์ ดัชนีหุ้นสหรัฐและยุโรปปรับขึ้นรับการเตรียมกลับมาเปิดระบบเศรษฐกิจอีกครั้ง ขณะที่ดัชนี Dollar Index อ่อนค่า -0.22% อยู่ที่ 99.7987
Fund Flow (-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ที่ผ่านมาขายสุทธิ -540.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -276.4 ล้านดอลลาร์ ขายหุ้นอินโด -142 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -122.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แข็งค่าเล็กน้อย อยู่ที่ 32.48 บาทดอลลาร์สหรัฐ
(+) ดัชนี BDI ปิด +25 จุด อยู่ที่ 751 จุด
(-) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี อยู่ที่ 0.647 % , 2 ปี อยู่ที่ 0.208 %
(-) ค่าเงินหยวน off-shore อ่อนค่า อยู่ที่ 7.0812/USD
(-) สหรัฐมีผู้ติดเชื้อไวรัส 759,118 ราย เสียชีวิต 40,665 ราย
(-) สเปนมีผู้ติดเชื้อไวรัส 198,674 ราย เสียชีวิต 20,453 ราย
(-) อิตาลีมีผู้ติดเชื้อไวรัส 178,972 ราย เสียชีวิต 23,660 ราย
Economic Calendar
ในประเทศ
สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.) แถลงดัชนีอุตสาหกรรม
สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค
20 เม.ย. กระทรวงการคลังเปิดทบทวนสิทธิเงินเยียวยา 5,000 บาท
21 เม.ย. กระทรวงพาณิชย์ แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า
22 เม.ย. กระทรวงการคลังปิดรับลงทะเบียนเงินเยียวยา 5,000 บาท
30 เม.ย. ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย
ต่างประเทศ
20 เม.ย. CN อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดีของธนาคาร PBoC
21 เม.ย. US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (มี.ค.)
EU ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจจากสถาบัน ZEW (เม.ย.)
22 เม.ย. US สต๊อกน้ำมันรายสัปดาห์
23 เม.ย. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก
US ยอดขายบ้านใหม่ (มี.ค.)
US/EU ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต, บริการ, รวมจาก Markit (เม.ย.)
24 เม.ย. US ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (มี.ค.)
Theme Strategy
(1) กลุ่ม Defensive Stock BCPG*, BGRIM*, BPP*, GPSC*, GULF*, ADVANC, INTUCH*, BDMS*, BCH*
(2) กลุ่มที่อิงการบริโภคในปรเทศ ADVANC, INTUCH*
(3) กลุ่มรับประโยชน์ ศก.ชะลอ NPL เพิ่ม BAM*, CHAYO*, JMT*
(4) กลุ่มส่งออกอาหารเงินบาทอ่อนค่า CPF*, GFPT*, TFG*, TU*
(5) กลุ่มการลงทุนในเขตพัฒนาเศรษฐกิจอีอีซี AMATA, WHA
(6) กลุ่มรับประโยชน์จากราคาน้ำมันขาลง IRPC, TOP, PRM*
(7) กลุ่มรับประโยชน์จากปลดล็อก พ.ร.บ.งบประมาณปี 63 CK, STEC, SEAFCO*, TASCO*
*หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย
Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%
Today Fundamental Research: -
Monthly Portfolio Apr 2020: ADVANC, BJC*, BPP*, CPALL*, CPF*, TU*
Analysts
Apichai Raomanachai No. 002939
Nopporn Chaykaew No. 043964
Piyatat Pasommanatsakul No. 081741
******************************************
Click Donate Support Web
