- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 13 October 2014 14:42
- Hits: 2087
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวลง ซื้อเก็งสั้นๆ เล่นรอบ เช่นเดิม
KGI คาด SET วันจันทร์ปรับลงสลับรีบาวด์ในวัน ปัจจับลบ i) หุ้นยุโรปลงหนัก เฉลี่ย 2.2% หลัง รมว.คลังเยอรมันออกสื่อคัดค้าน QE ของยุโรป (เป็นไปตามนักเศรษฐศาสตร์เราคาด คือยุโรปขัดแย้งเชิงนโยบาย จึงแก้ปัญหาได้ยาก) ii) หุ้นเทคโนโลยีลงแรงหลังผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Microchip Technology เตือนอุตสาหกรรมอาจเข้าสู่ขาลง iii) สหรัฐฯ พบผู้ติดเชื้ออีโบลารายที่ 2 ทั้งนี้เม็ดเงินจากฝั่งสถาบันไทยจะช่วยลดทางลงของ SET ได้บ้าง แต่ภาพรวมตลาดหุ้นช่วงสั้นยังเป็นการแกว่งลง แนะนำซื้อเก็งกำไรเร็วตามแนวรับ เล่นเป็นรอบๆ ไปก่อน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KCE* / สะสม BJCHI
KCE* (เป้า Consensus 45.8 บาท) 1) Consensus ประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/57 +/- 500 ล้านบาท (+5% QoQ ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง) 2) PE ปี 2558 เพียง 10.5 เท่า ยังไม่แพง ขณะเดียวกัน PEG ต่ำเพียง 0.8 เท่า (CAGR 19% 2556-2559) ต่ำสุดในกลุ่มฯ (DELTA* ค่า PEG 1.2 เท่า / HANA* ค่า PEG 2.5 เท่า 3) ค่าเงินบาท (เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ) มีแนวโน้มอ่อนค่าลง คาดเป็นผลทางจิตวิทยาจากการประชุม FOMC ปลายเดือนนี้ 4) ในเชิงกราฟ รูปแบบราคา Sideway ในกรอบแคบ (รับ 39 / ต้าน 41 บาท) เตรียม Breakout ซึ่งหากดีดพ้น 41 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 46 บาท ... พรุ่งนี้มีประชุมนักวิเคราะห์พรีวิวงบไตรมาส 3/57 คาดแนวโน้มเป็นบวก
BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) เรายังแนะนำ “ซื้อสะสม” โดยประเมิน 1) แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H57 โตเด่น (กำไรครึ่งปีหลังคิดเป็น 70% ของประมาณการกำไรทั้งปีที่ 1.3 พันล้านบาท เนื่องจากการรับรู้รายได้โครงการ Petrobas ส่วนใหญ่ที่จะเกิดขึ้นใน 2H57) และฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรเป็นขาขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในปี 2557 – 2559 2) เราประเมินได้ Sentiment บวกจากแนวโน้มค่าเงินบาทอ่อน (รายได้ทั้งหมดมาจากต่างประเทศ) 3) เป็นหุ้น Defensive ในเชิง Valuation ด้วย PE <10 เท่า และ Dividend yield ~6% ต่อปี
... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ “ซื้อแนวรับ” ยังคงแนะนำ “ทยอยสะสม” ต่อ Sentiment จากตลาดหุ้นต่างประเทศวันนี้เป็นลบ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำไปแล้ว แนะนำ “ถือ” ประเมินแนวรับ SET index +/- 1,540 จุด แนวต้าน +/- 1,575 จุด (กรณีเลวร้ายแนะนำ “ขายตัดขาดทุน” ถ้า SET index หลุด 1,528 จุด) i) BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ราคาหุ้นยัง Laggard ตัวอื่นในกลุ่มแบงก์ (ราคาลงมาก่อนหน้า จาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) ราคาหุ้นปรับฐานเป็นโอกาสสะสม คาดผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY ... นักลงทุนอาจพิจารณาเลือกเก็งกำไร LPN* (หุ้นเด่นอีกตัวในกลุ่มอสังหา ฯ), SIRI* (เก็งกำไรประเด็นการจัดงาน Sansiri Life Comes Home) และ RICHY (เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดใหม่ภายในเดือนนี้ .. ปลดล๊อกตั้งแต่ IPO ยังไม่มีโครงการใหม่)
... หุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอล (SAMART* SAMTEL, ILINK, AIT) ราคาหุ้นในกลุ่มแข็งกว่าตลาดฯ คาดงานประมูลโครงการต่างๆของภาครัฐฯจะเริ่มทยอยในช่วงปลายปีนี้ - ต้นปีหน้า แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” i) SAMART* แนวรับ +/-31 บาท แนวต้าน 33.25 บาท (พ้นได้ถัดไป +/- 36 บาท) ii) SAMTEL แนวรับ 21 บาท แนวต้าน 22 บาท (พ้นได้ถัดไป +/- 23 บาท) iii) ILINK แนวรับ 17.5 บาท แนวต้าน 18.8 บาท iv) AIT แนวรับ 36 บาท แนวต้าน 39 บาท
... กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (KCE* & SVI*) + กลุ่มส่งออกอาหาร (CPF*, TUF*) เรายังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และส่งออกอาหาร โดยประเมิน 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 เด่น (High season) 2) ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าลงในเดือนนี้ โดยนักเศรษฐศาสตร์ของเคจีไอประเมิน การประชุม FED ปลายเดือนนี้ (เรื่องการลด QE ครั้งสุดท้าย) อาจส่งผลทางจิตวิทยาให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้น (= ค่าเงินบาทอ่อน)
... IFEC (เป้าสูงสุดใน Consensus 11.4 บาท) แนะนำ “ซื้อ” รอข่าวบวกเรื่อง Strategic Partner + ปิดดีลซื้อธุรกิจพลังงานทดแทนเพิ่มเติมเร็วๆนี้ ... ราคา Laggard หุ้นในกลุ่มฯ
... กลุ่มโรงกลั่น (TOP*, BCP* และ IRPC*) แนะนำ “หลีกเลี่ยง” โดยเราประเมินตลาดฯ เริ่มกลับมากังวลต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น... มีโอกาสที่ Consensus จะปรับลดประมาณการฯลง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ (HEMRAJ*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*) หลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่มโรงกลั่น TOP*, BCP* และ IRPC*
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลยุทธ์: หุ้นไทย ต.ค. ปรับฐานตามคาด และสั้นๆ อาจยังแกว่งลงตามปัจจัยภายนอกที่ไม่ชัดเจน แต่มองเป็นโอกาสซื้อเพื่อการฟื้นตัวช่วงปลายปี (จากแรงซื้อของสถาบัน) ขณะที่แนวโน้มปี 2558 มองบวกเช่นเดิม หุ้นเด่น AP*, SPALI*, CK*, BJCHI*, HMPRO* และ SIM
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) CK* ประกาศกำไรในอนาคตเติบโตต่อเนื่อง (ข่าวหุ้น) โดยเรามีความเห็นสอดคล้องกับประเด็นข่าวดังกล่าว เนื่องจากเม็ดเงิน 2.4 ล้านล้านบาทสำหรับลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานระหว่างปี 2558-2565 จะช่วยหนุนให้กลุ่มรับเหมาก่อสร้างอยู่ในช่วงขาขึ้น และเราประเมิน CK จะเป็นหนึ่งในผู้รับเหมาที่ได้รับประโยชน์สูงสุด เนื่องจากบริษัทมีความเชี่ยวชาญในการก่อสร้างในงานเกือบทุกประเภท นอกจากนี้ ผลการดำเนินงานในบริษัทย่อยที่เริ่มปรับตัวดีขึ้น จะผลักให้กำไรบริษัทในอนาคตเติบโตต่อเนื่อง โดยเราคาดกำไรปกติปี 2557 จะอยู่ที่ 1 พันล้านบาท จากผลขาดทุนปกติที่ 8 ล้านบาท ดังนั้น แนวโน้มภาพรวมอุตสาหกรรมที่อยู่ในช่วงขาขึ้นและการเติบโตของกำไรอย่างมั่นคง เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 33.60 บาท
( 0 ) CPN* เล็งยื่นฎีกาคดีเซ็นทรัลเวิลด์ (ข่าวหุ้น) “CPN” เตรียมยื่นฎีกาคดีไฟไหม้เซ็นทรัลเวิลด์ หลังศาลอุทธรณ์กลับคำพิพากษาศาลชั้นต้น ทำให้เทเวศประกันภัยไม่ต้องจ่ายค่าสินไหมทดแทนแก่บริษัท
(+) RATCH* ลุ้นกำลังการผลิตเพิ่ม 12% ลุยพัฒนาโรงไฟฟ้ามะริดที่พม่า 2,640 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) “RATCH” จับมือพันธมิตรศึกษาโครงการโรงไฟฟ้ามะริดที่พม่า ขนาด 2,640 MW งบลงทุนกว่า 1.7 แสนล้านบาท พร้อมคาดก่อสร้าง-ผลิตไฟฟ้าได้ปี 63 โบรกฯ เชื่อเพิ่มกำลังผลิต RATCH 660 MW หรือ 12
(+) LH* ยอดขาย Q3 นิวไฮทะลุหมื่นล. บินโรดโชว์สิงคโปร์ปลายต.ค. นี้ (ทันหุ้น) LH ปลื้มยอดขาย Q3/2557 ทะลุ 1 หมื่นล้านบาท สูงสุดในรอบหลายปี เชื่อทั้งปีเกินเป้า 3.2 หมื่นล้านบาท หลัง 9 เดือน มียอดแล้วกว่า 2.6 หมื่นล้านบาท เล็งเปิดอีก 4 โครงการ มูลค่า 5,000 ล้านบาท มั่นใจรายได้โต 9% ตุน Backlog กว่า 1.7 หมื่นล้านบาท เตรียมบินโรดโชว์สิงคโปร์ปลายเดือนต.ค. นี้
(+) TAE เฮ! รับทรัพย์ชนะคดีเอทานอลขาขึ้นหนุนยอด (ทันหุ้น) TAE เริงร่า ชนะคดีโดนฟ้องเรียกค่าเสียหายเกือบ 180 ล้านบาท หลังศาลแพ่งพิพากษา ระบุได้เงินคืนเกือบ 7 ล้านบาท ชี้เร่งหาวิธีป้องกันความเสี่ยงเรื่องวัตถุดิบในอนาคต "สมชาย โล่ห์วิสุทธิ์" เอ็มดีใหญ่ แย้มผลประกอบการไตรมาส 3/2557 ยังไปได้สวย ทั้งปีรายได้เป็นไปตามเป้าหมาย
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1554 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1554 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักทางขึ้นได้ในระยะสั้น แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1554 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดทางลงไว้ในระยะสั้น…
แนวรับวันนี้: 1544/1539/1529 แนวต้านวันนี้: 1554/1562/1568
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
