- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 13 October 2014 14:35
- Hits: 1878
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ช่วงนี้ยังเน้นขายทำกำไรลดพอร์ต เพื่อรอซื้อใหม่เมื่อ SET ไหลลงต่ำ...
กลยุทธ์ : ถึงแม้ว่าช่วงนี้ SET อาจจะยังแกว่งทรงตัวได้ และมีสิทธิที่จะมีจังหวะดีดกลับขึ้นให้เห็นได้บ้าง แต่ FSS คาดว่าจะยืนทรงตัวบริเวณนี้ได้อีกไม่นาน ก่อนที่จะเริ่มปรับตัวลงอีกครั้ง ซึ่งเรายังคาดหมายว่าดัชนีมีแนวโน้มที่จะไหลลงไปแถว 1500 จุดหรือหลุดต่ำกว่าได้ ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้เน้นหาจังหวะขายทำกำไรออกก่อน และควรชะลอการเข้าเทรดดิ้งด้วย เพื่อรอหาจังหวะซื้อกันใหม่เมื่อดัชนีไหลลงไปใกล้ระดับดัชนีเป้าหมายก่อน
หุ้นเด่นทางเทคนิค : PCA, LH, MEGA(short)
แนวโน้ม : เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET ยังอยู่ในช่วงปรับตัวลงต่อ แต่ก็พอจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนให้ดัชนีมีลักษณะแกว่งทรงตัวได้เกือบจะตลอดทั้งวัน แต่ FSS คาดว่าโอกาสที่ตลาดหุ้นไทยจะพลิกกลับไปบวกขึ้นแรงๆ ได้อีกนั้นมีความเป็นไปได้น้อยลง เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามากระตุ้น ขณะที่เช้านี้ยังถูกกดดันจากการปรับตัวลงของตลาดหุ้นต่างประเทศต่อเนื่อง หลังจากนักลงทุนยังวิตกว่า ECB อาจจะเผชิญอุปสรรคในการใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เนื่องจากรัฐมนตรีคลังของเยอรมนีออกมาเตือนเรื่องการใช้ QE ซึ่งถือเป็นการขัดแย้งกับแนวความคิดของประธาน ECB รวมทั้งมีแรงขายในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐ หลังจากบริษัทไมโครชิพ เทคโนโลยีได้ออกมาเตือนว่าอุตสาหกรรมเทคโนโลยีกำลังจะเข้าสู่ภาวะปรับฐานลงในวงกว้างด้วย ดังนั้นแม้ว่า SET ยังมีโอกาสที่จะแกว่งทรงตัวและลุ้นจังหวะรีบาวด์กลับขึ้นได้บ้าง แต่คาดว่ากรอบขึ้นยังแคบ และสุดท้ายยังต้องระวังการไหลลงต่อเนื่องไปหาระดับดัชนีเป้าหมายแถว 1500 จุดหรือต่ำกว่าได้ตามที่ FSS คาดไว้เดิมอยู่
แนวรับ 1550-1545 , 1540 จุด แนวต้าน 1560-1563 , 1568-1574 จุด
Fund Flow สัปดาห์ที่ผ่านมาไหลออกจากตลาดหุ้นภูมิภาคติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 5 จำนวน US$1,323 ล้าน ลดลงเล็กน้อยจาก US$1,591 ล้านในสัปดาห์ก่อนหน้า ศุกร์ที่ผ่านมากระแสเงินทุนต่างชาติก็ยังไหลออกจากตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่อง โดยขายสุทธิในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$210.9 ล้าน อินโดนีเซีย US$50.8 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$34.4 ล้าน และไทย US$32.7 ล้าน แต่ซื้อเวียดนาม US$0.7 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะยังไหลออกต่อ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) เงินบาทแข็งค่าในระยะสั้น หลังจากอ่อนค่ามากสุดในรอบ 3 เดือนแตะ 32.713 บาท/ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมาจากแรงซื้อเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ภาพการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐที่ยังไม่แน่ชัด ทำให้เงินดอลลาร์กลับมาอ่อนค่าแต่เป็นเพียงชั่วคราว (เงินบาทแข็งค่าระยะสั้น) ในสัปดาห์นี้มีรายงานเศรษฐกิจจีนค่อนข้างมากซึ่งจะมีบทบาทต่อค่าเงินในเอเชีย อย่างไรก็ดี แนวโน้มระยะกลาง-ยาวของค่าเงินดอลลาร์ยังคงเป็นการแข็งค่า ซึ่งไม่เป็นผลดีต่อหุ้นและโภคภัณฑ์
(+) THCOM เราคาดกำไรสุทธิ 3Q14 ที่ 522 ล้านบาท เพิ่ม 5% Q-Q และ 63% ส่วนกำไรปกติลดลง 5% Q-Q จากค่าใช้จ่ายส่งไทยคม 7 ขึ้นสู่วงโคจร และโบนัสพิเศษ แต่เพิ่มถึง 63% Y-Y เพราะเริ่มรับรู้รายได้จากจีนตั้งแต่กลาง ต.ค. ปีก่อน และรับรู้รายได้จากไทยคม 6 ตั้งแต่ปลาย 1Q14 เราปรับกำไรปกติปี 2014-15 ขึ้น 21% และ 26% จากการเพิ่มอัตราการใช้งานของไทยคม 7 ที่เริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่กลาง ต.ค.นี้ เพิ่มเป็น 35% ปีนี้และ 90% ปีหน้า ทำให้กำไรโต 46% ในปี 2014 และโต 19% ปี 2015 และปรับเพิ่มเป้าหมายปี 2015 เป็น 57 บาท จากเดิม 50 บาท (DCF) ยังแนะนำซื้อ
(+) CPF เราคาดกำไรปกติ 3Q14 ทำ new high ในรอบ 12 ไตรมาสที่ 2,928 ล้านบาท เพิ่ม 34% Q-Q และ 230% ส่วนกำไรสุทธิ คาดทำ new high ในรอบ 9 ไตรมาส เพิ่ม 9% Q-Q และ 46% Y-Y จากการขายไก่ส่งออกมากขึ้น ขณะที่ราคาสัตว์บกอยู่ในระดับดี ธุรกิจกุ้งขาดทุนลดลง เราปรับกำไรปกติปี 2014 ขึ้น 20% เป็น 9.47 พันล้านบาท พลิกจากขาดทุนปีก่อน และเพิ่มกำไรปกติปี 2015 ขึ้น 17% เป็นเติบโต 31% Y-Y โดยมีธุรกิจกุ้งเป็นพระเอก เพิ่มเป้าหมายปี 2015 เป็น 37.50 บาท จากเดิม 35.50 บาท ยังแนะนำซื้อ
(+) PS เราคาดกำไรปกติ 3Q14 ที่ 1.98 ล้านบาท เพิ่ม 6% Q-Q และ 46% Y-Y ตามรายได้โอน และยังคงประมาณการกำไรปกติปีนี้เติบโต 8% และปีหน้าโต 14% สำหรับยอด Presales 3Q14 ทำได้ถึง 1.34 หมื่นล้านบาท เพิ่มสูง 37% Q-Q และ 21% Y-Y รวมงวด 9M14 เป็น 73% ของเป้าทั้งปี ซึ่งน่าจะทำได้ตามเป้าไม่ยาก PS เป็นหนึ่งใน Top pick ของเรา เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 42 บาท (PE 13 เท่า)
(+) HMPRO เราคาดกำไรสุทธิ 3Q14 ที่ 801 ล้านบาท เพิ่ม 1% Q-Q และ 11% Y-Y จากยอดขายสาขาเดิมที่ยังโตในระดับดี 5% Y-Y แม้แผ่วลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนแต่เป็นอัตราเติบโตสูงสุดในกลุ่มค้าปลีก รองจาก MAKRO เพราะฐานลูกค้าระดับกลางถึงบนได้รับผลกระทบจากการบริโภคที่ชะลอตัวไม่มากนัก แนวโน้มกำไรน่าจะสูงที่สุดใน 4Q14 เพราะมี Homepro Expo อย่างไรก็ตาม เราปรับลดกำไรสุทธิปีนี้ลงเล็กน้อย 6% เพราะค่าใช้จ่ายที่เร่งตัวขึ้น แต่กำไรยังโต 7% Y-Y และคงกำไรปี 2015 ที่คาดโต 19% Y-Y แนะนำซื้อ เป้าหมายปี 2015 ที่ 12 บาท (หลัง XD ลดลงเป็น 10.70 บาท)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมายังปรับตัวลงต่ออีกกว่าร้อยจุด โดยมีแรงขายออกมาค่อนข้างแรงในกลุ่มเทคโนโลยีหลังมีคาดการณ์แนวโน้มอุตสาหกรรมที่ไม่ดีนัก
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมายังปิดในแดนลบค่อนข้างแรงต่อเนื่องเช่นกัน โดยนักลงทุนยังให้น้ำหนักต่อความกังวลเรื่องการเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว รวมถึงตัวเลขเศรษฐกิจเยอรมนีออกมาน่าเป็นห่วง
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนลบตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นต่อเนื่อง โดยสัปดาห์นี้มีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญหลายตัวของจีนที่ต้องจับตาทั้งดุลการค้าและเงินเฟ้อ
ค่าเงินบาทเริ่มมีจังหวะแกว่งทรงตัวออกทางข้าง ล่าสุดปรับตัวในกรอบ 32.32-32.50 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ย. ขยับขึ้น 0.05 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 85.82 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยมีแรงซื้อกลับเข้ามาให้เห็นบ้างหลังจากราคาร่วงลงค่อนข้างรุนแรงในช่วงหลายวันก่อนหน้า แต่ก็ยังถูกกดดันจากประเด็นทีว่าปริมาณการผลิตน้ำมันของกลุ่มโอเปคเพิ่มสูงขึ้น
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ขยับลง 3.60 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,221.70 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังดอลลาร์แข็งค่าขึ้น แต่ราคาทองคำร่วงลงจำกัดเนื่องจากคาดการณ์เรื่องการชะลอตัวเศรษฐกิจซึ่งอาจทำให้ต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำต่อไป
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
13 ต.ค. - ไทย: TISCO รายงานผลประกอบการ 3Q14
- จีน: ดุลการค้า (ก.ย.)
- ญี่ปุ่น: ตลาดปิดเนื่องในวัน Health-sports Day
- สหรัฐ: ตลาดการเงินปิดเนื่องในวัน Columbus Day
13-21 ต.ค. - ไทย: กลุ่มธนาคารประกาศงบการเงิน 3Q14
14 ต.ค. - ไทย: FSMART เทรดวันแรก (ราคา IPO 2.50 บาท)
- ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (ต.ค.)
15 ต.ค. - จีน: เงินเฟ้อ (ก.ย.)
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลางประชุม
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีกและเงินเฟ้อ (ก.ย.)
16 ต.ค. - สหรัฐ: รายงาน Fed Beige Book
17 ต.ค. - ไทย: ยอดขายรถ (ก.ย.)
- สหรัฐ: Housing starts, Building permits (ก.ย.)
21 ต.ค. - จีน: 3Q14 GDP
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (ก.ย.)
23 ต.ค. - จีน: HSBC China Manufacturing PMI (ต.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
