SET แกว่งอิงแดนลบในกรอบ 1595-1608 ไหลลง 3 วันติด หลุดระดับ 1600 อีกครั้ง ถูกกดดันจากข่าวปธน.ทรัมป์ลงนามกม.สนับสนุนการประท้วงในฮ่องกง ซึ่งอาจทำให้ข้อตกลงการค้าเฟสแรกสหรัฐฯ-จีนสะดุดลง ต่างชาติขายสุทธิ 1.7 พันลบ. 3 วันติด และ Short S50 Futures ต่อเป็นวันที่สอง และมากขึ้นเป็น 17,213 สัญญา ?

          

ทิศทางตลาดวันนี้: ซึมลง-เทรดเงียบเหงา รอทิศทางหุ้นสหรัฐ-ความชัดเจนการค้า

          หุ้นโลกเมื่อวาน (28 พ.ย.) ซื้อขายเงียบเหงา เนื่องจากตลาดหุ้น ราคาน้ำมัน และสินค้าโภคภัณฑ์ ปิดทำการเนื่องในวันขอบคุณพระเจ้า ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงเล็กน้อย 0.2-0.3% จากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการทำข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-จีนเฟสแรก หลังปธน.ทรัมป์ลงนามอนุมัติกม.สนับสนุนการประท้วงในฮ่องกง ซึ่งสร้างความไม่พอใจกับจีนอย่างมาก มอง SET มีแนวโน้มแกว่งซึมลง-ซื้อขายเงียบเหงา เมื่อวาน SET ปิดต่ำกว่าระดับ 1600 Sentiment ทางปัจจัยเทคนิคพลิกกลับมาเป็นลบ คาดว่านลท.จะชะลอการลงทุน รอดูความชัดเจนทางการค้า และรอดูทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่จะกลับมาเปิดตลาดวันนี้ แต่ DJ Futures ในตลาดล่วงหน้า ปรับตัวลงประมาณ 0.2% ขณะที่ธปท.จะเปิดเผยตัวเลขศก.ไทยเดือน ต.ค. วันนี้ ภาพรวมยังแนวโน้มชะลอลงต่อเนื่อง ทั้งการส่งออกและการลงทุนภาคเอกชน ส่วนการบริโภคในปท.ขยายตัวเล็กน้อย แต่การท่องเที่ยวยังขยายตัวดี แนวรับ 1595, 1590+/- แนวต้าน 1600-1605 ?

          

กลยุทธ์การลงทุน:

          SET เมื่อวานปิดต่ำกว่า 1600 เข้าเกณฑ์ Stop ของการเทรดดิ้งสั้นไปแล้ว แนะเข้าสู่โหมด Wait&See อีกครั้ง รอประเมินสถานการณ์ / สำหรับการลงทุนเป็นรอบ หวังผลในช่วง 5-6 เดือนข้างหน้า ยังหาจังหวะทยอยสะสม

          ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick BJC - จากการประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารมองธุรกิจบรรจุภัณฑ์พ้นจุดต่ำไปแล้ว คาดจะฟื้นตัวใน 4Q19 ต่อเนื่องจนถึงปีหน้า จากกำลังการผลิตใหม่ในเวียดนาม และมีคำสั่งซื้อจากลูกค้ารายใหม่ ขณะที่ยอดขายต่อสาขาเดิมของ Big C คาดว่าจะดีขึ้น และยังรุกการขยายสาขา Mini Big C, เราคาดแนวโน้มกำไรจะเติบโตประมาณ 10% ต่อปีในช่วง 3 ปีข้างหน้า, ราคาหุ้น Laggard กลุ่มค้าปลีก โดยเทรดที่ Fwd. PER 22.9x ปีหน้า vs ค่าเฉลี่ยอุตฯ ที่สูงกว่า 25x, เป้าพื้นฐาน 61 บ. / STC เข้าเทรด mai วันนี้ - ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์คอนกรีตสำเร็จรูป-คอนกรีตผสมเสร็จ, IPO 148 m @ 1 บ., เรามองราคา IPO ค่อนข้างสูง คิดเป็น PER ประมาณ 20x เทียบกับหุ้นตัวอื่นๆ ที่มีลักษณะเดียวกันที่ PER 8-15x / หุ้นงบดีกว่าคาด ตลาดมีแนวโน้มปรับกำไร-เป้าราคาหุ้นขึ้น - เด่น BDMS, BLA, BTS, CBG, TASCO, TK / หุ้นแนวโน้มกำไรปีหน้าเติบโตดีเข้าร่วมงาน OppDay ครึ่งเดือนหลัง - AMATA, ILM, PTG, SABINA, SISB, WHA / หุ้นเก็งเข้า SET50 / SET100 - CBG / BLA, WHAUP, EASTW / ทยอยเก็บหุ้นปันผลในช่วงปลายปีนี้เพื่อหวังผลในช่วง Q1 ปีหน้า แนะนำ AP, BBL, KKP, MAJOR, QH, SCB, SCC, TVO / หุ้นคาดได้ประโยชน์จากเครดิตปท.ปรับขึ้น เน้นสถาบันการเงินใหญ่ BBL, KBANK, SCB, KTC, MTC และหุ้นเกี่ยวข้องการลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW / หุ้นใหญ่มีสภาพคล่องซื้อขายสูงที่คาดจะเป็นเป้าลงทุน LTF & RMF - AOT, BDMS, BJC, CPALL, PTT, BBL, KBANK, SCB

          หุ้นเด่น พ.ย. (Smart Tactics) AOT, BDMS, BEM, BJC, CPALL, JWD, SCB ?

          

ปัจจัยติดตาม

          วันที่       ปท.         เหตุการณ์

          29 พ.ย.   TH, JP      ตัวเลขศก.ไทยใน ต.ค., ตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมญี่ปุ่นใน ต.ค. (เบื้องต้น)

                    JP          ตัวเลขอัตราการว่างงานญี่ปุ่นใน ต.ค., ตัวเลขเริ่มสร้างบ้านญี่ปุ่นใน ต.ค.

                    EU          ดัชนีราคาผู้บริโภคสหภาพยุโรปใน พ.ย. (เบื้องต้น), อัตราว่างงานสหภาพยุโรปใน ต.ค.

          30 พ.ย.   CH          ตัวเลข PMI ภาคอุตสาหกรรมและภาคบริการของทางการจีนในเดือน พ.ย.

          2 ธ.ค.    TH          ดัชนีราคาผู้บริโภคไทยใน พ.ย., ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจไทยใน พ.ย.

                    JP, CH, EU  PMI ภาคอุตฯ ญี่ปุ่น, จีน (Caixin) สหภาพยุโรป ใน พ.ย., ยอดขายรถยนต์ญี่ปุ่นใน พ.ย.

                    US          ISM Manuf. สหรัฐฯ ใน พ.ย., การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างสหรัฐฯ ใน ต.ค.

          ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

                              

          อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171                    

          02-633-6467                    

          [email protected]

          ธนพล บำรุงพงศ์                     

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537                    

          02-633-6471                    

          [email protected] ;