- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 08 October 2014 17:28
- Hits: 2009
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปัจจัยภายนอกกดดันต่อ แนะซื้อเล่นสั้นช่วงลง
KGI คาด SET วันพุธเปิดลง แนะซื้อเก็งสั้น นักวิเคราะห์เทคนิคมองรับแรก 1,535 (ถัดไป 1,529) ปัจจัยลบคือกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอ หลัง IMF ลดเป้า GDP โลกปี 57-58 ลงเล็กน้อย ผนวกเยอรมันรายงานผลผลิตอุตฯ ลงหนักสุดตั้งแต่กลางปี 52 อย่างไรก็ดีคาด SET จากจุดนี้ลงไปถึง 1,500 ต้นๆ จะมีแรงซื้อจากกองทุนมากขึ้น ทั้งเม็ดเงิน LTF และกองทริกเกอร์ที่น่ามีออกใหม่ ขณะที่ต่างชาติมีสถานะบางจึงคาดแรงขายไม่หนัก ทั้งนี้ SET ลงมาต่ำกว่า PE57 ที่ 16.5 เท่า (1,554 จุด) แล้ว คาดระยะสั้นความเสี่ยงทางลงคือ PE 16 เท่า (1,508 จุด) มองว่าไม่หลุด กลยุทธ์สั้นแนะซื้อตามแนวรับ เด้งขาย // พอร์ตไตรมาส 4 ให้รอ คาดปลาย ต.ค. อาจมีความกังวลเรื่องยุติ QE อีก
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสม BJCHI, VGI*
BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) 1) ประเมิน Downside risk ต่ำ จาก PE 9 เท่า Dividend yield 6-7% 2) แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H57 โต HoH ลุทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในปี 2558 (ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปี 2558 ที่ 1.3 พันล้านบาท +13% YoY) 3) รับ Sentiment บวกจากค่าเงินบาทอ่อน (รายได้เกือบหมดมาจากต่างประเทศ)
VGI* (เป้าสูงสุด Consensus 20.8 บาท) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานฟื้นตัวเด่นในช่วงปลายปี ต่อเนื่องจนถึงต้นปีหน้า (คาดผู้ประกอบการสินค้าอุปโภคบริโภค มีโอกาสเพิ่มงบโฆษณา เพื่อกระตุ้นยอดขายช่วงปลายปี เพื่อทำยอดปีนี้ ... ช่วง 1H57 ยอดขายอ่อนแอ) 2) Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯ และราคาเป้าหมายขึ้น
... หุ้นกลุ่มหลักที่แนะนำ “ซื้อแนวรับ” วานนี้ ยังคงแนะนำ “ทยอยสะสม” ต่อ โดยเราประเมิน SET Index มีโอกาสรีบาวด์บริเวณแนวรับ +/- 1540 จุด (ถัดไป +/- 1500 จุด) i) BBL* (เป้าพื้นฐาน 225 บาท) ราคาหุ้นยัง Laggard ตัวอื่นในกลุ่มแบงก์ (ราคาลงมาก่อนหน้า จาก MSCI ปรับลดน้ำหนัก ไม่เกี่ยวกับพื้นฐาน) ii) CK* (เป้าพื้นฐาน 33.6 บาท) ราคาหุ้นปรับฐานเป็นโอกาสสะสม คาดผลการดำเนินงานเป็นขาขึ้นต่อเนื่องใน 2-3 ปีข้างหน้า (อุตสาหกรรมฯโต + บ.ลูก (BMCL*, BECL*, CKP*) ธุรกิจโตเด่น ) iii) SPALI* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ คาดกำไรปีหน้าโต >50% YoY
... SPVI (ไม่มีเป้า Consensus) จากการ Company visit วานนี้มุมมองเป็นลบในระยะสั้น เกี่ยวกับผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 (มหาวิทยาลัยเลื่อนเปิดเทอม + ผู้บริโภคชะลอการซื้อสินค้ารอไอโฟน 6) และไตรมาส 4/57 (แม้คาดจะมีการเปิดตัวไอโฟน 6 ในไทยช่วงปลายปีนี้ แต่ประเมินในช่วงต้น ยังไม่มีสินค้าขายจำนวนมากพอที่จะผลักดันผลการดำเนินงาน ... สำหรับนักลงทุนที่มีอยู่ทุนต่ำ แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” รอซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว เพราะประเมินว่ามีโอกาสที่ผลการดำเนินงานจะ Turnaround เด่นในไตรมาส 1/58
(+) กลุ่มนิคมฯ + ยานยนต์ นสพ ลงข่าว i) บอร์ดบีโอไออนุมัติโครงการลงทุน มูลค่า 9 หมื่นล้านบาท (นสพ บ้านเมือง) ii) กลุ่มทุนญี่ปุ่นสนใจลงทุนในไทยมากกว่า 1 พันราย เน้นอุตฯยานยนต์ (นสพ โพสต์ทูเดย์) iii) ฟอร์ด พร้อมลงทุนอีโคคาร์เฟส 2 วางกำลังการผลิต 1.8 แสนคัน/ปี (นสพ กรุงเทพธุรกิจ)
... BMCL* (เป้าสูงสุดใน Consensus 2 บาท) มีข่าว กระทรวง คมนาคม ขอตรึงราคาค่าโดยสารรถไฟฟ้าใต้ดินจนถึงปลายปีนี้ อย่างไรก็ดีมีข่าวบวกเรื่องโอกาสการเดินรถสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย โดยคณะกรรมการมาตรา 13 เตรียมพิจารณา (นสพ ข่าวหุ้นลงข่าวว่า มีโอกาสรู้ผลในเดือนนี้) แนะนำ “ทยอย
ซื้อสะสม”
... กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (KCE* & SVI*) เรายังคงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ โดยประเมิน 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 เด่น (High season + เศรษฐกิจโลกฟื้นตัวดีขึ้น) 2) ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าลงในเดือนนี้ โดยนักเศรษฐศาสตร์ของเคจีไอ ประเมิน การประชุม FED ปลายเดือนนี้ (เรื่องการลด QE ครั้งสุดท้าย) อาจส่งผลทางจิดวิทยาให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้น (=ค่าเงินบาทอ่อน)
... RICHY (เป้าพื้นฐาน 4.7 – 5.1 บาท) ประเมิน Downside risk ต่ำ (ทั้งด้านราคาและพื้นฐาน) แนะนำ “ซื้อสะสม” i) เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดฯติดรถไฟฟ้าใหม่เร็วๆนี้ ปลดล๊อกความกังวลของตลาดฯ ตั้งแต่ IPO ไม่มีโครงการใหม่ๆ ii) ประเมินงบไตรมาส 3/57 – ไตรมาส 4/57 เด่น จากการเริ่มรับรู้รายได้
โครงการ ริชพาร์ค@เตาปูน อินเตอร์เชนจ์
... หุ้นอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า i) BCP (เป้า Consensus 38 บาท) แนะนำ “สะสม” มีข่าวเรื่องการลงทุนซื้อธุรกิจขุดเจาะฯ + พลังงานทดแทนที่ญี่ปุ่น ... มีข่าวลบระยะสั้นหยุดเดินเครื่องหน่วยกลั่นไฮโดรแครกกิ้งชั่วคราว 10 วัน ii) IFEC (เป้าสูงสุดใน Consensus 11.4 บาท) แนะนำ “ซื้อ” รอข่าวบวกเรื่อง Strategic Partner + ปิดดีลซื้อธุรกิจพลังงานทดแทนเพิ่มเติมเร็วๆนี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, SCC*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ (HEMRAJ*), กลุ่มบ้าน (SPALI*, RICHY), กลุ่มแบงก์ (BBL*)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ROBINS* แนะนำ “ซื้อ” (ปรับขึ้นจาก “ถือ”) เป้าพื้นฐาน 66 บาท เชื่อว่าราคาหุ้นในปัจจุบันได้สะท้อนภาวะที่ย่ำแย่ของตลาดห้างสรรพสินค้าไปแล้ว ขณะที่มีการคาดกันว่าเศรษฐกิจปีหน้าจะฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในกลุ่มของผู้มีรายได้ปานกลางถึงสูง จากการที่ผลประกอบการน่าจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ไตรมาสที่ 3/57 และแนวโน้มสดใสต่อเนื่องในปีหน้า
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(-) IMF ลดตัวเลขคาดการณ์ศก.โลก (Bisnews) กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับลดตัวเลขคาดการณ์อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจโลกลงเป็นครั้งที่ 3 ในปีนี้ และเตือนว่า อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจอาจลดลงในประเทศสำคัญในยูโรโซน ญี่ปุ่น และบราซิล IMF คาดว่า เศรษฐกิจโลกอาจเติบโต 3.3 % ในปีนี้ และ 3.8 % ในปีหน้า หลังจากที่เคยคาดการณ์ในเดือน ก.ค.ว่าเศรษฐกิจโลกอาจเติบโต 3.4 % ในปีนี้ และ 4 % ในปีหน้า เรามีความเห็นว่า ที่จริงแล้วนักลงทุนไม่ควรตกใจมากนัก เนื่องจากเป็นปกติของ IMF ที่ทำตัวเลขออกมาดีเกินจริง แต่สุดท้ายก็ปรับตัวเลขลงเหมือนในปีก่อนๆ ขณะที่ก่อนหน้านี้ดัชนีเศรษฐกิจหลักของหลายประเทศส่งสัญญาณชะลอตัวลง ขณะที่ตัวเลข GDP ปีหน้าของ สหรัฐฯ และ ยูโรที่คาดว่าจะขยายตัว 3.1% และ 1.3% เป็นตัวเลขที่สูงมากเกินไป เราคาดว่าจะต้องมีการปรับลดตัวเลขลงในไม่ช้านี้ ส่วนมูลค่าส่งออกของไทยเบื้องต้นเราคาดว่าจะปรับลดมูลค่าส่งออกปี 2557 ลงจากขยายตัว 0.3% เป็น หดตัวประมาณ 1% ส่วนปีหน้าจะปรับลดลงจาก 4.7% เหลือ ต่ำกว่า 4.0% จากการลดลงของปริมาณและราคาส่งออก
(+) AMATA*-HEMRAJ* ส้มหล่น บีโอไอล้างท่อ 9 หมื่นล้าน SAT-STANLY-AH ลุ้นออเดอร์อีโคคาร์เฟส 2 (ข่าวหุ้น) "AMATA-HEMRAJ" ส้มหล่น! บีโอไอไฟเขียวส่งเสริมการลงทุน 18 โครงการ มูลค่าเฉียด 9 หมื่นล้านบาท ฟาก SAT-STANLY-AH ลุ้นรับออเดอร์อีโคคาร์เฟส 2 หลัง 5 ค่ายรถยนต์รายใหญ่ได้รับอนุมัติส่งเสริมการลงทุน
(+) IEC เปิดโรงไฟฟ้าขยะพ.ย.นี้ กำลังผลิต 6.7 MWสัญญา 30 ปี (ข่าวหุ้น) IEC ลั่นเปิดโรงไฟฟ้าพลังงานขยะที่หาดใหญ่เดือนพ.ย.นี้ กำลังการผลิตติดตั้ง 6.7 เมกกะวัตต์ ได้สัญญายาว 30 ปี รับ Adder จำนวน 3.5 บาทต่อหน่วย
(+) DEMCO โซ้ยงานสถานีไฟฟ้าในพม่าบุ๊ก2.72ล้านดอลล์ (ทันหุ้น) DEMCO คว้างานสร้างสถานีไฟฟ้าในพม่า มูลค่า 2.72 ล้านดอลาร์ แถมครึ่งปีหลัง 2557 เดินสายรับงานมือเป็นระวิง พร้อมตั้งท่าบุ๊กงานประมูลปรับปรุงสายส่งและปรับปรุงระบบไฟฟ้าทั่วไทยภายใต้งบกว่า 1.2 แสนล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยเส้นแนวโน้มที่ 1544 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1544 จุด อาจผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1563 จุด แต่หากวันนี้ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1544 จุดนั้น อาจกดราคาลงต่อเนื่องสู่กรอบรับ 1529-1520 จุด…
แนวรับวันนี้: 1535/1529/1520 แนวต้านวันนี้: 1544/1551/1562
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
