SET ฟื้นตัวที่แนวรับ 1,584 จุด ปิด 1,591.86 จุด -0.31% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.7 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 360 ล้านบาท

เรามองอย่างไร:

SET มีโอกาสฟื้นตัวระยะสั้นหลังทดสอบแนวรับ 1,584 จุดเมื่อวานนี้ โดยมีแนวต้านระยะสั้นที่ 1,596/1,602 จุด ขณะที่พัฒนาการการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ก่อนการขึ้นภาษีรอบถัดไป 15 ธ.ค. จะเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางของตลาดหุ้นโลกในช่วง 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า...สำหรับตัวเลขส่งออกเดือน ต.ค. หดตัว -4.54% y-y ขณะที่ถ้าดูเป็นรายอุตสาหกรรมจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวของการส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ บ้างแล้ว ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของ HANA และ KCE ที่มองอุตสาหกรรมฟื้นตัวปีหน้า

ทำอะไรดี:

1.กลุ่ม Defensive Play ที่ราคาหุ้น Laggard กลุ่ม แนะนำ “ซื้อ”EGCO (TP 367) ต่อเนื่อง คาดกำไรปีนี้จะเติบโตเด่น 27% ปีนี้ และ มีโอกาสจะเห็นดีล M&A เพิ่มจากเงินสดในมือสูง 3 หมื่นล้านบาท

2. Rotation มาหุ้นขนาดใหญ่ที่ราคา Laggard และ Valuation ต่ำ อย่างกลุ่มธนาคาร SCB และ KKP ที่คาดว่าจะถูกเพิ่มใน SET50 รอบนี้

3. หุ้นพื้นฐานดี กำไรโตเด่น ชอบ CHG BTS MEGA EA และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่เริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว ชอบ HANA KCE

Trading Range: 1,584-1,602

Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)

แนะนำ “ถือ” BTS EA ERW HMPRO INTUCH MEGA SCB  PTTGC SPA และ STEC (ไม่เปลี่ยน)

Fundamental: (หน้า 5)

WHA: “ซื้อ” พื้นฐาน 5.5 บาท (เดิม 5.3) …การสรุปดีลกับAlibaba จะล่าช้าออกไปเป็นต้นปีหน้า ทำให้เราปรับกำไรลง11% ปีนี้ แต่ไม่เปลี่ยนแนวโน้มธุรกิจนิคมฯระยะยาว คาดกำไรเติบโตเด่น 38% ปีหน้า มองการปรับลดลงเป็นโอกาส “ซื้อ”

CK: “ซื้อ” พื้นฐาน 34.5 บาท (ไม่เปลี่ยน)…Backlog ต่ำ 3.7หมื่นล้านบาท แต่มองมีโอกาสงานใหม่อีกมากไม่ว่าจะเป็นรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน, สนามบินอู่ตะเภา, สายสีส้ม-แดง-ม่วง ส่วนต่อขยาย มองราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่า NAV สูงถึง60% และกำไรบริษัทลูกเติบโตแข็งแรง

DELTA: “ขาย” พื้นฐาน 45 บาท (ไม่เปลี่ยน)…การแข็งค่าของเงินบาท, ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ทำให้กำไรจะยังอ่อนแอในปี 2020 คงแนะนำ “ขาย” ต่อไป (คาดถูกถอดจาก SET50 รอบนี้) Pathumwan Corner: เราคาดว่า KKP จะถูกเพิ่มเข้า SET50ตั้งแต่ ม.ค.2020 ขณะที่หุ้นที่มี fundamental น่าสนใจและมีโอกาสในการถูกเพิ่มใน SET50 เช่นเดียวกันได้แก่ CKP (ออกDELTA BPP TOA) สำหรับ SET100 คาดว่าจะเพิ่ม WHAUPและ THG (ออก BLAND DELTA)

Technical Trading Idea:

เสี่ยงทนแกว่ง แม้อาจมีแกว่งต่อ: (The Technical Story)

SET แกว่งถอยต่อลงมา มีแนวรับสำรองที่ 1,583 จดุ ขณะที่การฟื้นตัวจะต้องกลับไปยืนได้เหนือ 1,599 จุดให้ได้ ดูกลุ่มธนาคารพยายามตั้งหลักต่อขึ้นไป ทั้ง KBANK BBL SCB

หุ้นแนะนำ:

STPI ซื้อส่วนหนึ่ง และเพิ่มเมื่อทะลุ 7 เล็งไปขายทำกำไรที่ 8.2

HANA ซื้อส่วนหนึ่ง และเพิ่มเมื่อทะลุ 31.25 เล็งไปขายทำกำไรที่ 34

CENTEL ซื้อ มองทะลุ 28.25 เล็งไปขายทำกำไรที่ 30.5/31.25

TradeCode: (ดูรายงาน Trade Code)

BCH: “Let Profit Run” ดีดขึ้นหลักพักตัว ต้าน 17.2/17.6

SCB “ซื้อเพิ่ม” ทดสอบ Downtrend Line ต้าน 119/121

KCE “Let Profit Run” ฟื้นตัวยกฐานขึ้น ต้าน 18.5/18.8

Technical SET range: 1,590-1,605

Derivatives Strategy: (ดูรายงาน The Derivatives Story)

SET50 Futures: แนะนำ “Trading” สัญญา S50Z19 ในกรอบ 1,067-1,085 จดุ มอง SET50 อยู่ในภาวะ Oversold ระยะสั้นแล้วDerivatives Warrant: Scan DW น่าสนใจได้ที่ www.dw16.comกลุ่มธนาคารแข็งแรงกว่าตลาดจากแนวโน้มดอกเบี้ย “หยุด” ลง และvaluation ที่ต่ำอย่าง SCB มี PBV 1x และ BBL มี PBV 0.8x แนะนำ“ซื้อ” SCB16C2003A มี Sens 0.7 เด่นที่ Gearing 8x และBBL16C2006A มี Sens 0.9 เด่นที่ Decay ดีที่สุด 0.32%/วัน ขณะที่Defensive Play ยังชอบ EGCO16C2001A มี Gearing สูง 8.6xBlock Trade: “Long” MEGA (Leverage 10x ต้าน 119/121) แรงกดดันจากการลดดอกเบี้ยจบลงแล้ว , Valuation ต่ำที่ PBV 1x ขณะที่ให้ผลตอบลแทนจากเงินปันผลสูงมากกว่า 5%

News Update

+ATP30 ลุยเพ่มิ รถบริการอีก 16 คัน จ่อบุ๊กรายได้เข้าไตรมาส 1Q20 พร้อมแจงกรณีโรงงานปิดตัวไม่กระทบธุรกิจชี้บางแห่งจำเป็นต้องใช้บุคลากร จับตาค่าเสื่อมราคาลดฮวบ ตั้งเป้ารายได้ปี 2020 โต 10-15% ขยายฐานธุรกิจ ส่วนปี2019 คอนเฟิร์มผลงานมาตามนัด(ทันหุ้น)

+BEM ลั่นปี 2020 ผู้โดยสารทั้งปีโตกว่า 20% จากปีนี้ที่คาดว่าจะโต 5-7% หลังเปิดให้บริการส่วนต่อขยายสายสีน้ำเงินทั้ง 2 เส้น รวมถึงนำรถเข้ามาให้บริการครบ 54 ขบวน ด้านธุรกิจทางด่วนโตเฉลี่ย 1-2% ตามปริมาณการจราจรในเขตเมืองที่หนาแน่น ย้ำต่อสัมปทาน 15 ปี หรือ 30 ปี พร้อมรับการพิจารณาภาครัฐบาล ขณะที่มีแผนรองรบั ไว้แล้ว(ทันหุ้น)

+BIZ คาดรายได้ปี 2020 ทำนิวไฮไม่ต่ำกว่า 1.4 พันล้านบาท เล็งรับรู้รายได้งานรพ.จุฬาลงกรณ์เป็นหลัก พร้อมเดินหน้าประมูลงานใหม่ 7-8 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 1 พันล้านบาท เผยโรงพยาบาลรักษามะเร็งที่ชลบุรี ตั้งเป้าโกยรายได้ปีหน้า 40-50 ล้านบาท คาด 5-7 ปีคืนทุน แถมมองโอกาสขยายโรงพยาบาลมะเร็งไปภูมิภาคอื่น(ทันหุ้น)

+HTECH ลั่นผลงานไตรมาส 3Q19 ฮาร์ดดิสก์ไดร์ฟฟื้น ดันรายได้โตเกือบ 8% ส่วนทั้งปี 2019 รับสงครามการค้าฉุดผลงาน วางกลยุทธ์ขยายตลาดและพันธมิตรรายใหม่ หนุนรายได้ปีหน้า(ข่าวหุ้น)

0JASIF นำหน่วยลงทุนใหม่เข้าเทรดหลังยอดจองซื้อคึกคัก ทำให้ปิดการขายทั้งสิ้น 2,500 ล้านหน่วยได้ตามเป้าหมายหวังดันพอร์ตทรัพย์สินเส้นใยแก้วนำแสงเป็น 1,680,500 คอร์กิโลเมตร ครอบคลุม 925 อำเภอ ในทุกจังหวัดทั่วประเทศ ให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหน่วยระยะยาว(ทันหุ้น)

+JWD เปิดตัวห้องเย็นแห่งใหม่ ด้วยงบลงทุน 500 ล้านบาท มีพื้นที่จัดเก็บสินค้ามากที่สุดถึง 7,000 ตารางเมตร โชว์ผลตอบรับดีเกินคาดหลังเปิดบริการเดือนก.ค.-ต.ค.ที่ผ่านมา มีอัตราใช้พื้นที่เกิน 80% เล็งขยายการลงทุนห้องเย็นโรโบติกส์เพิ่มเติม(ทันหุ้น)

+OSP ลั่นปี 2019 รายได้โตทะลุเป้าเกิน 2.51 หมื่นล้านบาท จากปีกอ่ น จากดีมานด์พุ่งกระฉูด พร้อมชงบอรด์ เคาะแผนงานปี 2020 หวังอัพฐานธุรกิจให้กว้างขึ้น คาดชัดเจนม.ค.20 แถมล่าสุดปั้นโรงงานขวดแก้วในเมียนมารองรับออเดอร์ทุกช่องทางส่งออกรบั ทรัพย์เพิ่ม(ทันหุ้น)

+PDG เร่งปรับกลยุทธ์ธุรกิจรับมือภาวะเศรษฐกิจผันผวน หวังดันยอดขายปีนี้ฉลุย เดินแผนกดต้นทุนลด อัพมาร์จิ้นเด้งผู้บริหาร "ธงชัย ตันสุทัตต์" เผยอยู่ระหว่างทำแผนปี 2020 คาดชัดเจนเร็ว ๆ นี้(ทันหุ้น)

+SHR รบั ไฮซีซั่นท่องเที่ยว ดัน 4Q19 ฟอร์มแจ่ม ปักเป้าปี 2019 รายได้แตะ 4 พันล้านบาท ฐานธุรกิจโรงแรมขยายไทย-เทศ แถมลั่นปี 2020 เทิร์นอะราวด์ บิ๊ก "ชัยรัตน์ ศิวะพรพันธ์" เดินหน้าควักงบราว 500-600 ล้านบาท ร่วมพาร์ต เนอร์ปันโรงแรมบนเกาะที่ 3 ในมัลดีฟส์-รีโนเวตของเดิมกรุยทางต่อยอดรายได้(ทันหุ้น)

+SPCG วางเป้ารายได้ปี 2020 เติบโต 10% รับทรัพย์ติดตั้ง Solar Rooftop ลูกค้ารายใหม่ พร้อมทุ่มงบ 3 พันล้านบาทขยายโซลาร์ฟาร์มในประเทศ-ต่างประเทศ "รุ่งฟ้า ลาภยืนยง" ยอมรับรายได้ปีนี้พลาดเป้าโตไม่ถึง 5% เหตุลูกค้าเลื่อนลงทุน(ทันหุ้น)

+TSR เผยยอดขายไตรมาส 3/2019 กลับมาเด่น ดันกำไรพุ่ง 60.31% ทะลุ 35.13 ล้านบาท จากช่วงเดียวกันของปีก่อนขณะที่หนี้เสีย-หนี้สงสัยจะสูญลดฮวบ จากการบริหารและคัดกรองสินเชื่อ/ติดตามหนี้อย่างใกล้ชิด พร้อมเดินหน้าพัฒนาระบบการขายผ่านออนไลน์ รวมถึงการขยายทีมและขยายสาขา หนุนรายได้-กำไร โตแกร่ง(ทันหุ้น)

+TTA มองภาพธุรกิจเดินเรือปี 2020 ยังเป็นบวกจากความต้องการใช้ที่เพิ่มขึ้น ยันมาตรการ IMO ไม่กระทบธุรกิจเดินเรือ ด้านธุรกิจให้บริการนอกชายฝั่งมีมูลค่างานในมือประมาณ 210 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ระบุมองโอกาสเข้าซื้อกจิ การในกลุ่มธุรกิจให้บริการวิศวกรรมใต้น้ำต่อยอดการเติบโต(ทันหุ้น)

อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล

วิชนันท์ ธรรมบำรุง