SET แกว่งแดนลบตลอดทั้งวันในกรอบ 1595-1603 เช่นเดียวกับหุ้นภูมิภาคที่ปรับตัวลง กังวลเจรจาการค้าสะดุด หลังปธน.ทรัมป์พร้อมขึ้นภาษีจีนอีกหากยังไม่บรรลุข้อตกลงการค้า และวุฒิสภาสหรัฐฯ ผ่านร่างกม.สนับสนุนการประท้วงที่ฮ่องกง ต่างชาติซื้อสุทธิ 532 ลบ. 2 วันติด แต่ Short S50 Futures 9,758 สัญญา 2 วันติดเช่นกัน

ทิศทางตลาดวันนี้ : อ่อนลงต่อแต่ไม่มาก ลุ้นหุ้นกลุ่มพลังงานช่วยประคองตลาด

          หุ้นโลกเมื่อวาน (20 พ.ย.) ส่วนใหญ่ปรับตัวลง เผชิญแรงขายลดความเสี่ยง หลังมีรายงานข่าวจาก Reuters ว่า ข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-จีนเฟสแรกไม่น่าลงนามกันได้ภายในปีนี้ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ดีดกลับแรง +1.9$ ปิดที่ 57.11 $/บาร์เรล จากสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด และกังวลสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง มอง SET มีโมเมนตัมอ่อนตัวลงต่อ หลังเมื่อวานถูกกดดันจากความกังวลการค้าจนปิดต่ำกว่าระดับ 1600 ครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์ แต่เรามองการอ่อนตัวลงไม่น่ามาก เนื่องจากคาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมีจะกลับมาช่วยประคับประคองตลาด บรรยากาศการลงทุนช่วงนี้ยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนของปัจจัยตปท. ขณะที่ปัจจัยในปท. แนวโน้มศก.ยังส่งสัญญาณชะลอตัว ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตฯ ใน ต.ค. ลดลงมาอยู่ที่ระดับ 91.2 จุด ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงต่ำสุดในรอบ 17 เดือน ทำให้คลังเตรียมออกมาตรการกระตุ้นศก.อีกรอบก่อนสิ้นปีนี้ ทั้งการกระตุ้นการบริโภคและภาคธุรกิจต่าง ๆ โดยเฉพาะ SME เพื่อเป็นของขวัญแก่ประชาชนในช่วงเทศกาลปีใหม่ แนวรับ 1590, 1580 แนวต้าน 1600+/- (เน้น), 1610 ตามลำดับ

กลยุทธ์การลงทุน : เทรดดิ้งสั้น เข้าสู่โหมด Wait&See / ลงทุนเป็นรอบ แนะสะสม

          SET เมื่อวานปิดต่ำกว่า 1600 เข้าเกณฑ์ Stop ของการเทรดดิ้งสั้น แนะขายกระชับพอร์ตเข้าสู่โหมด Wait&See รอประเมินจังหวะใหม่ แต่สำหรับการลงทุนเป็นรอบ มองเป็นจังหวะทยอยสะสม แบ่งไม้ซื้อที่ 1580, 1550 ตามลำดับ

          - ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick KKP - หลังประกาศงบ 3Q19 ดีกว่าที่เราคาด เรามองแนวโน้มผลประกอบการจะฟื้นตัวต่อเนื่องใน 4Q19 จนถึงครึ่งแรกปีหน้า จากรายได้ธุรกิจหลักทรัพย์และรายได้จากการลงทุนที่ดีขึ้น และต้นทุนเครดิตที่ลดลง, KKP เป็นหุ้นที่จ่ายปันผลดี Div. Yield 7-8% ต่อปี และอยู่ใน SETHD ซึ่งโดยปกติจะปรับตัวในทิศทางที่ดีกว่าตลาดในช่วงเดือน ม.ค. - เม.ย. ของทุกปี เพราะฉะนั้นในช่วงปลายปีนี้จึงเป็นจังหวะในการทยอยสะสม, เป้าพื้นฐาน 84 บ. / หุ้นงบดีกว่าคาด ตลาดมีแนวโน้มปรับประมาณการกำไร-เป้าหมายราคาหุ้นขึ้น - เด่น BDMS, BLA, BTS, CBG, TASCO, TK / หุ้นแนวโน้มกำไรปีหน้าเติบโตดีเข้าร่วมงาน OppDay ครึ่งเดือนหลัง - AMATA, ILM, PTG, SABINA, SISB, WHA / หุ้นเก็งเข้า SET50 / SET100 - CBG / BLA, WHAUP, EASTW / MSCI ประกาศทบทวนดัชนีมีผลราคาปิด 26 พ.ย. Global Standard Index - เข้า 4 ตัว BGRIM, GPSC, OSP, SAWAD ไม่มีออก ส่วน Small Cap. Index เข้า 7 ตัว CENTEL, DOHOME, JMT, SPRC, STPI, TPIPP, TQM ออก 3 ตัว CBG, SAWAD, TISCO / หุ้นที่มัก Outperform ตลาดหลังการจัดงาน SET in the City - KTB, SCC, VGI / ทยอยเก็บหุ้นปันผลในช่วงปลายปีนี้เพื่อการลงทุนหวังผลในช่วง Q1 ปีหน้า แนะนำ AP, BBL, KKP, MAJOR, QH, SCB, SCC, TVO / หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากเครดิตปท.ปรับขึ้น เน้นสถาบันการเงินใหญ่ BBL, KBANK, SCB, KTC, MTC และหุ้นเกี่ยวข้องการลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW / หุ้นใหญ่มีสภาพคล่องซื้อขายสูงที่คาดจะเป็นเป้าลงทุนของเงิน LTF & RMF - แนะนำ AOT, BDMS, BJC, CPALL, PTT, BBL, KBANK, SCB

          - หุ้นเด่น พ.ย. (Smart Tactics) AOT, BDMS, BEM, BJC, CPALL, JWD, SCB

ปัจจัยติดตาม

วันที่       ปท.            เหตุการณ์

21 พ.ย.   TH, JP         ตัวเลขการค้าเบื้องต้นไทยใน ต.ค., ดัชนีภาคการผลิตทุกอุตฯ ญี่ปุ่นใน ก.ย.

          EU, US         ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหภาพยุโรปใน พ.ย. (เบื้องต้น), ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ

          US             ดัชนีชี้นำศก.และยอดขายบ้านมือสองสหรัฐฯ ใน ต.ค. แนวโน้มธุรกิจ Philadelphia ใน พ.ย.

22 พ.ย.   JP, EU, US     ตัวเลขเบื้องต้น PMI ภาคอุตฯ และบริการ ญี่ปุ่น, สหภาพยุโรป, สหรัฐฯ ใน พ.ย.

          US             ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (U. of Michigan Conf.) ของสหรัฐฯ ใน พ.ย. (สุดท้าย)

          ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

                    

          อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171                    

          02-633-6467                    

          [email protected]

          ธนพล บำรุงพงศ์                     

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537                    

          02-633-6471                    

          [email protected] ;