SET แกว่ง +/- ในกรอบ 1596-1609 เริ่มรีบาวด์ได้บ้างตามทิศทางหุ้นตปท.หลังร่วง 3 วันติดก่อนหน้านี้ ขานรับความหวังเจรจาการค้า อย่างไรก็ดี GDP Q3 ไทยที่ต่ำกว่าคาด กดดันหุ้นกลุ่มแบงก์-ค้าปลีก และวอลุ่มเทรดน้อย 4.2 หมื่นลบ. ต่างชาติขายสุทธิ 515 ลบ. 2 วันติด แต่พลิก Long S50 Futures เล็กน้อย 3,047 สัญญา ?

          

ทิศทางตลาดวันนี้ : ไซด์เวย์ถึงอ่อนตัวลง รอติดตามความคืบหน้าการค้าเพิ่มเติม

          หุ้นโลกเมื่อวาน (18 พ.ย.) ปิดทรงตัว +/- กระจัดกระจาย แม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ก็ตาม แต่ลดช่วงบวกลงจากการซื้อขายตอนแรก จากข่าวที่สร้างความกังวลเกี่ยวกับการค้า หลัง CNBC รายงานว่า เจ้าหน้าที่จีนไม่มีความเชื่อมั่นในการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ เนื่องจากปธน.ทรัมป์ปฏิเสธที่จะยกเลิกการเก็บภาษีจีน (rollback) ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับลง 67 เซนต์ หรือ -1.2% จากความไม่แน่นอนในการเจรจาการค้าและกังวลอุปทานที่เพิ่มขึ้น มอง SET มีแนวโน้มแกว่งไซด์เวย์ถึงอ่อนตัวลง ตลาดขาดปัจจัยชี้นำใหม่ รอติดตามความคืบหน้าในการเจรจาการค้าเพิ่มเติม ขณะที่ GDP ไทย Q3 เมื่อวานที่ 2.4% ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด น่าจะสะท้อนแนวโน้มศก. Q4 ยังคงอ่อนแออยู่ ทำให้เราและตลาดมีแนวโน้มปรับลดประมาณการ GDP ลงจากปัจจุบันที่ระดับ 2.9% แนวรับ 1595-1600 แนวต้าน 1615-20 ?

          

กลยุทธ์การลงทุน : เทรดดิ้งสั้น ใช้ความระมัดระวังเพิ่ม / ลงทุนเป็นรอบ แนะสะสม

          การเทรดดิ้ง-เก็งกำไรระยะสั้นใช้ความระมัดระวังเพิ่ม หลัง SET ถอยหล่นจนมาประชิดจุด Trailing Stop ที่ 1600 หากปิดต่ำกว่าระดับ 1600 คาดจะลงทดสอบบริเวณ 1580 และ 1550 ตามลำดับ แต่สำหรับการลงทุนเป็นรอบ หวังผลภายใน 5-6 เดือนข้างหน้า ยังแนะนำหาจังหวะสะสม เล็งเป้า SET ขึ้นทดสอบ 1650, 1670-80 ตามลำดับ

          - ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick SABINA - กำไร 3Q19 อยู่ที่ 117 ลบ. +6% YoY และ 11% QoQ ดีตามที่เราและตลาดคาด จากมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 54% อย่างมีนัยสำคัญ (vs 49.3% ใน 3Q18 และ 52.6% ใน 2Q19) ผลสืบเนื่องจากการเพิ่มสัดส่วนการจ้างผลิตในจีน, มองกำไร 4Q19F ยังคงเติบโต YoY จากการขยายช่องทางจำหน่ายทางออนไลน์และการออกสินค้าใหม่ที่ได้รับการตอบรับดี เช่น "บอดี้ บรา" ในเดือน ก.ย. ที่ผ่านมา, ปันผลดี 4-5% ต่อปี เป้าพื้นฐาน 37 บ. / หุ้นงบดีกว่าคาด ตลาดมีแนวโน้มปรับประมาณการกำไร-เป้าหมายราคาหุ้นขึ้น - เด่น BDMS, BLA, BTS, CBG, TASCO, TK / หุ้นแนวโน้มกำไรปีหน้าเติบโตดีเข้าร่วมงาน OppDay ครึ่งเดือนหลัง - AMATA, ILM, PTG, SABINA, SISB, WHA / หุ้นเก็งเข้า SET50 / SET100 - CBG / BLA, WHAUP, EASTW / MSCI ประกาศทบทวนดัชนีมีผลราคาปิด 26 พ.ย. Global Standard Index - เข้า 4 ตัว BGRIM, GPSC, OSP, SAWAD ไม่มีออก ส่วน Small Cap. Index เข้า 7 ตัว CENTEL, DOHOME, JMT, SPRC, STPI, TPIPP, TQM ออก 3 ตัว CBG, SAWAD, TISCO / หุ้นที่มัก Outperform ตลาดหลังการจัดงาน SET in the City - KTB, SCC, VGI / ทยอยเก็บหุ้นปันผลในช่วงปลายปีนี้เพื่อการลงทุนหวังผลในช่วง Q1 ปีหน้า แนะนำ AP, BBL, KKP, MAJOR, QH, SCB, SCC, TVO / หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากเครดิตปท.ปรับขึ้น เน้นสถาบันการเงินใหญ่ BBL, KBANK, SCB, KTC, MTC และหุ้นเกี่ยวข้องการลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW / หุ้นใหญ่มีสภาพคล่องซื้อขายสูงที่คาดจะเป็นเป้าลงทุนของเงิน LTF & RMF - แนะนำ AOT, BDMS, BJC, CPALL, PTT, BBL, KBANK, SCB

          - หุ้นเด่น พ.ย. (Smart Tactics) AOT, BDMS, BEM, BJC, CPALL, JWD, SCB ?

         

ปัจจัยติดตาม

          วันที่       ปท.              เหตุการณ์

          19 พ.ย.   TH, US           ยอดขายรถยนต์ไทยใน ต.ค., ตัวเลขการเริ่มและอนุญาตสร้างบ้านสหรัฐฯ ใน ต.ค.

                    US               เงินทุนไหลเข้าสุทธิและปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ของต่างชาติในเดือน ก.ย.

          20 พ.ย.   JP, US           ดุลการค้าญี่ปุ่นใน ต.ค., รายงาน FED ครั้งก่อน (29-30 ต.ค.)

          21 พ.ย.   TH, JP           ตัวเลขการค้าเบื้องต้นไทยใน ต.ค., ดัชนีภาคการผลิตทุกอุตฯ ญี่ปุ่นใน ก.ย.

                    EU, US           ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหภาพยุโรปใน พ.ย. (เบื้องต้น), ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ

                    US               ดัชนีชี้นำศก.และยอดขายบ้านมือสองสหรัฐฯ ใน ต.ค. แนวโน้มธุรกิจ Philadelphia ใน พ.ย.

          ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

                              

          อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171                    

          02-633-6467                    

          [email protected]

          ธนพล บำรุงพงศ์                     

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537                    

          02-633-6471                    

          [email protected] ;