ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index แกว่งตัว Sideways ตามคาดโดยระหว่างวันปรับตัวขึ้นทดสอบกรอบบนบริเวณ 1,630 จุดก่อนที่จะอ่อนตัวลงมาปิดบวก 4.08 จุด ณ สิ้นวัน หุ้นในกลุ่ม Domestic Play หลายตัวปรับตัวได้แข็งแรง เช่น CPALL ADVANC BGRIM รวมถึงกลุ่มธนาคารอย่าง KBANK และ SCB แรงซื้อส่วนใหญ่มาจากนักลงทุนต่างชาติ 2 พันลบ. (และพลิกมา Long Index Futures 8.9 พันสัญญา) ขณะที่สถาบันในประเทศขายสุทธิ 730 ลบ.

          แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET Index จะคงแกว่งตัว Sideways ในกรอบ 1,620-1,630 จุด โดยทรัมป์ยังคงโจมตีจีนว่าโกงการค้าสหรัฐฯในการกล่าวบนเวทีสโมสรเศรษฐกิจแห่งนิวยอร์ก แต่ก็กล่าวว่าใกล้ที่จะบรรลุข้อตกลงบางส่วนในเฟสแรกในเร็วๆนี้แต่ต้องเป็นประโยชน์กับสหรัฐฯเท่านั้น ส่วนคืนนี้ต้องติดตามการแถลงมุมมองเศรษฐกิจของประธาน FED ต่อหน้าสภาคองเกรส ขณะที่การประกาศกำไร 3Q19 ของบริษัทจดทะเบียนบ้านเราโดยรวมออกมาส่วนใหญ่จะออกมาในทางต่ำกว่าคาดถึงตามคาด แต่คาดว่าได้พ้นช่วงแย่สุดไปแล้วและคาดค่อยๆฟื้นตัวใน 4Q19 ต่อเนื่อง 2020 เราจึงยังเน้นเลือกเก็งกำไรและลงทุนเป็นรายตัวและมองจังหวะอ่อนตัวของตลาดยังเป็นโอกาสสะสมหุ้นพื้นฐาน

          กลยุทธ์ : เก็งกำไรหุ้นที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัว มีกำไร 3Q19 แข็งแกร่งและจะดีต่อใน 4Q19//สะสมหุ้นพื้นฐานบริเวณ 1,600 จุด+-

          หุ้นเด่นเดือน พ.ย. :  AOT, CHG, RBF, TACC, TISCO

หุ้นเด่นวันนี้: CPALL

          - แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปีหน้า 97 บาท

          - กำไร 3Q19 ดีตามที่คาด อยู่ที่ 5,612 ลบ. +17% Q-Q, +8% Y-Y แต่ดีกว่าตลาดคาดราว 4-5% หากไม่รวมรายจ่ายพนักงานใน 2Q19 กำไรปกติจะ +5% Q-Q, +10% Y-Y เป็นไตรมาสที่ดีตาม MAKRO และการทำ stamp promotion  

          - กำไรสุทธิ 9M19 +5% Y-Y แนวโน้ม 4Q19 จะโตต่อตามฤดูกาล เรายังคงคาดกำไรทั้งปี +8% Y-Y เป็น 2.26 หมื่นลบ. ปีหน้าโตเร่งตัวขึ้น +14% Y-Y เป็น 2.56 หมื่นลบ. จาก SSSG ที่คาดโต 2-3% การเปิดสาขาใหม่ การฟื้นตัวของรายได้ค่าธรรมเนียม และได้ประสิทธิภาพเต็มที่จากบุคลากรที่ทยอยเพิ่มในปีนี้

          Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$163ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลเข้าไต้หวัน US$174ล้านและไทย US$67ล้าน ขณะที่ไหลออกจากอินโดนีเซีย US$36ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนมีทิศทางกลับมาไหลเข้าภูมิภาคหลังประธานาธิบดีสหรัฐระบุว่าสหรัฐและจีนใกล้จะบรรลุข้อตกลงทางการค้าในเฟสแรก

ประเด็นสำคัญวันนี้

          (0) กลุ่มท่องเที่ยว กำไรปกติทั้งกลุ่ม -30% Q-Q, +11% Y-Y ERW มีกำไรดีสุด อยู่ที่ 43 ลบ. +298% Q-Q, +3% Y-Y กลับมาโต Y-Y เป็นครั้งแรกในรอบ 3 ไตรมาส และจะได้ประโยชน์เต็มที่จากการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวปีหน้า คงเป้าปีหน้า 7.20 บาท และเป็น Top pick ของกลุ่ม ส่วน MINT กำไรสุทธิดีกว่าคาด แต่กำไรปกติต่ำกว่าคาด ที่ 1,417 ลบ. -33% Q-Q, +39% Y-Y จากเงินบาทที่แข็งค่า คงเป้าปีหน้า 47 บาท ขณะที่ CENTEL น่าผิดหวังที่สุด แนะนำขาย เป้า 27 บาท  

          (+) BDMS กำไรดีกว่าเราและตลาดคาด อยู่ที่ 2,890 ลบ. +55% Q-Q, +0.4% Y-Y กำไรที่ไม่หดตัว Y-Y ถือว่าน่าประทับใจจากการคุมต้นทุนและรายจ่ายได้ดีกว่าคาด ขณะที่รายได้โตทั้งผู้ป่วยไทยและต่างชาติ กำไร 9M19 -2% Y-Y คงราคาเป้าหมายปีหน้าที่ 28 บาท แนะนำซื้อ

          (+) M กำไรต่ำกว่าคาด อยู่ที่ 549 ลบ. -20% Q-Q, -19% Y-Y จากกำลังซื้อที่ชะลอตัวและมีน้ำท่วมในหลายพื้นที่ ทำให้ SSSG พลิกเป็นติดลบ -4% Y-Y กำไรทั้งปีนี้อาจโตเพียง 5% แต่คาดปีหน้า +15% จากการรวมแหลมเจริญเต็มปี เราปรับลดเป้าปีหน้าลงเล็กน้อยเป็น 84 บาทจากเดิม 86 บาท ยังแนะนำซื้อ

          (-) BJC กำไรปกติน่าผิดหวัง ต่ำกว่าคาดมาก อยู่ที่ 1.44 พันลบ. -20% Q-Q, -15% Y-Y BIGC มี SSSG ติดลบมากขึ้น -4.9% Y-Y รายได้ธุรกิจกระป๋อง -5.6% Y-Y ธุรกิจ Healthcare มีอัตรากำไรขั้นต้นลดลง เราปรับลดกำไรปี 2019-20 ลง 6-10% เหลือโต 0.4% ปีนี้และ +8% ปีหน้า ลดเป้าเป็น 54 บาท แนะนำเพียงถือ

          (0) SAPPE กำไร 102 ลบ. -25% Q-Q ตามฤดูกาล, +52% Y-Y ต่ำกว่าคาด 8% แต่แนวโน้มยังดี คาดกำไรปีนี้ +32% Y-Y ปีหน้า +7% แนะนำซื้อ เป้า 29 บาท

          (0) ตลาดดาวโจนส์ทรงตัว ปิดที่ 27,691.49 จุด หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่า สหรัฐและจีนใกล้จะบรรลุข้อตกลงการค้าเฟสแรก แต่ไม่ได้กล่าวถึงการที่สหรัฐจะยกเลิกการจัดเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีน

          (+) ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก หนุนจากการเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนีที่เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด และผลประกอบการที่ออกมาสดใสของบริษัทจดทะเบียนในยุโรป

          (-) ตลาดเอเชียปรับลง ท่ามกลางความไม่ชัดเจนของสถานการณ์การค้าระหว่างสหรัฐและจีน

          (0) ค่าเงินบาทแกว่งในกรอบแคบ ล่าสุดอยู่ที่บริเวณ 30.32 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

          (-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 6 เซนต์ ปิดที่ 56.80 ดอลลาร์/บาร์เรล เพื่อรอดูความชัดเจนเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีน

          (-) ราคาทองคำ COMEX ลดลง 3.40 ดอลลาร์ ปิดที่ 1,453.70 ดอลลาร์/ออนซ์ จากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

          SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 897.09 / -4.10

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

13 พ.ย.   - สหรัฐ: อัตราเงินเฟ้อ CPI (ต.ค.), Powell addresses Joint Economic Committee of Congress

14 พ.ย.   - จีน: Retail sales, Industrial Production (ต.ค.)

          - ญี่ปุ่น: 3Q19 GDP

          - ยูโรโซน: 3Q19 GDP

15 พ.ย.   - ไทย: บจ.ส่งงบการเงินวันสุดท้าย

          - ฮ่องกง: 3Q19 GDP

18 พ.ย.   - ไทย: 3Q19 GDP, ยอดขายรถ (ต.ค.)

          - สิงคโปร์: 3Q19 GDP

          Contact person : Jitra  Amornthum  Register : 014530

          Contact person : Veeravat Virochpoka Register : 047077

          www.fnsyrus.com

          FB: Finansia Syrus Research