Market wrap & Outlook  

          เมื่อวานดัชนีพักตัวลงบน แนวรับ EMA25 วัน แล้วดีดกลับ : ตามคาด คือ.ย่อไม่ลึกกว่า 1615 จุด ส่วนหุ้นบวกพร้อมวอลุ่มแน่น ติด Most active เมื่อวาน ได้แก่ IVL GULF CPALL KBANK และหุ้นกลาง-เล็ก บวกดีกว่าตลาด เช่น JMART PRM TQM PLANB VGI TACC SPALI แต่หุ้นลงแรงกลับกลายเป็น หุ้นสินเชื่อบุคคล อย่าง SAWAD MTC และหุ้นโรงไฟฟ้า GPSC

          วันนี้ คาดแกว่งในกรอบ 1620-1638 : เรายังคงแนะนำ หาหุ้นซื้อเพื่อเล่นรอบ โดยมองการพักฐานลงมาในวันนี้ จะเป็นโอกกาสในการซื้อหุ้นเด่น ของแต่ละกลุ่ม เช่น ค้าปลีก CPALL โรงกลั่น-ปิโตรฯ PTTGC TOP แม้ว่างบไม่ดีแต่จะเล่นเหมือน IRPC เมื่อวาน, สื่อโฆษณา, โรงไฟฟ้า, มือถือ และหุ้นตาม Theme การลงทุนในรายงาน Weekly...ตลอดจนหุ้นแนะนำรายตัวที่มีปัจจัยหนุน ตามที่เราแนะนำในตารางหุ้น หน้า 3-4

What to watch     

          (+/-) นายโรเบิร์ต แคปแลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาดัลลัส เผยมีมุมมองเป็นบวกต่อเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวเป็นปกติมากขึ้น หลังจากที่เขาเคยแสดงความวิตกในช่วงที่ผ่านมาว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดที่อยู่สูงกว่าเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเป็นสัญญาณเตือนว่า เฟดกำหนดอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป ในขณะนี้ เส้นอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 1.80% และของพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 1.60% ซึ่งสอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของเฟด ซึ่งทำให้ผมเชื่อว่า เฟดอาจกำหนดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในระดับที่เหมาะสมแล้วในขณะนี้ (คาดส่งผลลบต่อ ราคาหน่วยลงทุนประเภทกองทุนรวมต่างๆ กลยุทธ์ คาดราคาหน่วยฯ จะลงต่อ แนะนำ Wait and see ยังไม่ต้องรีบรับเพิ่มช่วงนี้)

          (+/-) การประชุม กนง. วันนี้ คาด ลดดอกเบี้ยลง 0.25% เหลือ 1.25%  

          (0/-) MSCI Review 8 พย. ทบทวนรอบ Semi-annual ประกาศวันที่ 7 พย. (รู้ 8 พย.) มีผลสิ้นเดือน โดยรอบนี้จะมีการปรับเพิ่มน้ำหนัก จีน ขึ้นเป็นครั้ง 3 ตามผลการปรับน้ำหนักที่ประกาศไว้ในปีนี้ (คาดมีผล นน.หุ้นไทยถูกเบียดลงเล็กน้อย)       

หุ้นแนะนำวันนี้  

          PLANB  เราปรับกำไรเพิ่ม และ ราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้น  

          CPALL  แนวรับ 79 ต้าน 80/81 Stop loss 75  

          AU แนวรับ 11.8 ต้าน 13 stop loss 11  

          วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336

          นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค

          ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน

          นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน  

รายงานวันนี้

PLANB Story รออยู่เพียบ

          เรามองว่าปี 2020 จะเป็นปีที่ PLANB เติบโตได้แข็งแกร่ง โดยคาด Media capacity จะเติบโตเกือบ 40% (ปีนี้โต 10%) และ Engagement marketing จะเติบโตเท่าตัว จากทุกหน่วยธุรกิจทั้งสื่อ OOH, MACO, BNK, โอลิมปิก, 7-Eleven และเกมส์ สำหรับบางโครงการที่มีความกังวล เรามองว่าจะยังสามารถเติบโตได้ดี เช่น โอลิมปิก PLANB มีการทำการตลาดที่น่าสนใจและแตกต่างออกไปจากที่เคยทำ เช่น การจัดงานวิ่งเพื่อระดมทุนให้นักกีฬาซึ่งสามารถดึงดูดเม็ดเงินจากลูกค้าได้ และ BNK เองจะมีการ Re-brand ใหม่ไม่ยึดติดกับ BNK เช่นการสร้างวง CGM48 (เชียงใหม่) และปันไอดอลผู้ชายผ่านโครงการ The Brothers School of Gentlemen ซึ่งจะได้กลุ่ม Fan base ใหม่ๆ และต่อยอดไปจาก Asset ในมือของ PLANB โดยเรามีการปรับประมาณการกำไรปี 2020 ขึ้น 10%  

          มุมมองกลยุทธ์ Action (ระยะสั้น 5-10 วันทำการ): กลยุทธ์แนะซื้อไปเมื่อวันที่ 7 ต.ค. และราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาตามคาด แนะ Let profit run หรือหาจังหวะซื้อเพื่อหากราคาหุ้นอ่อนตัวลงมา บริเวณแนวรับ 9.0-9.2 บ.    

          Fundamental: แนะนำ ซื้อปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก 10.60 บาทเป็น 11.20 บาทตามการปรับกำไรขึ้น

TU ประเด็นสำคัญจาก conference call

          What's new? เราเข้าร่วมฟัง conference call ของ TU เมื่อเย็นวานนี้ เรายังคงมุมมองว่าผลประกอบการหลักของ TU ในระยะสั้นไม่ว่าจะเป็นทั้งรายได้และ GM ใน 4Q19 จะยังคงถูกกดดันจากธุรกิจทูน่ารับจ้างผลิตหรือโออีเอ็มเนื่องจากราคาปลาทูน่าที่ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วมาก ส่งผลให้ลูกค้าโออีเอ็มชะลอออเดอร์ออกไปจากเดิม

Key highlights:

          - เนื่องจากราคาปลาทูน่าไหลลงเร็วมากเกินไปเหลือ 900 เหรียญต่อตันในเดือนต.ค. ผู้บริหารมองว่า GM ของธุรกิจทูน่าโออีเอ็มจะยังคงถูกกดดันใน 4Q19 ซึ่งเห็นในเดือนก.ย.ต่อเนื่องถึงเดือนต.ค. จากการที่ลูกค้าชะลอการซื้อและรอให้ราคาปลาทูน่านิ่งก่อน แต่ธุรกิจทูน่าแบรนด์ยังคงถือว่าดีอยู่ใน 4Q19

          - ส่วนแบ่งขาดทุนของเรดล็อบสเตอร์เพิ่มขึ้น QoQ ใน 3Q19 มาอยู่ที่ 34 ล้านบาท (จากส่วนแบ่งขาดทุน 9 ล้านบาทใน 2Q19) เนื่องจากจำนวนผู้เข้าร้านที่ลดลง และต้นทุนล็อบสเตอร์ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ผู้บริหารจะพบปะผู้บริหารเรดล็อบสเตอร์ในสัปดาห์หน้าเพื่อคุยเรื่องของ productivity และการ turnaround เป็นกำไร

          Action: เราคาดว่ากำไรหลัก 4Q19 มีแนวโน้มอ่อนตัวลงกว่าที่คาดก่อนหน้าที่ 1.2 พันล้านบาท เราคาดใหม่สำหรับกำไรหลัก 4Q19 ที่ 950 ล้านบาท ลดลง 17% YoY และ 30% QoQ เราจะทำการทบทวนประมาณการทั้งกำไรหลักและกำไรสุทธิสำหรับปี 2019 และปี 2020 ใหม่ รวมถึงราคาเปาหมายที่จะปรับเปลี่ยนไปใช้เป็น ณ สิ้นปี 2020 แทน แม้ว่าจะมี flow ของการปรับลดประมาณการกำไรปี 2019 และปี 2020 จากนักวิเคราะห์เนื่องจากงบ 2H19 ที่คาดว่าจะยังคงอ่อนแอและแย่กว่าคาด และยังคงไม่มีปัจจัยบวกระยะสั้น ไม่ว่าจะเป็นเรื่องเงินบาทที่ยังคงแข็งค่าและ GM ธุรกิจทูน่าโออีเอ็มใน 4Q19 ที่ยังคงอ่อนแอต่อเนื่องจาก 3Q19 แต่เราก็มองว่าราคาหุ้น ณ ปัจจุบันได้สะท้อนข่าวลบในระยะสั้นไปทั้งหมดแล้ว เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจาก valuation ที่ถูก ณ ปัจจุบันและกำไรที่คาดว่าน่าจะกลับมาฟื้นตัวในช่วง 2H20

หุ้นมีข่าว

ECON

          + ปธน. สี จิ้นผิง เผย จีน กำลังเตรียมออกมาตรการทางเศรษฐกิจ เพิ่มเติม 5 รายการ เพื่อส่งเสริมการเปิดกว้างทางเศรษฐกิจ โดยมาตรการดังกล่าวประกอบด้วยการขยายการเปิดกว้างในตลาดต่อไป การปรับปรุงประสิทธิภาพของกรอบการทำงานเพื่อสร้างความเปิดกว้าง การพัฒนาสภาพแวดล้องทางธุรกิจ การสานต่อความร่วมมือทั้งในระดับพหุภาคีและทวิภาคีให้ลึกซึ้งมากขึ้น และการเดินหน้าสรรสร้างโครงการ Belt and Road (ที่มา อินโฟเควสท์)  

BTS

          + มหาดไทย"เตรียมเสนอ ครม.พิจารณาต่อสัมปทานบีทีเอส 30 ปี แลกรับภาระหนี้ กทม.กว่า 6.4 หมื่นล้าน ค่าโดยสารไม่เกิน 65 บาท ปรับราคาทุก 2 ปี "ฉัตรชัย" ยืนยันเจรจาเอกชนโปร่งใส "สุรพงษ์" ชี้เป็นข้อเสนอดีต่อทุกฝ่าย พร้อมพัฒนาระบบรับบริการในอนาคต (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)

OSP

          + (+) OSP บอร์ดไฟเขียวเข้าลงทุนถือหุ้น 60% ใน "OSPVTA" ประเทศเวียดนาม ลุยธุรกิจเครื่องดื่มบำรุงกำลัง คาดเริ่มสร้างรายได้เข้าพอร์ตทันทีปี 2562 หนุนรายได้ต่างประเทศดีขึ้น ด้านตลาดในประเทศยังเติบโตดี เล็งออกสินค้าใหม่ต่อเนื่อง ตอกย้ำความเป็นผู้นำเครื่องดื่มชูกำลังครองมาร์เก็ตแชร์รวม 53-54% (ที่มาทันหุ้น)

GFPT, CPF

          + GFPT และ CPF รับอานิสงส์ ทางการจีนประกาศรับรองมาตรฐานโรงงานไก่ไทย ที่สามารถส่งออกไก่ไปจีนได้เพิ่มอีก 9 แห่ง หลังจากการแพร่ระบาดของโรคอหิวาต์แอฟริกาในสุกร (ASF) ในประเทศจีน ชี้โอกาสขยายช่องทางอัพรายได้โต (ที่มาทันหุ้น)

Bank

          + แบงก์กรุงเทพ กสิกรไทย และไทยพาณิชย์ ลุ้นกนง.ประกาศคงดอกเบี้ยนโยบาย 1.5% วันนี้ ราคามีโอกาสไปต่อสูง ขณะที่กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และสินเชื่อเช่าซื้อ หวังลดดอกเบี้ยช่วยให้ต้นทุนทางการเงินต่ำลง ด้านบลูมเบิร์กคาดแบงก์ชาติลดดอกเบี้ย ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ 1.25% เท่ากับวิกฤติต้มยำกุ้ง (ที่มาข่าวหุ้น)

Trend Forecasting

SET Index ปิด 1,626.87 (+0.28%) มูลค่าการซื้อขาย 5.9 หมื่นล้านบาท

แนวโน้มระยะสั้นมอง

          SET Index แนวรับ 1,620 แนวต้าน 1,635/ SET100 รับ 2,395 ต้าน 2,420 BSET100 รับ 10.45 ต้าน 10.55 / BMSCITH รับ 11.85 ต้าน 11.95

หัวข้อ: SET Index เตรียมตัวทะลุต้านใหญ่...  "Bull Rally" ลุ้นขึ้นส่งท้ายปี

กลยุทธ์เทคนิค:

          ดัชนีขึ้นต่อ หากดูโครงสร้างก็ต้องบอกว่าได้ลุ้นทีเดียว กรณีทะลุแนวต้านสำคัญส่งผลให้ตลาดเปลี่ยนข้างกลับเป็นขาขึ้น มาดูตัวช่วยเครื่องมือทางเทคนิค เริ่มจากเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5&25 days ส่องดูกำลังแตะสัมผัสกัน หากตัดขึ้นจะบ่งชี้สัญญาณกลับตัว ขณะที่ RSI หากสูงกว่า 50 จะแสดงถึงความแข็งแกร่ง นอกจากนี้การทะลุผ่านเส้นแนวต้านจะเป็นเครื่องมือยืนยันรูปแบบขาขึ้น บทสรุปหากเทียบกับการดูหนังก็มาถึงช่วงเฉลยว่าจะจบอย่างไร ขอลุ้นแบบ Happy Ending ครับ... หน้าตาดัชนีดูดีแบบนี้ สงสัย! จะมีกลุ่มอุตสาหกรรมใดเลียนแบบทรงแบบนี้บ้าง.... ติดตามต่อมุมมองทางเทคนิคได้เลยครับ     

มุมมองทางเทคนิค:

          โครงสร้างตลาดเตรียมตัวทะลุแนวต้านใหญ่ ส่วนดัชนีหุ้นแบงค์ทรงมาแนวเดียวกัน ส่งสัญญาณทะลุต้าน พร้อมกับสัญญาณกลับตัวจากเส้นค่าเฉลี่ย EMA และ RSI ส่วนกลุ่มที่มาแรงช่วงท้ายคือ "มีเดีย" เพิ่งทะลุแนวต้านใหญ่ บ่งชี้โครงสร้างกลับตัวเช่นกัน หุ้น Top pick ยังคงชอบ BBL, KKP และ PLANB เหมือนเดิม เพิ่มเติมหุ้นสดใหม่สัญญาณกำลังกลับตัว เฉลยไว้หน้า 3 ครับ...

วิธีการเลือกหุ้น:

          โครงสร้างตลาดมีโอกาสเปลี่ยนเป็นขาขึ้นแนะใช้เครื่องมือที่เหมาะสมกับภาวะตลาดในปัจจุบัน ได้แก่ EMA, Stochastic, MACD, Price pattern

          *Short-term bull* Bank ,Petrochemical, Utility, Electronic sectors   

โมเดลพอร์ตทางเทคนิค:

          สรุปผลตอบแทนการลงทุน Year to date +7.26% สูงกว่าตลาดที่ +3.73%  

          *Addition(หุ้นเพิ่ม): PRM, WORK, SCB

          *Deletion(หุ้นออก): BCH, BDMS (ขึ้นน้อยกว่าตลาด)

          หุ้นคงเหลือ:  TQM, BBL, KKP, KTC, PLANB, GUNKUL   

          ธนรัตน์ อิศรกุลนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค                                            

          [email protected] +662-618-1334

Track with Technical: "Bull Signal"

          PRM

          แนวโน้ม ลุ้น New high

          รับ 8.80

          ต้าน 10.00

          เหตุผล ราคาจ่อเตรียมทะลุต้านสำคัญขึ้นทำ New high RSI ยืนยันความแข็งแกร่งและโอกาสทำ High เช่นเดียวกัน  

          WORK

          แนวโน้ม Bull EMA&RSI

          รับ 19.80

          ต้าน 22.50

          เหตุผล WORK บ่งชี้สัญญาณกลับตัวเป็นขาขึ้นรอบใหม่ ราคาปิดสวยหนุนด้วย EMA และ RSI

          SCB (SCB01C2004B)

          แนวโน้มเปลี่ยนเป็นขึ้น

          รับ 115.00

          ต้าน 123.00

          เหตุผล โครงสร้างกลับตัวราคาปิดทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 25-days EMA พร้อมกับค่าความแข็งแกร่ง Bull RSI