ลงทุนกลุ่มไหนดี: กลุ่ม Industrial REIT ได้ผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว และน่าจะได้รับประโยชน์จากสงครามการค้าจีน-สหรัฐและความคืบหน้าโครงการอีอีซี นอกจากนี้กลุ่มคลังสินค้าน่าจะได้ประโยชน์จากธุรกิจอี-คอมเมิร์ซซึ่งเติบโตอย่างก้าวกระโดด ส่วน Telecom Infrastructure Fund น่าสนใจเพราะรายได้มีความแน่นอน จากสัญญาเช่าระยะยาวกับผู้เช่ารายใหญ่ ทั้งยังมี trading liquidity สูง

แนวโน้มกลุ่ม Office ยังดีอยู่ในช่วง 1-2 ปีจากนี้ อุปสงค์เพิ่มขึ้นมากจากธุรกิจ co-working space แต่จะมีอุปทานเข้ามามากขึ้นตั้งแต่ปี 2564 ในขณะที่กลุ่ม Retail REIT อัตราการเช่าโดยรวมยังสูงถึง 94.2% แต่ปัจจัยที่ต้องจับตาดูคืออุปทานที่เข้ามามากขึ้นใน 2-3 ปีข้างหน้าและผลกระทบจาก digital disruption

Top picks: ในเดือนที่ผ่านมา หุ้นที่เราเลือกให้ผลตอบแทนรวม (total return) ที่ +2.8% โดยเฉลี่ย ชนะ sector ที่ -2.5%และ ตลาด ซึ่ง -2.2% ใน 10 เดือนที่ผ่านมา โดยให้ผลตอบแทนรวมเฉลี่ย +53% YTD เทียบกับตลาดที่ +2% และsector ที่บวกมาประมาณ +30%

สำหรับเดือนนี้เรายังแนะนำ Digital Telecom Infrastructure Fund (DIF), Crystal Property Fund (CRYSTAL) และThailand Prime Property Freehold and Leasehold REIT (TPRIME)

นักวิเคราะห์ : จันทร์เพ็ญ ศิริธนารัตนกุล : [email protected]