SET ผันผวนในกรอบ 1579-99 โดยเปิดตลาดภาคเช้าถูกกดดันจากข่าวสหรัฐฯ ตัด GSP สินค้าไทยหลายรายการ กดดัน SET ปรับตัวลงแตะจุดต่ำสุดที่ 1579 ก่อนมีแรงซื้อคืนหวังรีบาวด์ระยะสั้น เก็งการประชุม FED 29-30 ต.ค. นี้จะลดดบ. ต่างชาติพลิกขายสุทธิ 650 ลบ. ยุติซื้อ 2 วันติด แต่พลิก Long S50 Futures 21,517 สัญญา

          

ทิศทางตลาดวันนี้ : แกว่งกรอบจำกัด ปัจจัยตปท.ดีแต่ถูกหักล้างจากปัจจัยภายใน

          หุ้นโลกเมื่อวาน (28 ต.ค.) เขียวสดใส ขานรับข่าวปธน.ทรัมป์ส่งสัญญาณลงนามข้อตกลงการค้ากับจีนก่อนการประชุม APEC ในช่วงกลางเดือนหน้า นอกจากนี้ตลาดยังได้ปัจจัยบวกจากการประกาศผลประกอบการสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง และคาดการณ์ว่า FED จะลดดบ.ในการประชุมกลางสัปดาห์นี้ ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วง 85 เซนต์ หรือ -1.5% ยุติขึ้น 4 วันติด กังวลศก.จีนชะลอตัวกระทบความต้องการน้ำมันและคาดว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น มอง SET มีแนวโน้มแกว่งไซด์เวย์ในกรอบจำกัด แม้มีปัจจัยบวกจากตปท.ทั้งข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-จีนมีความคืบหน้า และผู้นำ EU ทั้ง 27 ปท.ล่าสุดเห็นชอบการเลื่อนเวลา Brexit ออกไปเป็น 31 ม.ค. ปีหน้า แต่บรรยากาศการลงทุนหุ้นไทยยังถูกกดดันจากปัจจัยภายในที่อ่อนแอ อาทิ แนวโน้มการชะลอตัวของศก.ผลจากเงินบาทแข็ง, ข่าวไทยถูกสหรัฐฯ ตัด GSP และการประกาศงบที่อ่อนแอ เมื่อวานทั้ง SCC และ DELTA มีกำไรแย่กว่าตลาดคาดถึง 19% และ 26% ตามลำดับ ขณะที่มูลค่าซื้อขายที่ต่ำกว่า 5 หมื่นลบ. สะท้อนนลท.ยังระมัดระวังการลงทุนก่อนรู้ผลประชุม FED แนวรับ 1590 แนวต้าน 1600+/- (หากปิดเหนือ 1600 ได้จึงจะเริ่มมีสัญญาณดีขึ้น)

          

กลยุทธ์การลงทุน : ยังไม่น่าเก็งกำไรระยะสั้น / ลงทุนเป็นรอบ เป็นจังหวะสะสม

          หาก SET ยังปิดต่ำกว่า 1600 ยังไม่แนะนำเก็งกำไรระยะสั้น รอประเมินสถานการณ์ใหม่ก่อน แต่สำหรับการลงทุนเป็นรอบ มองเป็นจังหวะดีในการทยอยสะสม ภาพรวม Q4 ยังคงมุมมองหุ้นไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น แต่เป้าคงไปไม่ถึงระดับ 1700 แล้ว

          - ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick MINT - เป็นหุ้นโรงแรมเพียงตัวเดียวที่เราคาดว่าจะมีผลประกอบการ 3Q19F แข็งแกร่ง มีกำไรสุทธิ 3.94 พันลบ. +286% YoY และ +120% QoQ เนื่องจากมีกำไรพิเศษจากการขายและเช่ากลับโรงแรม 3 แห่งในโปรตุเกส (นำเงินสดที่ได้จากการขายโรงแรมใช้คืนหนี้) และการรวม NH Hotel เข้ามา ขณะที่อุตฯ ท่องเที่ยวไทยเริ่มฟื้นตัวและกำลังเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น ผสานกับภาครัฐออกหลายมาตรการที่ช่วยส่งเสริม, เป้าพื้นฐาน 47 บ. / หุ้นคาดงบ 3Q19F ดี - ชอบ AMATA, BTS, CBG, CHG, EPG, ERW, GPSC, INTUCH, JWD, MINT, MTC, PLANB, PRM, SPALI, SSP, TRUE, WHA / หุ้นขนาดใหญ่มีสภาพคล่องซื้อขายสูงที่คาดว่าจะเป็นเป้าลงทุนของเม็ดเงิน LTF & RMF ไหลเข้า - แนะนำ AOT, BDMS, CPALL, PTT, SCB / หุ้นรับอานิสงส์ "ชิมช้อปใช้" - BJC, CPALL, ERW, MINT, SPA / หุ้นรับมาตรการรัฐกระตุ้นบริโภคฐานราก - CPALL, BJC, AEONTS, KTC, MTC / การลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW, CK, SEAFCO, PYLON การท่องเที่ยว - AOT, ERW, SPA / 4 Sector ที่พิสูจน์แล้วว่าแข็งแกร่งในช่วงที่โลกวุ่นวายเกี่ยวกับสงครามการค้า คือ 1.TRANS - AOT, BTS, BEM 2.HELTH - BDMS 3.COMM - CPALL, BJC 4.PF&REIT&IFF - CPNREIT, QHPF, WHART, DIF, JASIF, TFFIF ผสานหุ้นปันผลดี EASTW, INTUCH, LH, MAJOR, MCS, NYT, SPALI

          - หุ้นเด่น ต.ค. (Smart Tactics) BJC, ERW, SEAFCO, SPALI, TRUE, TU, WHA

          

ปัจจัยติดตาม

          วันที่           ปท.          เหตุการณ์

          29-30 ต.ค.    US           ประชุม FED

          29 ต.ค.       TH, US       ผลผลิตภาคอุตฯ ไทยใน ก.ย., ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ใน ต.ค.

                        US           ดัชนีราคาบ้าน (S&P/CaseShiller) ใน ส.ค., ยอดขายบ้านรอปิดการขายสหรัฐฯ ใน ก.ย.

          30-31 ต.ค.    JP           ประชุม BOJ

          30 ต.ค.       JP, EU       ยอดค้าปลีกญี่ปุ่นใน ก.ย., ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหภาพยุโรปใน ต.ค. (สุดท้าย)

                        US           GDP สหรัฐฯ ใน 3Q19 (เบื้องต้น), การจ้างงานภาคเอกชนทั่วปท. (ADP) สหรัฐฯ ใน ต.ค.

          ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

                              

          อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171                    

          02-633-6467                    

          [email protected]

          ธนพล บำรุงพงศ์                     

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537                    

          02-633-6471                    

          [email protected] ;