SET แกว่งอิงแดนลบในกรอบ 1592-1622 ปรับตัวลงแรงหลุดระดับ 1600 และปิดต่ำสุดในรอบ 9 เดือน จากความกัววลศก.ชะลอตัวและแนวโน้มผลประกอบการอ่อนแอ ผสมโรงกับแรงขายลดความเสี่ยง ต่างชาติซื้อสุทธิ 1.46 พันลบ. 2 วันติด แต่ Short S50 Futures สูงถึง 23,405 สัญญา มีนัยสำคัญมากสุดนับตั้งแต่ เม.ย. 2018

          

ทิศทางตลาดวันนี้ : ลงต่อ สหรัฐฯ ตัด GSP สินค้าไทย ซ้ำเติมความกังวลศก.

          หุ้นโลกวันศุกร์ (25 ต.ค.) ปรับตัวึ้น จากการรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Intel และความคืบหน้าในการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน โดยผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ระบุจีนและสหรัฐฯ กำลังเสร็จสิ้นการร่างข้อตกลงการค้าในเฟสแรก ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้น 4 วันติด จากความหวังการค้า, สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่ลดลง และความเป็นไปได้ที่ OPEC จะลดกำลังการผลิตในการประชุมเดือน ธ.ค. มอง SET มีแนวโน้มแกว่งซิกแซกลง ถูกกดดันจากคำสั่งปธน.ทรัมป์ช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาสั่งระงับการยกเว้นสิทธิพิเศษทางภาษีศุลกากร (GSP) สำหรับสินค้าไทยรวม 573 รายการ มูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ฯ หรือประมาณ 4 หมื่นลบ. เพิ่มความกังวลมากขึ้นต่อแนวโน้มศก.และกำไรบจ. ขณะที่ตลาดรอติดตามความชัดเจนประเด็น Brexit , ประชุม FED สัปดาห์นี้ และการทยอยประกาศผลประกอบการ (SCC, HMPRO, PTTEP) แนวรับ 1580, 1570 แนวต้าน 1600, 1610

          

กลยุทธ์การลงทุน: เทรดดิ้งแนะ Wait&See / ลงทุนเป็นรอบเป็นจังหวะสะสม

          SET ปิดต่ำกว่า 1600 ไม่แนะนำเทรดดิ้ง-เก็งกำไรระยะสั้น รอประเมินสถานการณ์ใหม่ แต่สำหรับการลงทุนเป็นรอบ มองเป็นจังหวะดีในการทยอยสะสม ภาพรวม Q4 มองหุ้นไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น แต่เป้าคงไปไม่ถึง 1700 แล้ว

          - ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick BEM - ปรับคำแนะนำขึ้นจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" ปรับเป้าพื้นฐานใหม่เป็นปี 2020 ที่ 12.5 บ. จากแนวโน้มกำไรปกติปี 2019-22F ที่คาดว่าจะโตเฉลี่ย 28% จากการเปิดส่วนต่อขยายรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินครบทั้งเส้นในปีหน้า หนุนผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้นจาก 3.2 แสนเที่ยวคน เป็น 5 แสนเที่ยวคนในปี 2021F, การต่อสัญญาสัมปทานทางด่วนที่จะครบสัญญาใน ก.พ. 2020 คาดจะได้ข้อสรุปภายในปีนี้ เป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น และโครงการรถไฟฟ้าเชื่อม 3 สนามบิน จะส่งผลดีต่อบริษัทในระยะยาว รวมทั้งโอกาสจากการร่วมประมูลโครงการต่าง ๆ ในอนาคต เช่น มอเตอร์เวย์, รถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ และสายสีส้ม / หุ้นคาดงบ 3Q19F ดี - ชอบ AMATA, BTS, CBG, CHG, EPG, ERW, GPSC, INTUCH, JWD, MTC, PLANB, PRM, SPALI, SSP, TRUE, WHA / หุ้นขนาดใหญ่มีสภาพคล่องซื้อขายสูงที่คาดว่าจะเป็นเป้าลงทุนของเม็ดเงิน LTF & RMF ไหลเข้า - แนะนำ AOT, BDMS, CPALL, PTT, SCB / หุ้นรับอานิสงส์ "ชิมช้อปใช้" - BJC, CPALL, ERW, MINT, SPA / หุ้นรับมาตรการรัฐกระตุ้นบริโภคฐานราก - CPALL, BJC, AEONTS, KTC, MTC / การลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW, CK, SEAFCO, PYLON การท่องเที่ยว - AOT, ERW, SPA / 4 Sector ที่พิสูจน์แล้วว่าแข็งแกร่งในช่วงที่โลกวุ่นวายเกี่ยวกับสงครามการค้า คือ 1.TRANS - AOT, BTS, BEM 2.HELTH - BDMS 3.COMM - CPALL, BJC 4.PF&REIT&IFF - CPNREIT, QHPF, WHART, DIF, JASIF, TFFIF ผสานหุ้นปันผลดี EASTW, INTUCH, LH, MAJOR, MCS, NYT, SPALI

          - หุ้นเด่น ต.ค. (Smart Tactics) BJC, ERW, SEAFCO, SPALI, TRUE, TU, WHA

          

ปัจจัยติดตาม

          วันที่         ปท.          เหตุการณ์

          28 ต.ค.     EU, US       ปริมาณเงิน (M3) สหภาพยุโรปใน ก.ย., สต็อกสินค้าภาคค้าส่งสหรัฐฯ ใน ก.ย. (เบื้องต้น)

                      US           ดัชนีชี้ภาวะธุรกิจเขตชิคาโก และดัชนีชี้วัดภาคอุตฯ แดลลัส สหรัฐฯ ใน ต.ค.

          29-30 ต.ค.  US           ประชุม FED

          29 ต.ค.     US           ดัชนีราคาบ้าน (S&P/CaseShiller) ใน ส.ค., ยอดขายบ้านรอปิดการขายสหรัฐฯ ใน ก.ย.

                      US           ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ใน ต.ค.

          30-31 ต.ค.  JP           ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ)

          ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

                              

          อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171                    

          02-633-6467                    

          [email protected]

          ธนพล บำรุงพงศ์                     

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537                    

          02-633-6471                    

          [email protected] ;