SET ผันผวนในกรอบกว้างขึ้น 1609-23 โดยช่วงเช้าเปิดกระโดดขึ้น คาดหวังเทคนิคอลรีบาวด์ต่อเนื่อง แต่ค่อยๆ เผชิญแรงขายล็อกกำไรจนดัชนีพลิกปิดลบในชั่วโมงสุดท้ายของการซื้อขาย ท่ามกลางวอลุ่มซื้อขายเหลือเพียง 3.65 หมื่นลบ. ต่ำสุดในรอบ 6 เดือน ต่างชาติพลิกขายสุทธิ 842 ลบ. แต่ Long S50 Futures 2,370 สัญญา 2 วันติด

          

ทิศทางตลาดวันนี้ : อ่อนตัวลง ความไม่แน่นอนเจรจาการค้า และ Brexit กดดัน

          หุ้นโลกเมื่อวาน (8 ต.ค.) ดิ่งลงแรง ห่วงการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีนใน 10-11 ต.ค. คว้าน้ำเหลว หลังการเจรจาเบื้องต้นเป็นไปอย่างตึงเครียด โดยไม่มีท่าทีที่ฝ่ายใดจะยอมประนีประนอม นอกจากนี้ บรรยากาศการเจรจาการค้ายังถูกกดดันจากข่าวสหรัฐฯ ประกาศระงับการออกวีซ่าให้กับเจ้าหน้าที่จีนที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการกดขี่ชาวมุสลิมในมณฑลซินเจียง ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI (ส่งมอบ พ.ย.) ปรับลงเล็กน้อย 12 เซนต์ มาที่ 52.63 $/บาร์เรล มอง SET มีโอกาสแกว่งตัวลงจากความไม่แน่นอนของการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน และการเจรจาข้อตกลง Brexit ระหว่างอังกฤษและสหภาพยุโรปที่อาจประสบความล้มเหลว แต่ในขณะเดียวกัน เรามองโอกาสที่ SET จะปรับตัวลงแรงๆ จนปิดต่ำกว่าระดับ 1600 ยังเป็นไปได้น้อย คาดหวังแรงสนับสนุนจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ล่าสุด ปธ.FED ส่งสัญญาณจะเริ่มขยายงบดุลรอบใหม่ผ่านการซื้อพันธบัตรระยะสั้นของรัฐบาลสหรัฐฯ น่าจะช่วยจำกัด Downside ของตลาดในช่วงนี้ วันนี้แนะนำติดตามรายงานประชุม FED ครั้งก่อน, ความเห็นของปธ.FED และตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ตลาดคาดจะเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกัน แนวรับ 1605, 1600 แนวต้าน 1620-25

          

กลยุทธ์การลงทุน : ลงทุนเป็นรอบ (Q4) หาจังหวะทยอยสะสมช่วงอ่อนตัว

          ตราบใดที่ SET ยังขึ้นมายืนเหนือระดับ 1620 ไม่ได้ ยังไม่แนะนำเก็งกำไรระยะสั้น แนะ Wait&See ต่อไป / ส่วนการลงทุนเป็นรอบ แนะหาจังหวะทยอยสะสมช่วงอ่อนตัว ภาพรวม Q4 มองหุ้นไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นจากแรงขับเคลื่อนสภาพคล่องหนุนช่วงปลายปีนี้

          ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick SPA - เรามีมุมมองเชิงบวกหลังบริษัทยกเลิกการลงทุนใน "CHABA" เนื่องจากจะทำให้แนวโน้มมาร์จิ้นของบริษัทดีขึ้น, ทำให้บริษัทกลับมามุ่งเน้นธุรกิจสปา ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของบริษัท และช่วยปลดล็อกความกังวลเกี่ยวกับโอกาสเกิดการตั้งค่าใช้จ่ายในการด้อยค่าความนิยมจำนวน 90 ลบ., เรายังมองแนวโน้มกำไรหลักในครึ่งปีหลังต่อเนื่องถึงปีหน้าจะเติบโต YoY จากฐานที่ต่ำและการท่องเที่ยวไทยที่ได้ประโยชน์จากเหตุประท้วงในฮ่องกง, ยังแนะนำ "ซื้อ" ปรับเป้าพื้นฐานลดลงเล็กน้อยจาก 16.2 บ. เป็น 16 บ. เพื่อสะท้อนการยกเลิกการลงทุนข้างต้น / ด้วยหุ้น IPO ขนาดใหญ่ในกลุ่มอสังฯ จะเข้าซื้อขาย 10 ต.ค. นี้ เราคาด KKP จะตกชั้นจาก SET50 มาอยู่ใน SET100 และ BEAUTY คาดจะหลุดออกจาก SET100 / 5 หุ้นเด่นจากผลสำรวจ IAA - ADVANC, BJC, CPALL, ERW, WHA / 4 Sector ที่พิสูจน์แล้วว่าแข็งแกร่งในช่วงที่โลกวุ่นวายเกี่ยวกับสงครามการค้า คือ 1.TRANS - AOT, BTS, BEM 2.HELTH - BDMS 3.COMM - CPALL, BJC 4.PF&REIT - QHPF, CPNREIT, WHART / หุ้นรับอานิสงส์ "ชิมช้อปใช้" - BJC, CPALL, ERW, MINT, SPA / หุ้นได้ประโยชน์-เพิ่มความน่าสนใจช่วงดบ.ขาลง ลีสซิ่ง & สินเชื่อบุคคล AEONTS, MTC, THANI หุ้นขนส่ง BEM, BTS หุ้นปันผล EASTW, INTUCH, LH, MAJOR, MCS, NYT, SPALI และกองทุนอสังหาฯ-โครงสร้างพื้นฐาน CPNREIT, DIF, JASIF, TFFIF / หุ้นรับมาตรการรัฐกระตุ้นบริโภคฐานราก - CPALL, BJC, AEONTS, KTC, MTC / การลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW, CK, SEAFCO, PYLON การท่องเที่ยว - AOT, MINT, ERW, SPA

          หุ้นเด่น ต.ค. (Smart Tactics) BJC, ERW, SEAFCO, SPALI, TRUE, TU, WHA

          

ปัจจัยติดตาม

          วันที่       ปท.          เหตุการณ์

          9 ต.ค.    CH           ปริมาณเงินในระบบและการปล่อยสินเชื่อเงินหยวนของจีนใน ก.ย.

                    US           สต็อกสินค้าภาคค้าส่งสหรัฐฯ ใน ส.ค., รายงานประชุม FED ครั้งก่อน (17-18 ก.ย.)

          10 ต.ค.   JP           ดัชนีราคาผู้ผลิตญี่ปุ่นใน ก.ย., คำสั่งซื้อเครื่องจักรญี่ปุ่นใน ส.ค.

                    US           ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ ใน ก.ย., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานฯ สหรัฐฯ รายสัปดาห์

          ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

                              

          อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171                    

          02-633-6467                    

          [email protected]

          ธนพล บำรุงพงศ์                     

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537                    

          02-633-6471                    

          [email protected] ;