เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET แกว่งแคบ โดยสำหรับภาพรายอุตสาหกรรมพบว่ายังคงมีแรงขายมากในกลุ่มธนาคาร (SCB, KBANK, BBL) รวมถึงหุ้น Big cap อื่นๆ เช่น PTTEP, CPALL, TU ณ สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,605.96 (-4.7 จุด) มูลค่าการซื้อขาย 3.7 หมื่น ลบ. (เทียบกับวันก่อนหน้า 3.8 หมื่น ลบ.)

          โดยนักลงทุนต่างชาติ ขายหุ้นไทย 1,734 ลบ. (นักลงทุนสถาบันซื้อ 403 ลบ.) ส่วนตลาด TFEX นักลงทุนต่างชาติเปิด Short Futures ที่ 13,072 สัญญา

Stock Picks & Trading Idea

          RATCH (ราคาเป้าหมาย 73 บ/หุ้น) แนวโน้มกำลังการผลิตยังขยายต่อเนื่อง ผ่านการซื้อกิจการในช่วงที่ผ่านมา RATCH ยังมี upside จากกำลังการผลิตใหม่ ที่วางเป้าไว้สูงถึง 40% จากปัจจุบันเป็น 10,000 MW นอกจากนั้นยังมีเริ่มกระจายธุรกิจไปสู่ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน ได้แก่ระบบขนส่งต่างๆ ช่วยเพิ่มโอกาสเติบโตในอนาคต

Investment Theme

          แกว่งผันผวนก่อนการเจรจาสงครามการค้าช่วงปลายสัปดาห์: สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐฯรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรขยายตัวเพิ่มขึ้น 1.36 แสนตำแหน่ง แต่ต่ำกว่าที่ตลาดประเมินไว้ที่ 1.45 แสนตำแหน่ง ส่วนทางด้านอัตราการว่างงานพบว่าปรับตัวลงสู่ระดับ 3.5% ซึ่งถือเป็นระดับที่ต่ำสุดในรอบ 50 ปี โดยรวมถือว่าภาคแรงงานสหรัฐฯยังคงขยายตัวได้แต่น้อยกว่าที่ตลาดประเมินไว้ สอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯที่เติบโตช้า ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่เพิ่มโอกาสต่อการดำเนินนโยบายผ่อนคลายของธนาคารกลางอย่างต่อเนื่อง โดยระยะสั้นตลาดคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ FED ลงอีก 0.25% ในปลายเดือนนี้ อาจเป็นปัจจัยที่มาช่วยจำกัด Downside ของตลาดได้เล็กๆในช่วงครึ่งหลังของเดือน ตค. ส่วนภาพรวมตลาดในสัปดาห์นี้คาดตลาดยังคงแกว่งผันผวน ก่อนการเจรจาปัญหาสงครามการค้าระหว่าง สหรัฐฯ กับ จีน ซึ่งจะมีขึ้นในวันที่ 10-11 ตค.นี้ ถือเป็นประเด็นที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดว่าจะมีความคืบหน้าอะไรหรือไม่ ก่อนจะถึงกำหนด ที่สหรัฐฯเคยขู่ต่อจีนไว้ว่าจะปรับเพิ่มอัตราภาษีของสินค้านำเข้าจากจีนที่เข้าสู่สหรัฐวงเงินกว่า 2.5 แสนล้านเหรียญ ขึ้นสู่อัตราภาษี 30% จากเดิมที่ 25% นอกจากนี้ประเด็นการ Preview ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในหลายกลุ่มอุตสาหกรรมก่อนงบออก รวมถึงการทยอยรายงานผลประกอบการกลุ่มแรก คือกลุ่มธนาคารพาณชย์ เป็นประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม

          Investment Strategy : ภาพสัปดาห์นี้ประเมินการแกว่งในกรอบ 1580-1630 จุด โดยสำหรับวันนี้ประเมินกรอบแนวรับ SET ที่ 1590 และแนวต้าน 1620 จุด แนะเก็งกำไรหุ้น Defensive play "RATCH" และหุ้นที่ได้อานิสงส์บวกทั้งทางตรงและอ้อม จากมาตรการชิมช้อปใช้ ที่ได้รับผลตอบรับดี เช่น HMPRO, BJC, MTC, JMT

Big Issue

เมื่อคืนที่ผ่านมา :  

          - ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 1.36 แสนตำแหน่ง แต่ต่ำกว่าคาดที่ 1.45 แสนตำแหน่ง

          - อัตราการว่างงานสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับ 3.5% จาก 3.7% ต่ำสุดในรอบ 50 ปี

Eyes on

ปัจจัยต่างประเทศ :

          China Econ: 8 ตค. Caixin PMI ภาคบริการ เดือน กย. คาด 52 จุด

          US Econ: 9 ตค. รายงานผลประชุม FOMC ครั้งก่อน /10 ตค. ดัชนี CPIกย.คาด+1.9%YoY/11 ตค.ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค คาด92 จุด

          10-11 ตค. เจรจาปัญหาสงครามการค้า

ปัจจัยในประเทศ :

          10 ตค. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เดือน กย.

          การเข้าเทรดของหุ้นใหม่ใน SET : 10 ตค. AWC (ราคา IPO 6 บาท)

          การรายงานกำไรของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ (คาด TISCO รายงานวันที่ 11 ตค. นี้)

Technical View

SET

          แนวรับ : 1550, 1580

          แนวต้าน : 1615, 1625

          SET Index : หากหลุด 1600 จะฟอร์มกลับตัวลงแบบ Head and Shoulders กราฟ SET รายสัปดาห์กำลังฟอร์มการกลับตัวลงแบบ Head and Shoulders ขณะนี้กำลังปรับตัวลงทดสอบแนวรับ Neckline บริเวณ 1600 ซึ่งเป็นแนว EMA200Week ด้วย หากสังเกตรอบที่ลง ทดสอบแนวรับ 1600 2 ครั้งที่ผ่านมามีแรงดึงกลับได้ในสัปดาห์นั้นเลย แต่สัปดาห์นี้(3.) ไม่มีแรง Rebound เกิดเป็นแท่งแดงเต็มแท่ง ฉะนั้นหากหลุด 1600 มองว่า Downside เปิด มองแนวรับสำคัญถัดไปที่บริเวณ 1580 และ 1550+/-

กลยุทธ์การลงทุน

          มีหุ้น: หากหลุด 1600 แนะนำ Stop Loss แต่หาก Rebound ยังน่าขายทำกำไรที่แนวต้าน 1615/1625

          ไม่มีหุ้น: รอดูแนวโน้มจนกว่าจะเริ่มหยุดลงหรือมีสัญญาณ Rebound ที่ชัดเจน

Tiger Picks :

          TISCO :  ซื้อ

          แนวรับ : 99.00-100.00

          แนวต้าน : 103.00/105.00

          ตัดขาดทุน : 98.00

          OSP : ซื้อ

          แนวรับ : 35.00-35.50

          แนวต้าน : 37.00/38.00

          ตัดขาดทุน : 34.50

ข่าว เด่น พร้อมคำแนะนำ

LPN

          ลุยโอนคอนโดใหม่ 6 ต.ค.นี้ 'ลุมพินี ซีเล็คเต็ด สุทธิสารฯ' มูลค่า 1.3 พันล้าน (ข่าวหุ้น

          ความเห็น : เราคงคำแนะนำ Take Profit ราคาเป้าหมาย 5.45 บาท/หุ้น สำหรับ LPN โดยมองว่าธุรกิจหลักคือคอนโดมิเนียมของ LPN อยู่ในช่วงที่ฟื้นตัวยากจากรูปแบบโครงการและ Segment  ที่มี Demand น้อย ขณะที่แผนการพัฒนาโครงการแนวราบเพื่อมาต่อยอดการเติบโตนั้นไม่ได้ยอดตามเป้าและช้ากว่าแผน ดังนั้นเราปรับประมาณการกำไรสุทธิของปี 2562-2563 ลง 13% และ 25% ตามลำดับ โดยคาดกำไรสุทธิจะลดลงต่อเนื่อง 2 ปี

NWR

          คว้างานเพิ่ม มูลค่ารวม 432 ล. ปีหน้าฟื้นตัวชัด (ทันหุ้น)

          ความเห็น : ปัจจุบันมี Backlog ที่สูงถึง 2.5 หมื่นล้านบาท  แต่งานประมูลได้ในช่วงหลังมีการแข่งขันรุนแรงขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นลดต่ำลงเหลือ 4-6% จากอดีต 6-7%  จะกดดันผลประกอบการในอนาคตไม่เด่น  โดยคาดหวังปี 2563 จะฟื้นตัวเป็นบวก แต่ฐานกำไรคาดจะต่ำ  ราคาหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น 1.50 บาท  ประเมินราคาเป้าหมาย 1 บาท  แนะนำ ถือ รอสัญญาณการฟื้นตัวในปีหน้า

TU

          ปี 2563 คาดผลประกอบการดี ตั้งสำรองกรณีคดีฟ้องร้องหมดแล้ว (ข่าวสด)

          ความเห็น : การตั้งสำรองค่าใช้จ่ายด้านกฎหมายของ Chicken of the Sea น่าจะตั้งไว้เพียงพอแล้ว ขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบปลาทูน่าคาดว่ายังต่ำ ประเด็นที่ท้าทายคือการเพิ่มยอดขาย ซึ่งถูกกดดันจากเงินบาทแข็งค่า คาดกำไร 3Q62 ชะลอตัว แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว เป้าหมาย 22.80 บาท

          นักวิเคราะห์ : วิจิตร อารยะพิศิษฐ

          Research Department Tel. 02-658-5000