บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t 27-9-19

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Friday, 27 September 2019 16:04; Hits: 2487

บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t

สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET +8.37 จุด ปธน.ทรัมป์ส่งสัญญาณเชิงบวกทางการค้า

SET แกว่งอิงแดนบวกในกรอบ 1630-38 ดีดกลับตามทิศทางตลาดหุ้นตปท.-ภูมิภาค หลังปธน.ทรัมป์ส่งสัญญาณเชิงบวกทางการค้า โดยเชื่อมั่นว่าสหรัฐฯ จะสามารถทำข้อตกลงการค้ากับจีนได้เร็วกว่าที่หลายฝ่ายประเมินไว้ ต่างชาติพลิกซื้อสุทธิเล็กน้อย 318 ลบ. ยุติขาย 4 วันติด แต่ยัง Short S50 Futures 2,392 สัญญา ต่อเป็นวันที่ 2

ทิศทางตลาดวันนี้: ไซด์เวย์-ซึมลงในกรอบ 1630-40 นลท.ระมัดระวังการลงทุน

หุ้นโลกเมื่อวาน (26 ก.ย.) ปิดสวนทางกัน 2 วันติด หุ้นยุโรปฟื้นตัวขานรับตามหลังหุ้นสหรัฐฯ วันก่อนหน้านี้ จากความหวังการเจรจาการค้า หลังปธน.ทรัมป์เชื่อมั่นข้อตกลงการค้ากับจีนจะเร็วกว่าที่หลายฝ่ายประเมินไว้ ขณะที่หุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนร่วง เหตุวิตกการเมืองในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น หลังมีผู้แจ้งเบาะแสว่าปธน.ทรัมป์ใช้อำนาจในทางมิชอบเพื่อผลประโยชน์ทางการเมือง มอง SET มีแนวโน้มแกว่งไซด์เวย์-ซึมลงในกรอบแคบๆ 1630-40 แม้ตลาดมีสัญญาณฟื้นตัว แต่วอลุ่มเทรดน้อยกว่าระดับ 5 หมื่นลบ. สะท้อนมุมมองนลท.ระมัดระวังการลงทุนอยู่ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากสัญญาต่างๆ ในตลาดล่วงหน้ามีการเปลี่ยนซีรีย์ และจะซื้อขายวันนี้เป็นวันสุดท้าย นอกจากนี้เชื่อว่านลท.จะรอดูความคืบหน้าการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีนที่มีกระแสข่าวล่าสุดว่าจะหารือกันในวันที่ 10-11 ต.ค. ที่สหรัฐฯ ณ กรุงวอชิงตัน วันนี้แนะนำติดตามการประชุมครม.เศรษฐกิจ คาดจะหารือนโยบาย 1 เมืองหลัก เที่ยวได้ 1-3 เมืองรอง เพื่อกระตุ้นศก.ชุมชน แนวรับ 1630 แนวต้าน 1640 อนึ่ง คาดไม่มีหุ้นติด Cash Balance เย็นนี้

กลยุทธ์การลงทุน: Wait&See รอประเมินรอบใหม่, เด้งเป็นจังหวะขายลดพอร์ต

แนะนำโหมด Wait&See เป็นกลยุทธ์หลัก หาก SET รีบาวด์จนสามารถปิดเหนือ 1640 จะทำให้ Sentiment ช่วงสั้นๆ ดีขึ้น แต่ยังมองการรีบาวด์ไม่เกินระดับ 1650-60 และเป็นจังหวะในการขายลดพอร์ตเพื่อลดความเสี่ยง

- ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick MAJOR - มองราคาหุ้น Q3 ที่ร่วงเกือบ 20% เป็นจังหวะในการเข้าลงทุน, คาดกำไรปกติ 3Q19F อยู่ที่ 200 ลบ. +64% YoY จากรายได้หนังที่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล ส่วนกำไร 4Q19F มีแนวโน้มแข็งแกร่งจากหนังใหม่ทั้งไทยและเทศที่คาดว่าได้รับความนิยมสูง อาทิ Jumaji : The next level, Frozen, Rambo ขณะที่หนังไทยมี ไบท์แมน 2 และขุนแผนฟ้าฟื้น, ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย PER ปี 2020F ที่ 15.6x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 21x ถึง -1.5SD และมีปันผลสูง 5-6% ต่อปี, เป้าพื้นฐาน 33 บ. / หุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากโดยตรงจากรัฐบาลอินเดียประกาศลดภาษีนิติบุคคลเหลือ 22% ทางตรง - CPF, DELTA, TASCO ทางอ้อม - MEGA, PSL / หุ้นรับอานิสงส์ "ชิมช้อปใช้" เริ่ม 27 ก.ย. - 30 พ.ย. ชอบ BJC, CPALL, ERW, MINT, SPA / หุ้นได้ประโยชน์-เพิ่มความน่าสนใจช่วงดบ.ขาลง ลีสซิ่ง & สินเชื่อส่วนบุคคล AEONTS, MTC, THANI หุ้นขนส่งมวลชน BEM, BTS หุ้นปันผล EASTW, INTUCH, LH, MAJOR, MCS, NYT, SPALI และกองทุนอสังหาฯ-โครงสร้างพื้นฐาน CPNREIT, DIF, JASIF, TFFIF / หุ้นเก็งกำไร Window Dressing - BJC, CPNREIT, GLOBAL, GULF, MBK, RATCH, SEAFCO / หุ้นรับมาตรการรัฐกระตุ้นบริโภคฐานราก - CPALL, BJC, AEONTS, KTC, MTC / การลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW, CK, SEAFCO, PYLON การท่องเที่ยว - AOT, MINT, ERW, SPA

- หุ้นเด่น ก.ย. (Smart Tactics) AOT, BDMS, CK, EASTW, PLANB, SABINA

ปัจจัยติดตาม

วันที่ ปท. เหตุการณ์

25-30 ก.ย. TH อาจมีการทำราคาปิดช่วงสิ้นไตรมาส (Window Dressing)

27 ก.ย. CH, EU ผลกำไรภาคอุตฯ จีนใน ส.ค., ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหภาพยุโรปใน ก.ย. (สุดท้าย)

US รายได้, การใช้จ่าย และการเปลี่ยนแปลงค่าใช้จ่ายส่วนบุคคลสหรัฐฯ ใน ส.ค.

US ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ใน ก.ย.(สุดท้าย), คำสั่งซื้อสินค้าคงทนใน ส.ค. (เบื้องต้น)

30 ก.ย. TH, JP ตัวเลขศก.ไทยใน ส.ค., ยอดค้าปลีกญี่ปุ่นใน ส.ค., ตัวเลขเริ่มสร้างบ้านญี่ปุ่นใน ส.ค.

JP, EU ผลผลิตภาคอุตฯ ญี่ปุ่นใน ส.ค. (เบื้องต้น), อัตราว่างงานสหภาพยุโรปใน ส.ค.

CH ตัวเลข PMI ภาคอุตฯ-ภาคบริการของทางการจีน และภาคอุตฯ ของภาคเอกชนจีนใน ก.ย.

US ดัชนีชี้ภาวะธุรกิจเขตชิคาโก, ภาวะอุตฯ Dallas สหรัฐฯ ใน ก.ย.

ที่มา : Bloomberg, TISCO Research