- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 02 October 2014 14:56
- Hits: 2087
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> EGCO, HMPRO, LHBANK, SMART
Stock S R Comment
EGCO 163.00 166.00 laggard สุดในกลุ่มโรงไฟฟ้า
HMPRO 10.20 10.90 เข้าสู่ High Season ในไตรมาส4/57
LHBANK 1.80 1.90 รอรับ High Season ของยอดโอนบ้านปลายปี ลุ้นดีล M&A หนุน
SMART IPO เข้าเทรดวันแรก คาดความต้องการอิฐมวลเบาขยายตัว ตามการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน
All eyes on ECB
ปัจจัยสำคัญที่สุดในวันนี้ได้แก่การประชุม ECB ซึ่งจะมีการให้รายละเอียดเกี่ยวกับโครงการเข้าซื้อสินทรัพย์ ABS และ Covered bond ที่จะเริ่มขึ้นตั้งแต่เดือนตุลาคมนี้เป็นต้นไป เราคาดว่าตลาดจะมีการตอบรับเชิงบวกจากการประชุมดังกล่าวเนื่องจาก ความคาดหวังของตลาดที่อยู่ในระดับต่ำ โดยล่าสุดตลาดคาดการณ์วงเงินการซื้อสินทรัพย์รวมกันเพียงแค่ 4 แสนล้านยูโร แต่เรามองว่า ECB มีโอกาสที่จะเข้าซื้อสินทรัพย์มากกว่านั้น เนื่องจาก
1) เป็นวิถีทางเดียวที่จะทำให้ขนาดงบดุลของ ECB ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับที่ตั้งใจไว้ (ราว 2.7 ล้านล้านยูโร)
2) ผลการตอบรับโครงการ TLTRO รอบแรกที่ออกมาแย่กว่าคาดอย่างมาก
3) ระดับเงินเฟ้อคาดการณ์ของยูโรโซนที่อยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
มองผลกระทบจากการประชุม ECB วันนี้มีโอกาสทำให้ค่าเงิน EUR อ่อนค่าต่อไป และจะเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญให้มีการทำ EUR carry trade เช่นเดิม ซึ่งจะเป็นอานิสงส์ต่อตลาดหุ้นในประเทศเกิดใหม่รวมถึงไทยต่อไป
Public QE? : เรามองว่าโครงการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลนั้นมีโอกาสเกิดขึ้นได้ในอนาคต แต่คงจะเป็นช่วงไตรมาส 1 ปีหน้าเป็นอย่างเร็ว เหตุผลเนื่องจาก ECB คงรอดูผลตอบรับของโครงการ TLTRO ที่จะมีการเบิกจ่ายเงินกู้รอบที่ 2 ในช่วงเดือนธันวาคมนี้สียก่อน ซึ่งหากกระแสตอบรับยังไม่มีทิศทางที่ดีขึ้น การเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลจะเป็นคำตอบสุดท้ายอย่างแน่นอน
ล่าสุดเมื่อวานนี้ครม.มีมติอนุมัติมมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วง 2-3 เดือนแรกของปีงบประมาณ 58 โดยเน้นการสร้างงาน และเพิ่มรายได้ให้กับชาวนาที่มีรายได้น้อย ด้วยการเร่งอัดฉีดงบประมาณกว่า 3.6 แสนล้านบาท มองผลกระทบจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจแต่ละแนวทางได้แก่
1) การเร่งรัดทำสัญญาจ้างรายจ่ายลงทุนปี 58 กว่า 150,000 ล้านบาท จะเป็นประโชน์ต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง วัสดุก่อสร้าง และที่อยู่อาศัย
2) การเร่งรัดอนุมัติส่งเสริมการลงทุน (BOI) ด้วยวงเงินลงทุนรวมประมาณ 430,000 ล้านบาท จะเป็นประโยชน์ต่อกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม
3) การช่วยเหลือชาวนาวงเงิน 40,000 ล้านบาท จะเป็นประโยชน์ต่อกลุ่มเงินทุน
Yellow flag : เรากำลังจับตาสัญญาณ Fund flow อย่างใกล้ชิดหลังเมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิตราสารหนี้ระยะยาวเป็นครั้งแรกในรอบ 2 สัปดาห์ และราคาหุ้น Thai Fund ที่สหรัฐฯปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 22 สิงหาคมที่ผ่านมา
กลยุทธ์การลงทุน : ยังคงคาดหวัง Positive surprise จากการประชุม ECB ในค่ำคืนนี้ โดยหาก SET Index มีการย่อตัวลงในวันนี้ตามตลาดหุ้นทั่วโลก แนะนำใช้แนวรับที่ 1575 - 1580 จุดในการ Selective buy หุ้นประจำบทวิเคราะห์ Big Picture เดือนตุลาคมของเรา
แนวรับ 1,573 แนวต้าน 1,600
วันนี้เราออกบทวิเคราะห์ :
AEONTS (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 118 บาท) กำไร 2Q57 ได้แรงหนุนจากการขาย NPL
หุ้นมีข่าว :
TTA : กรุยทางธุรกิจในจีน ประกาศซื้อบริษัทเครื่องดื่ม 954 ล้านบาท...คาด upside 1.68 บาทต่อหุ้น (แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 25.40 บาท)
Today's Event :
AE XD 0.10 บาท
TCAP XD 0.60 บาท
TCAP-P XD 0.60 บาท
TVD XD 0.021276581983 บาท
TVD XD 1:0.38297847569
SMART เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (460mn sh @ Bt1.90) ตลาด MAI
SUPER-W2 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (335mn sh 1:1 @ Bt9.55)
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
