• ราคาต้นทุนวัตถุดิบยังคงบริหารจัดการได้สำหรับเดือน ส.ค. ทั้งข้าวโพดและถั่วเหลือง สำหรับราคาต้นทุนข้าวโพด แม้ได้เพิ่มเล็กน้อยเทียบกับ y-o-y จากฐานที่ต่ำเมื่อปีก่อน ส่วนราคาต้นทุนถั่วเหลืองกลับอ่อนตัวลงต่อเนื่อง ตามผลผลิตที่ออกมามากทั้งสหรัฐและอเมริกาใต้ ดังนั้นต้นทุนวัตถุดิบที่ต่ำก็ยังเป็นผลดีกับผู้ผลิตต้นน้ำ (Upstream)

• ปรากฎว่าราคาเนื้อสัตว์ในประเทศยังประคองตัวในระดับสูงต่อไปได้ สำหรับทูน่าได้รับผลดีจากราคาวัตถุดิบยังอ่อน อัตรากำไรจึงยังสูง ราคาเนื้อหมูในประเทศได้อานิสงส์จากอุปสงค์และอุปทานมีความสมดุลย์มากขึ้น และราคาเนื้อหมูเวียดนามก็สูงขึ้นหลังมีโรคระบาดไข้หวัดแอฟริกัน เข้ามายังเวียดนาม ขณะที่อุปทานมีต่ำ รวมทั้งราคาเนื้อไก่ในประเทศ ที่มีแนวโน้มเป็นขาขึ้น จากกรณีการเกิดโรคระบาดไข้หวัดแอฟริกันกับหมู โดยเฉพาะที่จีนและประเทศเพื่อนบ้าน เลยมาบริโภคไก่แทน โดยเฉพาะญี่ปุ่นที่จะมีงานโอลิมปิก 2020 ก็ยิ่งจะมีแนวโน้มการนำเข้าไก่จากไทยมากขึ้น

• คงคำแนะนำ ถ่วงน้ำหนักมาก สำหรับหลักทรัพย์ในกลุ่มอุตสาหกรรมเกษตรและอาหาร เพราะทิศทางราคาผลิตภัณฑ์ในช่วง 2H62 ยังเป็นไปในทางบวก ขณะที่ราคาวัตถุดิบกลับต่ำ จัดลำดับ Top Pick ให้เป็น CPF และ TU สืบเนื่องจากคาดว่าผลการดำเนินงานในช่วง 2H62 ยังแข็งแกร่ง แต่ในแง่ระยะยาวแล้ว เราชอบ CPF มากกว่าในประเด็น การกระจายความเสี่ยงจากสินค้าในพอร์ตฟอลิโอ จึงมีความเสี่ยงต่ำกว่า และเราก็ชอบ TKN ด้วย จากแนวโน้มการฟื้นตัวของธุรกิจที่สดใส

 

นักวิเคราะห์ : นันทิกา  เวียงเพิ่ม : [email protected]