สรุปภาวะตลาดวันก่อน    : SET +13.12 จุด คาดหวังถ้อยแถลงปธ.FED ในเชิงบวก

SET แกว่งแดนบวกตลอดทั้งวันในกรอบ 1636-46 ค่อยๆ ไต่ระดับขึ้นตั้งแต่เปิดตลาดภาคเช้าจนถึงปิดตลาดภาคบ่าย วอลุ่มแผ่วเหลือ 5.1 หมื่นลบ. นลท.บางส่วนคาดหวังเชิงบวกต่อถ้อยแถลงปธ.FED ในการประชุมประจำปี Jackson Hole ต่างชาติพลิกซื้อสุทธิ 1.52 พันลบ. แต่ในขณะเดียวกันก็พลิก Short S50 Futures 1,636 สัญญา 

 

ทิศทางตลาดวันนี้    : ปรับลง นลท. “Risk-off” สงครามการค้าทวีความรุนแรง

หุ้นโลก-น้ำมันเมื่อวันศุกร์ (23 ส.ค.) ดิ่งเหว นลท. “Risk-off” จากสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีนทวีความรุนแรงขึ้น โดยจีนประกาศมาตรการภาษีวงเงิน 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ เพื่อตอบโต้การเก็บภาษีของสหรัฐฯ ขณะที่ปธน.ทรัมป์ตอบโต้ทันควันด้วยการขึ้นภาษีล็อตเก่า 2.5 แสนล้านดอลลาร์ฯ จากเดิม 25% เป็น 30% เริ่มมีผล 1 ต.ค. ขณะที่ภาษีล็อตใหม่ 3 แสนล้านดอลลาร์ฯ ที่จะเก็บภาษี 10% ใน 1 ก.ย. และ 15 ธ.ค. จะขึ้นเป็น 15% สร้างความกังวลมากขึ้นต่อภาวะศก.ถดถอย  มอง SET มีแนวโน้มปรับลง แต่คาดจะมีทิศทางที่ Outperform กว่า เนื่องจากพื้นฐานศก.ไทยแข็งแกร่ง และเป็นตลาด Defensive ที่มีความผันผวนน้อย ขณะที่การออกมาตรการกระตุ้นศก.จากภาครัฐ น่าช่วยต้านแรงเสียดทานจากปัจจัยเสี่ยงภายนอกได้ แนวรับ 1620-25 แนวต้าน 1635-40 

 

กลยุทธ์การลงทุน    : รับความเสี่ยงได้สูง ตั้งรับ 1620-25 เด้งขึ้นขายทำรอบเร็ว

นลท.ที่รับความเสี่ยงได้สูง หากต้องการเก็งกำไร ใช้ SET บริเวณ 1620-25 เป็นจุดตั้งรับ เด้งขึ้นขายแบบไม่หวังส่วนต่างราคามาก / หาก SET ปิดต่ำกว่า 1620 จะเป็นสัญญาณเตือนที่ไม่ดี และยังคงใช้ 1610 เป็นจุด Stop Loss

•    ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick PLANB – ได้เข้าดัชนี FTSE Small Cap เริ่มมีผล 23 ก.ย. นี้, เป็นหุ้นเติบโตที่เราชอบสุดในกลุ่ม MEDIA จากการขยายสื่อนอกบ้านอย่างต่อเนื่องทั้งในและตปท., คาดกำไร 3 ปีข้างหน้า จะเติบโตเฉลี่ย 19% ต่อปี และประมาณการกำไรของเราในปัจจุบันยังมี upside อีก เนื่องจากยังไม่รวมการเข้าซื้อหุ้นบ.สแพลซและการบริหารลิขสิทธิ์สื่อกีฬาโอลิมปิคที่จะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ 4Q19, เป้าพื้นฐาน 9.7 บ. / FTSE ทบทวนดัชนีฯ เริ่มมีผล 23 ก.ย. (ใช้ราคาปิด 20 ก.ย.) ปรับขึ้นจาก Mid to Large Cap – EGCO / ปรับขึ้นจาก Small to Mid Cap – BGRIM, KTC / เข้า Small Cap – PLANB, THANI, THG ไม่มีออก / Micro Cap เข้า – AMANAH, QHHR, SSP, TWZ, ZEN ออก – AJ, APCS, AQ, BOFFICE, CM, CTW, FNS, FSS, IT, LEE, MILL, MJLF, MODERN, PAP, PL, PRM, SGP, SITHAI, SKN, SSSC, SUC, THIP, TPRIME, TR, TRUBB, TWPC, VNG / หุ้นพื้นฐานที่ราคาปรับตัวลงเร็วจนการประเมินมูลค่าอยู่ในระดับต่ำมากในรอบหลายปี รับรู้ปัจจัยลบไปมากแล้ว มีลุ้นดีดกลับ BANK และ PROP เด่นสุด ชอบ KBANK, SCB / ANAN, ORI, SPALI / หุ้นงบดีกว่าตลาดคาด มีโอกาสปรับประมาณการกำไรขึ้น – CPF, EKH, HANA, TFG, TPIPP, TRUE / หุ้นรับมาตรการรัฐกระตุ้นบริโภคฐานราก – CPALL, BJC, AEONTS, KTC, MTC / การลงทุน – AMATA, ROJNA, WHA, EASTW, CK, SEAFCO, PYLON การท่องเที่ยว - AOT, MINT, ERW / หุ้นรับประโยชน์จากงาน Thailand Focus – BANK ชอบ KBANK, SCB / COMM ชอบ BJC, MEGA / OTHERS ชอบ MAJOR, PLANB, BCH, DIF / หุ้น 3 กลุ่มที่พิสูจน์แล้วว่า “Outperform” จากสงครามการค้ารอบก่อน (1) TRANS – ชอบ BEM, BTS (2) HELTH – BDMS, EKH (3) COMM – BJC, CPALL ผสานหุ้นเชิงรับปันผลดี - EASTW, EGCO, MAJOR, RATCH, TPIPP รวมทั้งหุ้นใน PF&REIT&IFF - QHPF, CPNREIT, WHART, EGATIF, JASIF, DIF, TFFIF

•    หุ้นเด่น ส.ค. (Smart Tactics) BCP, CK, HANA, PLANB, PYLON, ROJNA, TPIPP 

 

ปัจจัยติดตาม

วันที่    ปท.    เหตุการณ์

25-27 ส.ค.    WORLD    การประชุมกลุ่มประเทศ G7

26 ส.ค.    US    คำสั่งซื้อสินค้าคงทนสหรัฐฯ ใน ก.ค. (เบื้องต้น)

    US    ดัชนีชี้วัดกิจกรรมภาคอุตฯ Chicago สหรัฐฯ ใน ก.ค. และ Dallas สหรัฐฯ ใน ส.ค.

27 ส.ค.    CH, US    ผลกำไรภาคอุตฯ จีนใน ก.ค., ดัชนีชี้วัดกิจกรรมภาคอุตฯ (Richmond) สหรัฐฯ ใน ส.ค.

    US    ดัชนีราคาบ้าน (FHFA, S&P/CaseShiller) ใน มิ.ย., ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ใน ส.ค.

ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

 

 

อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล         

เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171        

 02-633-6467        

: [email protected]

 

ธนพล บำรุงพงศ์         

เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537        

02-633-6471        

: [email protected]