บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t 14-8-19

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Wednesday, 14 August 2019 16:02; Hits: 1769

บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t

สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -30.41 จุด หลายปัจจัยลบกดดันตลาดหุ้นโลก-ภูมิภาค

SET แกว่งแดนลบตลอดทั้งวันในกรอบ 1619-44 ปรับตัวลงแรงตามทิศทางตลาดหุ้นโลก-ภูมิภาค กังวลสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีนส่งผลกระทบศก.โลกชะลอตัวมากขึ้น รวมทั้งมีความเสี่ยงการเมืองเชิงภูมิศาสตร์ทั่วโลก (ฮ่องกง, อิตาลี, Brexit, อาร์เจนตินา) ต่างชาติขายสุทธิหนัก 3.39 พันลบ. และ Short S50 Futures 13,744 สัญญา

ทิศทางตลาดวันนี้ : รีบาวด์ (จำกัด) สหรัฐฯ ชะลอขึ้นภาษีจีนบางส่วนเป็น 15 ธ.ค.

หุ้นโลกเมื่อวาน (13 ส.ค.) ปรับตัวขึ้น ขานรับสหรัฐฯ ชะลอการเรียกเก็บภาษีสินค้าจีนบางส่วนเป็นวันที่ 15 ธ.ค. (คิดเป็นประมาณ 1.5 แสนล้านดอลลาร์ฯ) จากเดิมที่มีกำหนดในวันที่ 1 ก.ย. โดยถอดสินค้าบางประเภทออกจากบัญชีรายการสินค้าที่จะถูกเรียกเก็บภาษีครั้งใหม่ อาทิ โทรศัพท์มือถือ แล็ปท็อป คอมพิวเตอร์ ของเล่น จอมอนิเตอร์ รองเท้า และเสื้อผ้า ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ขึ้นต่อ 4 วันติด ทะลุระดับ 57 $/บาร์เรล มอง SET มีแนวโน้มรีบาวด์ตาม Sentiment หุ้นโลกและราคาน้ำมันที่ดีดกลับ แต่กรอบการฟื้นตัวยังจำกัด เนื่องจากนลท.ยังกังวลศก.โลกชะลอตัว และความเสี่ยงทางการเมืองเชิงภูมิศาสตร์ ส่งผลให้ต่างชาติขายปรับพอร์ตกดดันตลาดอยู่ โดยส่วนต่าง 2Y-10Y US Bond Yield ลดลง 5 วันติด ขณะนี้ห่างกันเพียง 3 bps ซึ่งในอดีตหากลดลงจนมีค่าเป็นติดลบ มักเป็นสัญญาณเตือนที่น่าเชื่อถือว่าจะเกิดภาวะถดถอยทางศก.ภายในช่วง 2 ปีข้างหน้า ประกอบกับภาพรวมงบ Q2 ที่อ่อนแอ ทำให้คาดว่าประมาณการกำไรของตลาดจะถูกปรับลงอีก แนะนำติดตามการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีนที่มีกำหนดการหารือในปลายเดือน ส.ค. แนวรับ 1600-1610 แนวต้าน 1635 (เน้น), 1645-50

กลยุทธ์การลงทุน : เริ่มกลับมาเทรดดิ้งในกรอบ 1600-1650, ลงซื้อ-ขึ้นขาย

SET เมื่อวานปิดต่ำกว่า 1650 ครั้งแรกในรอบ 2 เดือน ซึ่งเป็นจังหวะทยอยซื้อตามที่เราให้ไว้, แนะนำกลับมาเทรดดิ้งสั้นในกรอบ 1600-1650 ลงซื้อ-ขึ้นขาย

- ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick SABINA - รายงานกำไร 2Q19 ที่ 105 ลบ. +8% YoY และ +10% QoQ ดีกว่าเราและตลาดคาดประมาณ 9%, หากไม่รวมการตั้งสำรองผลประโยชน์พนักงานตามกม.แรงงานฉบับใหม่ 14 ลบ. กำไรดำเนินงานปกติจะอยู่ที่ 119 ลบ. +23% YoY และ +25% QoQ, ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.57 บ./หุ้น คิดเป็น Div. Yield 2% ขึ้น XD 26 ส.ค., เป้าพื้นฐาน 37 บ. / ผลการทบทวนดัชนี MSCI รอบไตรมาสนี้จะมีผล 27 ส.ค. ไม่มีหุ้นไทยเข้าหรือออก แต่ปรับสัดส่วนหุ้น A-Shares และหุ้นซาอุฯ ขึ้น คาดจะมีผลให้มีการปรับน้ำหนักหุ้นไทยลงคิดเป็นแรงขายราว 5-6 พันลบ. / หุ้น 3 กลุ่มที่พิสูจน์แล้วว่า "Outperform" จากสงครามการค้ารอบก่อน (1) TRANS - ชอบ BEM, BTS (2) HELTH - BDMS, EKH (3) COMM - BJC, CPALL ผสานหุ้นเชิงรับปันผลดี - EASTW, EGCO, MAJOR, RATCH, ROJNA, TPIPP รวมทั้งหุ้นใน PF&REIT&IFF - QHPF, CPNREIT, WHART, EGATIF, JASIF, TFFIF ที่ได้ประโยชน์ กนง.ลดดบ.เซอร์ไพรส์ตลาดด้วย และ AEONTS, KTC, KKP / หุ้นคาดกำไรปกติ Q2 โต YoY มีปันผลระหว่างกาล - AMATA, CK, PYLON, SEAFCO, TPIPP ไม่มีปันผลระหว่างกาล GULF, PLANB, STEC

- หุ้นเด่น ส.ค. (Smart Tactics) BCP, CK, HANA, PLANB, PYLON, ROJNA, TPIPP

- หุ้นเด่นครึ่งปีหลัง BTS, CK, EASTW, KTC, PLANB, ROJNA

ปัจจัยติดตาม

วันที่ ปท. เหตุการณ์

14 ส.ค. JP, EU คำสั่งซื้อเครื่องจักรญี่ปุ่นใน มิ.ย., GDP สหภาพยุโรปใน 2Q19 (เบื้องต้น)

CH ผลผลิตภาคอุตฯ, ยอดค้าปลีก, ผลสำรวจการว่างงาน, การลงทุนในอสังหาฯ จีนใน ก.ค.

EU, US ผลผลิตภาคอุตฯ สหภาพยุโรปใน มิ.ย., ดัชนีราคาสินค้านำเข้าสหรัฐฯ ใน ก.ค.

15 ส.ค. TH, JP บจ.ไทยประกาศงบ 2Q19 วันสุดท้าย, ผลผลิตภาคอุตฯ และอัตราใช้กำลังผลิตญี่ปุ่นใน มิ.ย.

CH, US ดัชนีราคาบ้านใหม่จีนใน ก.ค., ผลสำรวจภาคการผลิต (Empire Manuf.) สหรัฐฯ ใน ส.ค.

US ผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจ (Philadelphia Fed.) ใน ส.ค. และยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ใน ก.ค.

US ผลผลิตภาคอุตฯ และอัตราใช้กำลังผลิตสหรัฐฯ ใน ก.ค., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ

US ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้สร้างบ้าน (NAHB Housing Market Index) สหรัฐฯ ใน ส.ค.