ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

ไซด์เวย์ โฟลว์ขายจากต่างชาติยังจำกัดการรีบาวด์  

KGI ประเมิน SET Index วันพุธไซด์เวย์... หลังเมื่อวานดัชนีฯ เปิดลงแรง ทดสอบระดับสำคัญทั้งทางจิตวิทยาและเชิง valuations ที่ 1,650 จุด ก่อนเด้งแรง (ใกล้เคียงที่คาด) แต่ต่างชาติยังคงขายสุทธิค่อนข้างแรงขณะที่แรงซื้อหุ้นกลับเกิดจากฝั่งในประเทศเป็นสำคัญ... สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนีฯ ไม่น่าจะฟื้นต่อได้ แนวโน้มเทรดกรอบจำกัด เพราะ i) นักลงทุนต่างชาติน่าจะอยู่ในฝั่งขายต่อไป หลังจากสถานการณ์สงครามการค้าและประเด็นขัดแย้งเรื่องค่าเงินของสหรัฐฯ และจีน ยังไม่มีข้อสรุปใดๆ ส่งผลให้ตลาดการเงินยังอยู่ในภาวะ risk-off สะท้อนจากดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ดิ่งแรงต่อ และราคาทองคำแข็งแกร่ง ii) หุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีน่าจะยังอ่อนแอ หลังราคาน้ำมันดิบลดลงค่อนข้างแรงเมื่อคืนนี้ ตามความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกชะลอตัว รวมทั้งประเด็นข่าวที่ว่าทางการจีน (กรณีแย่สุดและหาทางออกกับสหรัฐฯ ไม่ได้) อาจตัดสินใจซื้อน้ำมันดิบจากอิหร่าน ด้านปัจจัยภายในประเทศ กนง. จะประชุมนโยบายการเงินในวันนี้ นักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus คาด กนง. คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.75% แม้ว่ากระแสการปรับลดดอกเบี้ยได้เกิดขึ้นทั่วโลกก็ตาม เนื่องจากดอกเบี้ยของไทยอยู่ในระดับที่ต่ำอยู่แล้ว และแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจไทยน่าจะฟื้นตัวได้ในครึ่งหลังของปี 2562

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร MBK*, TFG, ADVANC*

 MBK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 23 บาท / แนวต้าน 24.0 - 24.4 บาท (Stop loss 22.4 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard กลุ่มฯที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคในประเทศที่จะได้รับอานิสงส์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ (+กลุ่มห้างค้าปลีก, โรงแรม) รวมทั้งแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง (+ธุรกิจลีสซิ่ง) 3) Valuation ยัง Laggard กลุ่มฯ โดย PE ปี 2562 = 11.4 เท่า, Dividend yield 3.5% ... คาดกำไร 2Q62 โต +18% YoY, +37% QoQ และ 2H62 โต HoH

 

 TFG (เป้าพื้นฐาน 4.88 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4.26 บาท / แนวต้าน 4.56 - 4.74 บาท (Stop loss 4 บาท) 2) ราคาถั่วเหลืองและข้าวโพดในตลาดโลกปรับตัวลงแรงทั้งคู่ (ผลจากสงครามการค้าสหรัฐฯ - จีน โดยจีนเตรียมหยุดสั่งซื้อสินค้าเกษตรจากสหรัฐฯ โดยเฉพาะถั่วเหลือง) เป็นผลบวกต่อผู้ประกอบการฯอย่าง TFG แม้ว่าราคาเนื้อหมูในประเทศจะพักฐาน แต่ราคาเนื้อไก่ยังยืนสูง (ดีมานด์การส่งออก เพื่อทดแทนเนื้อหมูในต่างประเทศยังสูง) ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ก็ปรับตัวลงแรง (ส่งผลให้อัตรากำไรยังยืนสูงตามเดิม) 3) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q62 = 356 ล้านบาท (+60% YoY, +74% QoQ)

 

 ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 236 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 212 บาท / แนวต้าน 220 บาท หากผ่านไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 224 บาท (Trailing stop 205 บาท) 2) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับคำแนะนำขึ้นจากเดิม "ถือ" เป็น "ซื้อ" และปรับประมาณการฯปี 2562 - 63 ขึ้น +9% และ +24% ตามลำดับ หลังรายงานกำไร 2Q62 ดีกว่าคาด +11% ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วานนี้ 3) ประกาศปันผล 3.78 บาท/หุ้น Dividend yield +1.76% (XD วันที่ 16 ส.ค.)

 

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

 ตลาด Sideway down พักแล้วอาจมีรีบาวด์ SET index รีบาวด์ที่บริเวณ 1650 จุด ตามคาด แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 1690 จุด หากยังไม่สามารถผ่านได้ประเมินมีโอกาส Sideway (down) แต่หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 1710 จุด หุ้นเด่น MBK* (Stop loss 21.8 บาท), JMT (Stop loss 16 บาท), PREB (Stop loss 10.3 บาท

 กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) แนะนำ i) Long QH* + Short LH* (กำไรรวม +1.6%) และ ปิดสถานะการ Long BGRIM* + Short EGCO* ล๊อกกำไร +5.1%

 

 

หุ้นมีข่าว

(-) ครม.ตื่นรับมือ 'สงครามค่าเงิน' 'สมคิด' เตือน 3 ปัจจัยเสี่ยงทุบศก. - เร่งออกมาตรการปั๊มกำลังซื้อ (กรุงเทพธุรกิจ) "สรท." ชี้หยวนกดราคา สินค้าไทยแพงขึ้น 10% ครม.ถกรับมือเศรษฐกิจโลก "สมคิด"ห่วง 3 ปัจจัย สงครามการค้า ค่าเงินหยวน ประท้วงฮ่องกง จับตาเทรดวอร์ ลามการเงิน เร่งดันเศรษฐกิจภายใน "สรท." ชี้หยวนกดราคาสินค้าไทยแพงขึ้น 10% นักวิเคราะห์เผยตั้งแต่ต้นปีหยวนอ่อนค่าเทียบเงินบาท 7.4% หวั่นฉุดเศรษฐกิจไทย 3 ด้าน "ท่องเที่ยว-ส่งออก-อสังหาฯ"

 

(0) 'ศักดิ์สยาม' จี้สรุปค่าโง่ BEM* ชี้ยอมจบทุกคดี (กรุงเทพธุรกิจ) "ศักดิ์สยาม" ตั้งปลัดคมนาคมสรุปแผน เคลียร์ค่าโง่ทางด่วน ขีดเส้น 15 วันจบ ชง ครม.เคาะแนวทาง ด้าน กมธ.ถกนัดสุดท้ายร่วม "บีอีเอ็ม" ชี้แจงยอมจบ ทุกคดีความแลกต่ออายุสัมปทานทางด่วน ยืนยันอยากร่วม ทำโครงการกับภาครัฐต่อ

 

(+) IRPC* รุกผลิตเม็ดพลาสติกทำทุ่นลอยน้ำ นำร่องติดตั้งโซลาร์ 12.5 เมกป้อนนิคมฯ (ไทยโพสต์) IRPC รุกตลาดเม็ดพลาสติกผลิตทุ่นโซลาร์ลอยน้ำ นำร่องโครงการแรก 12.5 เมกะวัตต์ ผลิตไฟป้อน ในเขตประกอบการอุตสาหกรรมไออาร์พีซี คาดแล้วเสร็จไตรมาส 1/63

 

(+) ขาย SCBLIFE ผ่านฉลุย ลุ้น SCB* มีปันผลพิเศษ (ข่าวหุ้น) ผู้ถือหุ้นแบงก์ไทยพาณิชย์(SCB*) กว่า 94.15% โหวตขาย SCBLIFE ให้กลุ่ม FWD ด้าน “อาทิตย์” ยันได้ราคาพรีเมี่ยมสูงสุดแล้ว มั่นใจช่วยดันกำไรธนาคาร ส่วนเงินที่ได้จากการขายยังบอกไม่ได้ว่านำไปใช้อะไรบ้าง ทั้งปันผลพิเศษ ลงทุนเพิ่ม และตั้งสำรองฯ เหตุต้องรอให้ขั้นตอนทุกอย่างแล้วเสร็จก่อน

 

(+) BLAND ปัดฝุ่นที่ดินเมืองทอง 600 ไร่ ลงทุนเอ็นเตอร์เทนเมนต์คอมเพล็กซ์ (ประชาชาติธุรกิจ) "บางกอกแลนด์" ซุ่มปั้นบิ๊กโปรเจ็กต์มูลค่า 5-6 พันล้าน บนที่ดิน กว่า 600 ไร่ หวังดันมูลค่าสินทรัพย์ใน "เมืองทองธานี" เพิ่ม ไม่ต่ำกว่า 3 เท่าตัว โฟกัส "คอมเมอร์เชียลพร็อพเพอร์ตี้" สร้างรายได้จากการให้เช่า ทั้ง "รีเทล-ออฟฟิศ-ศูนย์แสดงสินค้า" คาดอีก 3 ปีรายได้แตะ 1 หมื่นล้าน

 

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

 BCPG* (เป้าเฉลี่ย Consensus 19.4 บาท ... สูงสุด 23.5 บาท) ประเมินแนวรับ 19.5 บาท / แนวต้าน 19.8 - 20.4 บาท (Trailing stop  ล๊อกกำไร 19.3 บาท)

 GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 4.90 บาท) ประเมินแนวรับ 3.0 บาท และ 2.98 บาท / แนวต้าน 3.12 บาท (Stop loss 2.94 บาท)

 MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 33.25 บาท) ประเมินแนวรับ 28.5 บาท / แนวต้าน 30.0 - 31.75 บาท (Stop loss 28 บาท)  

 TK (เป้าเฉลี่ย Consensus 9.8 บาท ... สูงสุด 12.2 บาท) ประเมินแนวรับ 10 บาท / แนวต้าน 10.3 บาท (Stop loss 9.8 บาท)

 KBANK* (เป้าพื้นฐาน 213 บาท) สำหรับนักลงทุนระยะยาว แนะนำทยอย สะสมหุ้น โดยประเมินแนวรับ 170 บาท หากกรณีต่ำกว่า 170 บาท ประเมินแนวรับถัดไป 166 บาท

 WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) ประเมินแนวรับ 6 บาท / แนวต้าน 6.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 5.9 บาท)

 

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

 BGRIM* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 42 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q62 = 561 ล้านบาท (+9.6% YoY, +26.6% QoQ) โดยกำไรที่เพิ่มขึ้น มาจาก i) รับรู้ผลการดำเนินงานจาก SPP1 เต็มไตรมาส และรับรู้ผลการดำเนินงานบางส่วนจาก Solar Vietnam (437MWe เริ่ม COD ในเดือนมิถุนายน 2562) ii) การผลิตไฟฟ้าเพิ่มขึ้นในช่วงหน้าร้อน คาดกำไรจากธุรกิจหลักใน 2H62 จะเร่งตัวขึ้น HoH เนื่องจาก i) รับรู้ผลการดำเนินงานจาก Vietnam Solar เต็มไตรมาส ii) เป็นช่วงที่มีการปิดซ่อมบำรุงน้อยลง และมี Upside จากการลงทุนใหม่ๆ

 

 LPH แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 6.8 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q62 = 20 ล้านบาท (+30% QoQ, -44% YoY) โดยบริษัทมีตั้งสำรองพิเศษสำหรับผลประโยชน์พนักงานตามกฎหมายคุ้มครองแรงงานใหม่จำนวน 10 ล้านบาทใน 2Q62 ซึ่งหากไม่รวมรายการพิเศษรายการนี้ กำไรปกติจะอยู่ที่ 30 ล้านบาท (+95.6% YoY, -15.5% QoQ)

 

 INTUCH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 72 บาท รายงานกำไร 2Q62 = 2.94 พันล้านบาท (+1% QoQ, -11% YoY) ฝ่ายวิจัยฯ เพิ่มประมาณการฯปี 2562 - 63 ขึ้น 8% และ 26% ตามลำดับ สะท้อนการปรับประมาณการฯ THCOM* และ ADVANC* และปรับคำแนะนำขึ้นจากเดิม "ถือ" เป็น "ซื้อ"

 

Strategic SET daily

 

Market strategy Thailand

 

จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- นัยรับ 1665 จุด

 

วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1665 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1665-1685 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1665  จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1665-1653 จุด

 

แนวรับวันนี้:          1665/1656                                           แนวต้านวันนี้:          1675/1684

 

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

                                      

ดัชนี SET ต่อกำไรต่อหุ้นประเมินสิ้นปี 2562 (Price per Earnings Ratio – PER)         16.93 เท่า

 

ดัชนี SET ต่อมูลค่าบัญชีต่อหุ้นประเมินสิ้นปี 2562 (Price per Book Ratio - PBR)         1.60 เท่า

 

หมายเหตุ : (1) แนวโน้มดัชนี SET เป็นการวิเคราะห์เฉพาะปัจจัยกราฟ (Charting) ราคาต่อกำไร (Price to Earnings Ratio-PER) ราคาต่อมูลค่าบัญชี (Price to Book Ratio-PBR) และจิตวิทยาตลาด (2) หุ้นแนะนำเทคนิคอิงตามหลักการเทคนิค (Charting) เพียงอย่างเดียว ซึ่งใช้เพื่อเก็งกำไรระยะสั้นไม่เกิน 5 วันเท่านั้น ผู้ลงทุนควรรับรู้กำไรหรือจำกัดขาดทุน ซึ่งเป็นคำแนะนำที่อาจต่างจากคำแนะนำปัจจัยพื้นฐานได้

 

1 อดิศักดิ์ คำมูล

2 66.2658.8888 ต่อ 8843

3 [email protected]