ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

 

 

KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ แกว่งตัวลง... ฟันด์โฟลว์มีโอกาสชะลอต่อเนื่อง หลังจากผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) แม้ว่าลดดอกเบี้ย 0.25% ตามที่ consensus คาดแต่ไม่ส่งสัญญาณชัดเจนของนโยบายการเงินสหรัฐฯ ในอนาคต ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ เด้งแรงสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี และกดดันเงินบาทให้อ่อนค่าเช้าวันนี้... โดยประธานเฟด นายเจโรม พาวเวล ชี้ว่าการลดดอกเบี้ยเมื่อคืนนี้เป็นการปรับนโยบายช่วงกลางวัฎจักรเศรษฐกิจ (mid-cycle adjustment) แต่ไม่ได้เป็นจุดเริ่มต้นของดอกเบี้ยขาลง (interest rate down-cycle) ทั้งนี้ล่าสุดสัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ให้น้ำหนัก 50 : 50 ว่าเฟดจะลด : ไม่ลดดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในเดือน ก.ย. ด้านการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนสิ้นสุดลงแล้วแต่ไม่มีความคืบหน้ามากนัก โดยทั้งสองฝั่งนัดเจรจารอบถัดไปในเดือน ก.ย. ด้านปัจจัยภายในประเทศ ตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน มิ.ย. ที่ค่อนข้างอ่อนแอ ทำให้ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินว่า GDP ไทยไตรมาส 2/2562 (เบื้องต้น) น่าจะเติบโตเพียง 2.4-2.5% YoY เทียบกับระดับ 2.8% YoY ในไตรมาส 1/2562 (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์เศรษฐกิจ เช้าวันนี้)

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร GUNKUL*, EPG*

 

GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 4.90 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.04 บาท และ 2.98 บาท / แนวต้าน 3.18 - 3.28 บาท (Stop loss 2.9 บาท) 2) จากการเข้าร่วมฟังสัมนา ในงาน "เจาะลึกแผนพีดีพีทิศทางพลังงานไทยภายใต้รัฐบาลใหม่" ฝ่ายวิจัยฯประเมินนโยบายการเร่งเพิ่มกำลังการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทน และเน้นให้ประชาชนมีส่วนร่วมการถือหุ้นโรงไฟฟ้าชุมชน จะเป็นบวกต่อผู้ประกอบการ EPC และขายอุปกรณ์ฯ อย่าง GUNKUL* 3) Consensus คาดกำไร 2Q62 = 282 ล้านบาท (+133% YoY, +25% QoQ)

EPG* (เป้าพื้นฐาน 7.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.9 บาท / แนวต้านแรก 7.2 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.5 บาท (Stop loss 6.80 บาท) 2) Consensus คาดผลการดำเนินงาน 1Q62/63 (เม.ย.-มิ.ย.) = 200 ล้านบาท โต 80% QoQ (เป็นการกลับมาโตแบบ QoQ ได้ครั้งแรกในรอบ 4 ไตรมาส แต่หากเทียบ YoY ยังลดลง) 3) เราประเมินประเด็นบวกต่อ EPG* i) แนวโน้มราคาน้ำมันขาลงใน 2H62 ต้นทุนเม็ดพลาสติกลดลง เป็นบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้น ii) การบริโภคในประเทศคาดจะฟื้นตัวได้ จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ หนุนยอดขายสินค้าบรรจุภัณฑ์ iii) ค่าเงินบาทที่มีแนวโน้ม หยุดการแข็งค่าและมีโอกาสอ่อนค่าลง หลัง ธปท ใช้มาตรการคุมค่าเงิน 4) PE 16.5 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลังที่ 25 เท่า และคิดเป็นเพียง -1.25 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

 

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

 

กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) แนะนำ Long BGRIM* + Short EGCO* ผลตอบแทนรวมตั้งแต่แนะนำ +2.2% (Back test การทำ Pair trading BGRIM*/EGCO*: กำไรเฉลี่ย 3.3%, ระยะของกลยุทธ์เฉลี่ย 26 วัน, Success ratio 67%)

 

หุ้นมีข่าว

 

(0) เมื่อวานนี้ PTTEP แจ้งกับตลาดหลักทรัพย์ว่าบริษัทเข้าถือหุ้น 39% ใน APICO LLC โดยมีมูลค่าการซื้อขายประมาณ 74 ล้านเหรียญสหรัฐ (SET) ความคิดเห็น: APICO LLC ถือหุ้น 35% ในโครงการ Sinphuhorm ซึ่งผลิตก๊าซ 14KBOED ในครึ่งปีแรกของปี 1H62 และถือหุ้น 100% ใน Block L15/43 และ Block L27/43 หลังจากเสร็จสิ้นการทำธุรกรรมแล้วสัดส่วนการถือหุ้นของ PTTEP ในโครงการ Sinphuhorm จะเพิ่มขึ้นจาก 66.8% เป็น 80.5% อย่างไรก็ตามภายใต้มาตรฐานการบัญชี บริษัทต้องบันทึกผลกำไรจากการถือหุ้นใหม่ 13.7% นี้ในโครงการสินภูฮ่อมที่บรรทัด "ส่วนแบ่งกำไร/(ขาดทุน) จากบริษัทร่วม" สำหรับงบกำไรขาดทุนของ PTTEP  ซึ่งหมายถึง "ไม่บันทึก conso" ในขณะเดียวกันเรามีมุมมองที่เป็นกลางต่อการเข้าซื้อกิจการนี้เนื่องจากมีผลกระทบน้อยมากในแง่ของการเพิ่มกำไรให้กับบริษัท ดังนั้นเรายังคงคำแนะนำเป็นซื้อเมื่อราคาเป้าหมายที่ 145.00 บาท

 

(-) อสังหาฯขาลง 'แผลงฤทธิ์' ANAN* พับคอนโดหมื่นล. (กรุงเทพธุรกิจ) อสังหาฯขาลงพ่นพิษ "อนันดาฯ" ผู้นำคอนโดแนวรถไฟฟ้า ประเมินตลาดพลาด ปรับแผนยุติโครงการหมื่นล้าน "ไอดีโอ คิว พหลฯ-สะพานควาย" คืน เงินจองลูกค้า เล็งปรับรูปแบบ-ราคา เปิดตัวอีกครั้งปี 63 "อธิป" เตือนดีเวลลอปเปอร์ ไม่ควรลงทุนเกินตัว สวนตลาดซบ

 

(0) ยื่นไฟลิ่งภายในปี 62 (กรุงเทพธุรกิจ) เมื่อวันที่ 26 ก.ค. บริษัท โรบินสัน จำกัด (มหาชน) หรือ ROBINS* ได้รับหนังสือแจ้งจาก บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด "Central Retail" ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ ROBINS* เรื่องการปรับโครงสร้างธุรกิจ เพื่อเตรียมความพร้อมในการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกและการนำหุ้นของ Central Retail เข้าจดทะเบียนในตลาดฯ (การทำ IPO)

 

(+) EPCO แย้มบริษัทใหญ่ไทย-เทศ สนใจซื้อหุ้น 65% ในโซลาร์ฟาร์มเวียดนาม (ข่าวหุ้น) “ยุทธ” บิ๊กบอส EPCO เผยมีบริษัทยักษ์ใหญ่ไทย-เทศหลายรายสนใจซื้อหุ้นโซลาร์ฟาร์มเวียดนาม 2 โครงการ กำลังการผลิตรวม 110.03 เมกะวัตต์ โดยบริษัทลงทุนผ่านบริษัทย่อยทางอ้อม ถือหุ้นในสัดส่วน 65% ลั่นพร้อมขายหากราคาเสนอซื้อสูงและได้กำไร

 

(0) "สนธิรัตน์" รื้อแผน "พีดีพี 2018" (ไทยรัฐ) กดค่าไฟถูกลง-ไทยผงาดศูนย์กลางอาเซียน "สนธิรัตน์" ประกาศรื้อแผนพีดีพี 2018 ร่ายมนตร์สะกดคนไทยเพื่อกดให้ค่าไฟฟ้าถูกลง และทำให้ไทยเป็นศูนย์กลางพลังงานอาเซียน "กบง." ขยายเวลาลดราคาบี 20 ต่ำกว่าบี 7 ที่ระดับ 5 บาทต่อลิตรไปถึง 30 ก.ย.นี้ ตรึงราคาขายปลีกแอลพีจีเอ็นจีวีต่ออีก 2 เดือน

 

(+) โถ!หวยรูป'12 นักษัตร'หวังต้นปีหน้าเริ่มขาย สลากฯ ยอม LOXLEY เข้าร่วมประมูล (ข่าวหุ้น) บอร์ดสลากฯมีมติให้ขายสลากรูปภาพ 12 นักษัตรผ่านออนไลน์ มีเต็งและโต๊ด เตรียมเสนอกฤษฎีกาก่อนทำประชาพิจารณ์ และเสนอครม.อนุมัติ คาดเริ่มขายได้ต้นปี 2563 พร้อมเปิดทางทุกค่ายเข้าประมูลระบบ ไม่ขวาง LOXLEY หากจะเข้าร่วม ส่วนคดีรอศาลตัดสินไม่เกี่ยวกับสลากรูปแบบใหม่

 

(+) SUSCO เปิดปั๊ม-Non-Oil ไฮซีซันดันยอดขาย Q4 พีค (ทันหุ้น) SUSCO เผยยอดขายน้ำมันครึ่งปีแรกเติบโตดี พร้อมเดินหน้าเข้าสู่ช่วงไฮซีซันในช่วงไตรมาส 4/2562 ดันยอดขายพีค ย้ำเป้ายอดขายน้ำมันปีนี้เติบโต 8-10% หรือราว 1,000 กว่าล้านลิตร ลุยเดินหน้าขยายปั๊ม-ธุรกิจ Non-Oil ร้าน LAWSON คาดสิ้นปีแตะ 30 แห่ง

 

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

 

BCPG* (เป้าเฉลี่ย Consensus 19.4 บาท ... สูงสุด 23.5 บาท) ประเมินแนวรับ 19.6 บาท / แนวต้าน 20.4 บาท (Trailing stop  ล๊อกกำไร 19.5 บาท)

MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 33.25 บาท) ประเมินแนวรับ 28.5 บาท / แนวต้าน 30.0 - 31.75 บาท (Stop loss 28 บาท)  

MBK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 23.5 บาท / แนวต้าน 25 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 23.5 บาท)

TK (เป้าเฉลี่ย Consensus 9.8 บาท ... สูงสุด 12.2 บาท) ประเมินแนวรับ 10 บาท / แนวต้าน 10.3 ถัดไป 11.1 บาท (Stop loss 9.8 บาท)

KBANK* (เป้าพื้นฐาน 213 บาท) สำหรับนักลงทุนระยะยาว แนะนำทยอย สะสมหุ้น โดยประเมินแนวรับ ±170 บาท

MEGA* (เป้าพื้นฐาน 39 บาท) ประเมินแนวรับ 35 บาท / แนวต้าน 38 บาท (Stop loss 35 บาท)

PYLON (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) ประเมินแนวรับ 6.15 บาท / แนวต้าน 6.45 บาท (Stop loss 6.15 บาท)

GFPT* (เป้าพื้นฐาน 19.7 บาท) ประเมินแนวรับ 18 บาท / แนวต้าน 18.8 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 18 บาท)

WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) ประเมินแนวรับ 6 บาท / แนวต้าน 6.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 5.9 บาท)

SCCC (เป้าพื้นฐาน 290 บาท) ประเมินแนวรับ 238 บาท / แนวต้าน 250 - 255 บาท (Trailling stop 236 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

 

RS* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 16.9 บาท ฝ่ายวิจัยฯกำไร 2Q62 = 94 ล้านบาท (-14% QoQ, -45% YoY) โดยมีการบันทึกค่าใช้จ่ายพนักงานตามกฏหมายใหม่ในไตรมาสนี้ ทั้งนี้หากพิจารณากำไรปกติจะเติบโตราว +4% QoQ, +3% YoY ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2562 - 63 ลง -16% และ -20% ตามลำดับ และปรับลดคำแนะนำลงจากเดิม "ซื้อ" เป็น "ถือ"

 

Strategic SET daily 

 

Market strategy      Thailand

 

จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- ต้าน 1715 จุด

 

วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1715 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1715-1728 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1715  จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1715-1695 จุด

 

แนวรับวันนี้:          1706/1696                                           แนวต้านวันนี้:          1715/1726

 

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

 

1 อดิศักดิ์ คำมูล

 

2 66.2658.8888 ต่อ 8843

 

3 [email protected]