ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้                 ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889 )

 

KGI ประเมินตลาดเข้าสู่นัยสำคัญเชิงกราฟที่ 1,730 จุด แม้นักลงทุนต่างชาติจะเข้าซื้อหุ้นไทยต่อเนื่อง แต่ในระยะสั้นที่ผ่านมา สถาบันภายในของเราอยู่ฝั่งขาย วานนี้เราได้เห็นสถาบันภายในกลับมาซื้อสุทธิ 2 วันติด เช่นนี้ หุ้นพื้นฐานที่อยู่ในความสนใจของสถาบันอาจมีแรงซื้อเข้ามาผลักราคาให้สูงขึ้น สัญญาณที่ส่งออกมาจากธนาคารกลางยุโรปวานนี้ ว่าอาจปปรับลดดอกเบี้ยหรือพิมพ์เงินเข้าสู่ระบบนั้นเราเห็นว่าเป็นปัจจัยเชิงกลางต่อจิตวิทยาตลาด อย่างไรก็ตาม เชิงกราฟนั้น ประเมินว่าหากดัชนี SET ยืนเหนือ 1,730 จุด อาจคาดหวังแรงผลักราคาขึ้นสู่ 1,745 จุด แต่หากดัชนี SET ยืนต่ำกว่า 1,730 จุดนั้น อาจคาดหวังแรงกดราคาลงสู่ 1,715 จุด เราแนะนำตามแรงซื้อขายตลาด ขึ้นแนะนำ ซื้อเก็งกำไร ตามตลาด ลงแนะนำ ขายหุ้นระยะสั้น

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร EPG*, MAJOR* / สะสม KBANK*

 

EPG* (เป้าพื้นฐาน 7.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7 บาท / แนวต้านแรก 7.2 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.5 บาท (Stop loss 6.85 บาท) 2) Consensus คาดผลการดำเนินงาน 1Q62/63 (เม.ย.-มิ.ย.) = 200 ล้านบาท โต 80% QoQ (เป็นการกลับมาโตแบบ QoQ ได้ครั้งแรกในรอบ 4 ไตรมาส แต่หากเทียบ YoY ยังลดลง) 3) เราประเมินประเด็นบวกต่อ EPG* i) แนวโน้มราคาน้ำมันขาลงใน 2H62 ต้นทุนเม็ดพลาสติกลดลง เป็นบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้น ii) การบริโภคในประเทศคาดจะฟื้นตัวได้ จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ หนุนยอดขายสินค้าบรรจุภัณฑ์ iii) ค่าเงินบาทที่มีแนวโน้ม หยุดการแข็งค่าและมีโอกาสอ่อนค่าลง หลัง ธปท ใช้มาตรการคุมค่าเงิน 4) PE 16.7 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลังที่ 25 เท่า และคิดเป็นเพียง -1.25 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 33.25 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 29 บาท / แนวต้าน 31.75 บาท (Stop loss 28 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปกติ 2Q62 โต +170% QoQ, +4% YoY จากธุรกิจโรงหนัง โดยไม่มีรายการพิเศษในไตรมาสนี้ (ขณะที่ 1Q62 และ 2Q61 มีการบันทึกกำไรพิเศษ) 3) แนวโน้ม 2H62 คาดรายได้ธุรกิจโรงหนังจะยังเติบโต YoY จากหนังฟอร์มยักษ์ที่เตรียมทยอยเข้าฉายหลายเรื่อง 4) Dividend yield น่าสนใจ ปันผล +5% ต่อปี

KBANK* (เป้าพื้นฐาน 213 บาท) 1) สำหรับการเก็งกำไรลุ้นรีบาวด์สั้น ประเมินแนวรับ 177 บาท / แนวต้าน 183 บาท (Stop loss 177 บาท) 2) สำหรับนักลงทุนระยะยาว เราแนะนำทยอย สะสมหุ้น โดยประเมินแนวรับถัดไป หากราคาหุ้นต่ำกว่า 177 บาทที่ 170 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินการตั้งสำรองจำนวนมากกว่าคาดใน 2Q62 ไม่ใช่ประเด็นที่น่ากังวล โดยประเมินว่า การใช้สำรองส่วนเกินที่มีอยู่เพื่อจัดการ NPL ใหม่ ที่เพิ่มขึ้นมาในช่วงที่เศรษฐกิจอ่อนแอเพื่อนำหนี้เสียออกไปจากงบดุลของธนาคาร 3) PBV 1.08 เท่า คิดเป็นราว -1.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯยังคงคาด ROAE ปีนี้ที่ 11.6% 4) คาดกลุ่มธนาคารพาณิชย์จะเป็นกลุ่มที่ได้รับอานิสงส์เชิงบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่จะเริ่มใช้หลังการแถลงนโยบายฯ

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

 

แนะนำคงน้ำหนักการลงทุนตามเดิม และปรับกลยุทธ์เป็นการเก็งกำไรสั้นมากขึ้น หุ้นเด่นเลือก IRPC* (Stop loss 4.8 บาท), WHAUP* (Stop loss 5.4 บาท), PYLON (Stop loss 6.05 บาท)

กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) แนะนำ Long BGRIM* + Short EGCO* ผลตอบแทนรวมตั้งแต่แนะนำ +2.8% (Back test การทำ Pair trading BGRIM*/EGCO*: กำไรเฉลี่ย 3.3%, ระยะของกลยุทธ์เฉลี่ย 26 วัน, Sucess ratio 67%)

หุ้นมีข่าว

 

(+) AAV* ติดปีกรับไฮซีซันฝูงบินใหม่หนุนธุรกิจ (ทันหุ้น) AAV* ชูครึ่งปีหลัง 2562 แจ่ม เข้าสู่ช่วงไฮซีซัน แถมเตรียมรับเครื่องบินใหม่เพิ่มอีก 2 ลำ พร้อมลุ้นนโยบายรัฐหนุนยอดผู้โดยสาร ตั้งเป้าปี 2562 ไว้ที่ 23.15 ล้านคน โต 7% จากปีก่อน เล็งเข็นบริษัทย่อย "ไทยแอร์เอเชีย เอ็กซ์" เข้าตลาดหุ้นไทย คาดชัดเจนปี 2563

 

(+) KBNANK* เปิดดีลใหญ่หาพันธมิตรดิจิทัล เจรจาบิ๊กแพลตฟอร์ม 7ราย ปีนี้ (กรุงเทพธุรกิจ) รุกคอนซูมเมอร์ ต่อยอดปล่อยกู้ "กสิกรไทย" เดินหน้าหา พันธมิตรธุรกิจ ซุ่มเจรจาบิ๊กแฟลตฟอร์มดิจิทัลคอนซูมเมอร์อีก 6-7ดีล คาดได้ข้อสรุปปีนี้ 1ดีล หนุนเป้าหมายการเป็นดิจิทัลแบงกิ้งในระดับภูมิภาค  เผยความร่วมมือ "แกร็บ"ผลตอบรับดีทั้งด้านการชำระเงินและการปล่อยสินเชื่อให้กลุ่มรถมอเตอร์ไซค์ แท็กซี่และร้านค้าย่อย

 

(+) BKD ดีเดย์ย้ายกระดาน SET เพิ่มเสน่ห์นักลงทุนสถาบัน (ทันหุ้น) BKD ได้ฤกษ์ลงเทรดกระดาน SET วันนี้ หมวดบริการรับเหมาก่อสร้าง เดินหน้ารุกธุรกิจหลักรับเหมาตกแต่งภายในครบวงจร สร้างผลตอบแทนที่ดีต่อผู้ถือหุ้น หวังหุ้น BKD เป็นที่รู้จักวงกว้างในกลุ่มนักลงทุนสถาบันทั้งในและต่างประเทศ

 

(+) III ลั่นแผน 3 ปีรายได้โต 20% จับมือ'เทเลพอร์ต’เตรียมตั้งบริษัทร่วมทุน (ข่าวหุ้น) III กางแผน 3 ปี รายได้โตไม่ต่ำกว่า 20% แย้มผลงานครึ่งปีแรกทะลุเป้า ส่วนครึ่งปีหลังแจ่มรับไฮซีซั่น ล่าสุดจับมือ “เทเลพอร์ต” ลุยตั้งบริษัทร่วมทุนด้านบริการขนส่งสินค้าทางอากาศและโลจิสติกส์รูปแบบใหม่ในไทย ภายใน 1 ม.ค.63

 

(+) TVD เปิดช่องช็อปปิ้งผู้หญิง ผนึกพันธมิตรแตกไลน์ธุรกิจ (ทันหุ้น) TVD เตรียมเปิดตัวโฮมช็อปปิ้งช่องใหม่ทางทรูวิชั่นส์ วางคอนเซ็ปต์เป็นช่อง "Women Channel" ผนึก GIFT นำเสนอผลิตภัณฑ์เจาะกลุ่มผู้หญิงและผู้ใส่ใจสุขภาพผิวและความงาม พร้อมร่วมมือพาร์ตเนอร์แตกไลน์รุกธุรกิจ Direct Response Agency ให้บริการสร้างสรรค์แคมเปญการตลาดและสื่อโฆษณา

 

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

 

BCPG* (เป้าเฉลี่ย Consensus 19.4 บาท ... สูงสุด 23.5 บาท) ประเมินแนวรับ 19.6 บาท / แนวต้าน 19.9 บาท และถัดไป 20.4 บาท (Trailing stop  ล๊อกกำไร 19.5 บาท)

TK (เป้าเฉลี่ย Consensus 9.8 บาท ... สูงสุด 12.2 บาท) ประเมินแนวรับ 10 บาท / แนวต้าน 10.3 ถัดไป 11.1 บาท (Stop loss 9.8 บาท)

MEGA* (เป้าพื้นฐาน 39 บาท) ประเมินแนวรับ 36 บาท / แนวต้าน 38 บาท และถัดไป 40 บาท (Stop loss 35 บาท)

PYLON (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) ประเมินแนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท และถัดไป 7.0 บาท (Stop loss 6.15 บาท)

MBK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 24 บาท / แนวต้าน 25 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 23.5 บาท)

DOD (เป้าสูงสุดใน Consensus 16.3 บาท) ประเมินแนวรับ 13 บาท / แนวต้าน 14.1 - 14.9 บาท (Trailing stop 12.4 บาท)

GFPT* (เป้าพื้นฐาน 19.7 บาท) ประเมินแนวรับ 18.4 บาท / แนวต้าน 18.8 บาท และถัดไป 19.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 18 บาท)

WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) ประเมินแนวรับ 6 บาท / แนวต้าน 6.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 5.9 บาท)

EPCO (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร 3.68

SCCC (เป้าพื้นฐาน 290 บาท) ประเมินแนวรับ 240 บาท / แนวต้าน 250 - 255 บาท (Trailling stop 238 บาท)

สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

 

AAV* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 5.05 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาด 2Q62 จะมีผลขาดทุน -204 ล้านบาท (พลิกขาดทุนจากกำไ 497 ล้านบาทใน 1Q62 แต่ขาดทุนลดลงจาก -306 ล้านบาท ใน 2Q61)

NYT แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q62 = 97 ล้านบาท (+5.4% YoY, -16.9% QoQ) โดยกำไรที่ดีขึ้น YoY เป็นผลจากพื้นที่คลังสินค้าใหม่ ขณะที่การลดลงแบบ QoQ เป็นผลจากปัจจัยฤดูกาล ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2562 - 63 ลงจากการคาดการณ์แนวโน้มส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ย่อยและดอกเบี้ยรับ ลดลง อย่างไรก็ดียังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยคาดปันผลยังสูงถึง 6.8% ต่อปี

 

 

Strategic SET daily 

 

Market strategy      Thailand

 

จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- นัยต้าน 1732 จุด

  

วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1732 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1732-1745 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1732  จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1732-1719 จุด

  

แนวรับวันนี้:          1727/1720                                           แนวต้านวันนี้:          1732/1742

  

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

 

 

1 อดิศักดิ์ คำมูล

 

2 66.2658.8888 ต่อ 8843

 

3 [email protected]