SET แกว่ง +/- ในกรอบแคบ 1720-30 แม้มีความหวังการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีนครั้งใหม่ในสัปดาห์หน้า แต่ถูกถ่วงด้วย IMF หั่น GDP โลกปีนี้ลงเป็นโต 3.2% จากเดิมคาด 3.3% ขณะที่นลท.รอติดตามการแถลงนโยบายรัฐบาลใหม่ 25-26 ก.ค. ต่างชาติซื้อสุทธิ 3 วันติด แต่เหลือเพียง 58 ลบ. และ Short S50 Futures 2,949 สัญญา 4 วันติด 

          

ทิศทางตลาดวันนี้ : ไซด์เวย์ออกข้าง รอดูแถลงนโยบายรัฐ, กำไร PTTEP

          หุ้นโลกเมื่อวาน (24 ก.ค.) ปิด +/- กระจัดกระจาย จากแรงซื้อ-แรงขายที่ผสมผสานในแต่ละกลุ่มอุตฯ ท่ามกลางการประกาศผลประกอบการที่คละเคล้า และตัวเลขศก.ที่ผันผวน (ตัวเลข PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นในเดือน ก.ค. ของทั้งสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปแย่กว่าคาด) โดยดัชนี DJ ปรับลงจากหุ้นโบอิ้ง และแคทเธอร์พิลลาร์ แต่ดัชนี S&P500 และ NASDAQ ปรับขึ้น จากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วง 1.6% ยุติการปรับขึ้น 3 วัน กังวลอุปสงค์น้ำมัน หลัง IMF หั่นคาดการณ์ศก.โลกลง มอง SET มีแนวโน้มไซด์เวย์ นลท.ชะลอการลงทุนรอดูการแถลงนโยบายรัฐบาล 2 วันที่จะเริ่มต้นวันแรกวันนี้ และการประกาศงบของ PTTEP เราและตลาดคาดมีกำไร 1.5 พันลบ. และ 1.3 พันลบ. ตามลำดับ ดีขึ้นมากทั้ง YoY และ QoQ และเราคาดว่าจะจ่ายปันผลระหว่างกาล 1.5-1.75 บ./หุ้น ช่วยหนุนแรงซื้อเก็งกำไรหุ้นเป็นรายตัวอื่น ๆ ที่คาดว่าจะประกาศผลประกอบการออกมาดีและมีปันผลระหว่างกาล สำหรับการประชุม ECB ในวันนี้ คาดจะส่งสัญญาณพร้อมปรับลดดบ.ลงเพิ่มเติมและน่าจะระบุว่าคณะกรรมการจะเตรียมหารือเรื่องการกลับมาทำ QE แนวรับ 1720, 1715 แนวต้าน 1730, 1735-40 อนึ่ง TIPCO ติด Cash Balance จากมาตรการ Trading Alert มีผลตั้งแต่ 25 ก.ค. - 14 ส.ค. 

          

กลยุทธ์การลงทุน : หาจังหวะสะสมช่วงอ่อนตัว, เก็งกำไรในกรอบ 1715-50

          ตราบใดที่ SET ยังไม่ปิดเหนือระดับ 1750 มองยังแกว่งพักฐานในกรอบหลัก 1715-50 / แนะหาจังหวะเก็งกำไรตามกรอบแนวรับ-แนวต้าน ลงซื้อ-ขึ้นขาย โดยใช้ SET ปิดต่ำกว่า 1715 เป็นจุด Stop Loss ของการเก็งกำไรระยะสั้น

          - ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick BJC - มองกำไรจะเริ่มเร่งตัวในช่วงครึ่งปีหลังจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์และการขยายสาขาของ BIGC, คาดจะได้ประโยชน์จากแผนกระตุ้นศก.ของภาครัฐ ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard หุ้นค้าปลีกตัวอื่นๆ เป็นจังหวะ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 59 บ. / หุ้นรับอานิสงส์จัดตั้งรัฐบาล ด้านบริโภค - CPALL, BJC, ROBINS, AEONTS ด้านลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW, CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, PYLON ด้านท่องเที่ยว - AOT, MINT, CENTEL, ERW / หุ้นขนาดใหญ่คาดจะได้ประโยชน์จากเงินตปท.ไหลเข้า - BBL, INTUCH, MINT, TU / หุ้นปันผลเด่น (Div. Yield > 5% ต่อปี) - ANAN, ASP, DIF, INTUCH, JASIF, KAMART, KKP, LH, LPN, MC, QH, ROJNA, SIRI, SPALI, TKS, TPIPP, TVO / ทยอยสะสมหุ้นคาดกำไรปกติ Q2 โต YoY มีปันผลระหว่างกาล - AMATA, BAY, BCH, BGRIM, CBG, CK, CPF, GGC, EASTW, EGCO, EKH, HMPRO, M, MAJOR, PYLON, RJH, ROJNA, SEAFCO, SPALI, TASCO, TFG, TPIPP ไม่มีปันผลระหว่างกาล CPALL, GFPT, GULF, GUNKUL, MINT, PLANB, PTG, STEC, THANI, VNT, WHA

          - หุ้นเด่น ก.ค. (Smart Tactics) BBL, CK, EASTW, GPSC, INTUCH, LH, MAJOR, SCCC

          - หุ้นเด่นครึ่งปีหลัง BTS, CK, EASTW, KTC, PLANB, ROJNA 

          

ปัจจัยติดตาม

          วันที่        ปท.          เหตุการณ์

          25 ก.ค.    EU, US       ประชุม ECB, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 20 ก.ค.

                     US           คำสั่งซื้อสินค้าคงทนและสต็อกสินค้าภาคค้าส่งสหรัฐฯ ใน มิ.ย. (เบื้องต้น)

          25-26 ก.ค. TH           รัฐบาลใหม่แถลงนโยบายต่อรัฐสภา

          26 ก.ค.    US           ตัวเลข GDP และการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐฯ ในไตรมาส 2/2019 (เบื้องต้น)

          27 ก.ค.    CH           ตัวเลขผลกำไรภาคอุตสาหกรรมของจีนในเดือน มิ.ย.

          29 ก.ค.    JP, US       ยอดค้าปลีกญี่ปุ่นใน มิ.ย., ดัชนีชี้วัดภาคอุตฯ (Dallas Fed Manuf. Activity) สหรัฐฯ ใน ก.ค.

          29-30 ก.ค. JP           ประชุม BOJ

          ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

          

          อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล 

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171                    

          02-633-6467                    

          [email protected]

 

          ธนพล บำรุงพงศ์                     

          เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537                    

          02-633-6471                    

          [email protected]