SET แกว่งอิงแดนบวกในกรอบ 1714-25 รีบาวด์ทางเทคนิคเล็กน้อยหลังร่วง 3 วันติดก่อนหน้านี้ วอลุ่มเทรดแผ่วลงเหลือ 5.47 พันลบ. นลท.รอติดตามการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน, การทยอยประกาศงบแบงก์ และการประชุม FED สิ้นเดือนนี้ ต่างชาติซื้อสุทธิ 1.35 พันลบ. 7 วันติด และ Long S50 Futures 1,227 สัญญา 3 วันติด 

 

ทิศทางตลาดวันนี้ : ฟื้นตัว FED ส่งสัญญาณลดดบ.เชิงรุกกดดอลล์อ่อนค่า

หุ้นโลกเมื่อวาน (18 ก.ค.) แกว่งผันผวนก่อนฟื้นตัวในช่วงท้าย โดยหุ้นสหรัฐฯ พลิกปิดบวกเล็กน้อย คาดหวัง FED จะลดดบ.ในเชิงรุก หลังปธ.FED สาขานิวยอร์กระบุ FED จะดำเนินการอย่างรวดเร็วในการสนับสนุนศก.โดยจะไม่รอให้เกิดปัญหาขึ้นแล้ว หนุนให้ตลาดประเมินโอกาส FED จะลดดบ. 0.50% ในการประชุมสิ้นเดือนนี้ เพิ่มขึ้นจากเดิม 34% เป็น 42% (ส่วนโอกาสการลดดบ. 0.25% ลดลงจาก 66% มาอยู่ที่ 58%) กดดันเงินดอลลาร์ฯ และ Bond Yield ปรับตัวลง เป็นผลดีต่อหุ้นทั่วโลก ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงอีก 1.48$ ปิดที่ 55.30 $/บาร์เรล ต่ำสุดรอบ 1 เดือน คาดการผลิตน้ำมันในอ่าวเม็กซิโกจะกลับมาเป็นปกติหลังโดนผลกระทบพายุเฮอร์ริเคนช่วงก่อนหน้านี้ มอง SET มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นต่อ ขานรับ FED ส่งสัญญาณลดดบ.เชิงรุก อย่างไรก็ดี กรอบการฟื้นตัวอาจถูกจำกัดด้วยราคาหุ้นกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมีตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง และการขายปรับพอร์ตต่อเนื่องของกองทุนในปท. ขณะที่การประกาศงบแบงก์เมื่อวานอย่าง BBL, SCB สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ (% Surprise อยู่ในกรอบ +/- 5%) แนะติดตามตัวเลขส่งออกไทยเบื้องต้นในเดือน มิ.ย. ในวันที่ 22 ก.ค. ตลาดคาด -4.7% (vs -5.7% ใน พ.ค.) การแถลงนโยบายต่อรัฐสภาของรัฐบาลใหม่ในวันที่ 25-27 ก.ค., การประชุม ECB ในวันที่ 25 ก.ค. ที่ตลาดเริ่มมองว่า ECB อาจลดดบ.ลง และการประชุม FED สิ้นเดือนนี้ (30-31 ก.ค.) ว่าจะส่งสัญญาณลดดบ.ต่อเนื่องหรือไม่ แนวรับ 1720, 1715 แนวต้าน 1730-35 อนึ่ง คาด MACO-W2 ติด Cash Balance เย็นนี้ 

 

กลยุทธ์การลงทุน : หาจังหวะสะสมช่วงอ่อนตัว, เก็งกำไรในกรอบ 1715-50

มอง SET แกว่งพักฐานในกรอบหลัก 1715-50 / แนะหาจังหวะตั้งรับช่วงอ่อนตัว เก็งกำไรตามกรอบแนวรับ-แนวต้าน ลงซื้อ-ขึ้นขาย, หาก SET ปิดต่ำกว่า 1715 แนะขายกระชับพอร์ตแล้ว Wait&See รอประเมินจังหวะตลาดใหม่

- ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick EASTW - คาดกำไร 2Q19F โต 8% YoY แตะระดับ 300 ลบ. ถือว่าดี เพราะคำนึงการตั้งสำรองผลประโยชน์พนักงานตามกม.แรงงานฉบับใหม่จำนวน 30 ลบ.แล้ว ผลประกอบการเติบโตจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นทั้งน้ำดิบและน้ำประปา, มีโอกาสปรับราคาขายผู้ใช้น้ำภาคอุตฯ ขึ้นในปีหน้า, ได้ประโยชน์จาก EEC ในระยะยาว, ปันผลดี 4% ต่อปี, เป้าพื้นฐาน 16 บ. / หุ้นปันผลเด่น (Div. Yield > 5% ต่อปี) - ANAN, ASP, DIF, INTUCH, JASIF, KAMART, KKP, LH, LPN, MC, QH, ROJNA, SIRI, SPALI, TKS, TPIPP, TVO / หุ้นรับอานิสงส์จัดตั้งรัฐบาล ด้านบริโภค - CPALL, BJC, ROBINS, AEONTS ด้านลงทุน - AMATA, ROJNA, WHA, EASTW, CK, STEC, UNIQ, SEAFCO, PYLON ด้านท่องเที่ยว - AOT, MINT, CENTEL, ERW / หุ้นขนาดใหญ่คาดจะได้ประโยชน์จากเงินตปท.ไหลเข้า - BBL, INTUCH, MINT, TU / ทยอยสะสมหุ้นคาดกำไรปกติ Q2 โต YoY มีปันผลระหว่างกาล - AMATA, BAY, BCH, BGRIM, CBG, CK, CPF, GGC, EASTW, EGCO, EKH, HMPRO, M, MAJOR, PYLON, RJH, ROJNA, SEAFCO, SPALI, TASCO, TFG, TPIPP ไม่มีปันผลระหว่างกาล CPALL, GFPT, GULF, GUNKUL, MINT, PLANB, PTG, STEC, THANI, VNT, WHA

- หุ้นเด่น ก.ค. (Smart Tactics) BBL, CK, EASTW, GPSC, INTUCH, LH, MAJOR, SCCC

- หุ้นเด่นครึ่งปีหลัง BTS, CK, EASTW, KTC, PLANB, ROJNA 

 

ปัจจัยติดตาม

วันที่ ปท. เหตุการณ์

8-19 ก.ค. TH ธนาคารพาณิชย์ไทยเริ่มทยอยประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2019

19 ก.ค. JP, US ดัชนีภาคการผลิตทุกอุตฯ ญี่ปุ่นใน พ.ค., ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ใน ก.ค. (เบื้องต้น)

21 ก.ค. JP การเลือกตั้งสภาบนของญี่ปุ่น

22 ก.ค. TH, US ตัวเลขการค้าเบื้องต้นไทยใน มิ.ย., ดัชนีชี้วัดภาคอุตฯ (Chicago Fed Activity) สหรัฐฯ ใน มิ.ย.

ที่มา : Bloomberg, TISCO Research

 

อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล 

เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 

02-633-6467 

 

ธนพล บำรุงพงศ์ 

เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537 

02-633-6471